Base di attività
Una base di attività si riferisce alle attività sottostanti che danno valore a una società, investimento o prestito. La base patrimoniale non è fissa; apprezzerà o deprezzerà in base alle forze di mercato, o aumenterà e diminuirà quando un'azienda venderà o acquisirà nuovi beni.
Sebbene sia del tutto normale per un'azienda apportare periodicamente modifiche alla propria base di attività acquistando e vendendo attività, ampie oscillazioni nella base di attività influenzeranno la valutazione della società e possono essere una bandiera rossa per gli analisti. I finanziatori utilizzano beni materiali come garanzia che almeno una parte del denaro prestato possa essere recuperata attraverso la vendita dell'attività coperta nel caso in cui il prestito stesso non possa essere rimborsato.
Key Takeaways
- Una base patrimoniale è il valore sottostante delle attività che costituisce la base per la valutazione di un'impresa, un prestito o un titolo derivato.
- Per un'azienda, la base patrimoniale è il suo valore contabile. Per un prestito, è la garanzia che sostiene il prestito. Per un derivato, è l'attività sottostante.
- Spesso, il valore di mercato di qualcosa sostenuto da attività supererà il valore implicito della base di attività.
Comprensione della base patrimoniale
La base patrimoniale di un'azienda è inclusa nella sua valutazione e comprende beni materiali e materiali come proprietà, impianti, attrezzature e inventario. Include anche attività finanziarie come liquidità, equivalenti di cassa e titoli. In genere, il valore di mercato di una società supererà la sua base patrimoniale poiché il valore di mercato comprende anche gli intangibili nonché la crescita futura attesa da flussi di cassa e profitti.
Con un investimento in un contratto futures, ad esempio, il prezzo dell'attività sottostante utilizzata come base patrimoniale di tale contratto derivato può aumentare o diminuire rapidamente, modificando il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per esso.
Con un prestito, il valore di una casa potrebbe aumentare o diminuire nel tempo, influenzando la garanzia sottostante in un mutuo. I prestiti di margine sono particolarmente sensibili al valore sottostante della garanzia, poiché i titoli impegnati il cui valore fluttua con il mercato sono spesso utilizzati a tale scopo.
Valore del libro
La base patrimoniale di un'azienda è spesso interpretata come il suo valore contabile. Il valore contabile di una società significa letteralmente il valore di un'azienda in base ai suoi libri (conti) che si riflette nel suo bilancio. Teoricamente, il valore contabile rappresenta l'importo totale che una società vale se tutte le sue attività vengono vendute e tutte le passività vengono rimborsate. Questo è l'importo che i creditori e gli investitori dell'azienda possono aspettarsi di ricevere in caso di liquidazione della società.
Matematicamente, il valore contabile è calcolato come la differenza tra le attività totali e le passività totali di una società.
Valore contabile di una società = Totale attività − Totale passività \ testo {Valore contabile di una società} = \ testo {Totale attività} - \ testo {Totale passività} Valore contabile di una società = Totale attività − Totale passività
Ad esempio, se la società XYZ ha attività totali di $ 100 milioni e passività totali di $ 80 milioni, il valore contabile della società è di $ 20 milioni. In senso lato, ciò significa che se la società vendesse le sue attività e pagasse le sue passività, il valore del patrimonio netto o del patrimonio netto sarebbe di $ 20 milioni.
Le attività totali comprendono tutti i tipi di attività, quali liquidità e investimenti a breve termine, crediti totali, rimanenze, immobili, impianti e macchinari (PP&E), investimenti e anticipazioni, attività immateriali come l'avviamento e attività materiali.
Le passività totali comprendono voci quali obbligazioni di debito a breve e lungo termine, debiti e imposte differite.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.