Gestione discrezionale degli investimenti
La gestione discrezionale degli investimenti è una forma di gestione degli investimenti in cui le decisioni di acquisto e vendita sono prese da un gestore di portafoglio o consulente per gli investimenti per conto del cliente. Il termine "discrezionale" si riferisce al fatto che le decisioni di investimento sono prese a discrezione del gestore del portafoglio. Ciò significa che il cliente deve avere la massima fiducia nelle capacità del gestore degli investimenti.
La gestione discrezionale degli investimenti può essere offerta solo da persone che hanno una vasta esperienza nel settore degli investimenti e credenziali formative avanzate, con molti gestori degli investimenti in possesso della designazione di Chartered Financial Analyst (CFA).
Comprensione della gestione discrezionale degli investimenti
I servizi e le transazioni in regime di gestione discrezionale degli investimenti sono adattati a soggetti high-net-worth (HNWI) e investitori istituzionali, come i fondi pensione, poiché i conti discrezionali hanno requisiti minimi di investimento più elevati, spesso a partire da $ 250.000.
La strategia del gestore degli investimenti può comportare l'acquisto di una varietà di titoli sul mercato, purché sia in linea con il profilo di rischio del cliente e gli obiettivi finanziari. Ad esempio, i gestori patrimoniali discrezionali possono acquistare titoli come azioni, obbligazioni, ETF e derivati finanziari.
Come funziona la gestione discrezionale degli investimenti
I gestori degli investimenti discrezionali dimostrano le loro strategie utilizzando un approccio sistematico che semplifica la comunicazione dei risultati e l'esercizio delle strategie di investimento in un modo specifico. Gli investimenti non sono personalizzati o personalizzati per un cliente; piuttosto, gli investimenti vengono effettuati secondo le strategie dei clienti. In altre parole, i clienti sono raggruppati in base agli obiettivi evidenziati e alla tolleranza al rischio. Ciascun gruppo avrà quindi lo stesso portafoglio di investimenti creato dal pool di denaro depositato dai clienti. Il conto cliente effettivo è separato e i fondi investiti sono ponderati in base agli investimenti di capitale delle persone fisiche.
Ad esempio, si consideri un portafoglio con un capitale iniziale di $ 10 milioni. Si dice che un individuo con un patrimonio netto che ha contribuito con $ 1 milione avrà un investimento del 10% nel portafoglio, mentre un altro che ha contribuito con $ 300.000 avrà un investimento del 3% nel portafoglio.
Vantaggi della gestione discrezionale
La gestione discrezionale degli investimenti offre numerosi vantaggi ai clienti. Libera i clienti dall'onere di prendere quotidianamente le decisioni di investimento, che possono probabilmente essere meglio prese da un gestore di portafoglio qualificato in sintonia con i capricci del mercato. Delegare il processo di investimento a un manager competente lascia il cliente libero di concentrarsi su altre cose che contano per lui o lei.
La gestione discrezionale degli investimenti allinea inoltre l'interesse del gestore degli investimenti a quello del cliente, poiché i gestori addebitano in genere una percentuale delle attività amministrate come commissione di gestione. Pertanto, se il portafoglio cresce sotto la gestione del gestore degli investimenti, il gestore viene compensato ricevendo un importo maggiore in dollari come commissione di gestione. Ciò riduce la tentazione del consulente di "sfornare" l'account per generare più commissioni, il che costituisce un grave difetto del modello di investimento basato sulle transazioni.
La gestione discrezionale degli investimenti può anche garantire che il cliente abbia accesso a migliori opportunità di investimento attraverso il gestore del portafoglio. Il cliente può anche ricevere prezzi migliori per le operazioni eseguite, poiché il gestore del portafoglio può effettuare un singolo ordine di acquisto o vendita per più clienti. Per i clienti con conti discrezionali, i gestori di portafogli possono agire sulle informazioni disponibili in modo rapido ed efficiente, vendendo la posizione su tutti i loro conti in un'unica transazione economica. Allo stesso modo, il gestore del portafoglio è in una posizione migliore per cogliere le opportunità di acquisto quando i mercati si abbassano e un titolo di buona qualità diminuisce temporaneamente di valore.
Rischi di gestione discrezionale
Al rovescio della medaglia, il saldo minimo del conto e le commissioni elevate possono rappresentare un grosso ostacolo per molti investitori, in particolare quelli che hanno appena iniziato. Un nuovo investitore con una piccola quantità da investire non sarebbe in grado di beneficiare di questo stile di investimento.
Dal punto di vista del cliente, deve avere fiducia nelle competenze, nell'integrità e nell'affidabilità del gestore del portafoglio. Spetta pertanto ai clienti condurre un'adeguata due diligence sui potenziali gestori di portafoglio prima di affidare loro i risparmi sulla vita. Esiste il rischio di affidare denaro a un gestore di portafoglio che è senza scrupoli o presta poca attenzione agli obiettivi dichiarati di un cliente.
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