Dimensione del patrimonio

Che cos'è la dimensione degli asset?

La dimensione dell'attivo è il valore di mercato totale dei titoli di un fondo. Può anche essere definito patrimonio gestito. I fondi riportano regolarmente attività totali che possono essere influenzate dall'offerta, dalla domanda e dal rendimento del mercato.

Spiegazione delle risorse

La dimensione del patrimonio per i fondi comuni di investimento è spesso riportata per classe di azioni. Quando si tratta delle dimensioni di un fondo comune di investimento, una dimensione maggiore non è necessariamente migliore. Gli aspetti chiave per la qualità dei fondi di investimento e la considerazione degli investimenti sono in genere lo stile di investimento del fondo e la sua capacità di soddisfare o superare i rendimenti dei parametri di mercato attraverso le sue allocazioni di investimento.

Tuttavia, la dimensione delle attività di un fondo può essere importante per gli investitori da considerare per alcuni motivi. Sebbene la dimensione delle attività non influenzi notevolmente la performance di un fondo, i principali gestori di investimenti e i fondi con le migliori performance potrebbero vedere maggiori afflussi di fondi. Gli investitori in fondi con una dimensione delle attività più ampia possono anche beneficiare di maggiori economie di scala che si traducono in rapporti di spesa del fondo più bassi poiché il rapporto di spesa viene calcolato come percentuale delle attività totali. I fondi più grandi tendono inoltre a essere scambiati più attivamente sul mercato con un volume di scambi giornaliero medio più elevato che garantisce una maggiore liquidità del mercato.

Volatilità delle dimensioni degli attivi

Le dimensioni delle attività possono essere influenzate dall'offerta, dalla domanda e dal rendimento del mercato. L'aumento del rendimento del mercato è un fattore positivo che aumenta il valore del portafoglio dai guadagni del mercato. L'apprezzamento del capitale è una priorità assoluta per i gestori degli investimenti e una metrica che può essere facilmente seguita dagli investitori. Tuttavia, quando le attività aumentano rapidamente dagli afflussi, può verificarsi il cosiddetto "gonfiamento delle attività" che può presentare sfide per i gestori di portafoglio. Gli afflussi e deflussi di capitali possono incidere sostanzialmente sui costi operativi e di transazione. Molti fondi hanno commissioni di rimborso per i rimborsi a breve termine che aiutano a sostenere le attività di trading quando gli investitori riscattano.

Gli afflussi sostanziali verso un fondo sono ciò che causa il gonfiamento delle attività. Questo è principalmente un problema con fondi attivi. I gestori degli investimenti attivi devono distribuire fondi nelle attuali allocazioni oppure possono scegliere di investire in nuovi titoli. Alcuni fondi possono anche limitare la capacità delle loro attività. I gestori degli investimenti possono scegliere di chiudere fondi a nuovi investitori per vari motivi, con la capacità di attività spesso un fattore nella chiusura dei fondi.

I maggiori fondi statunitensi per dimensione dell'attivo

MarketWatch fornisce dettagli sui maggiori fondi del mercato di investimento in base alle dimensioni delle attività. I fondi sono segnalati dalle attività della classe di azioni. Al 29 luglio 2019, Vanguard ha dominato la top ten con sei dei maggiori fondi nel mercato degli investimenti.

1. ETF SPDR S&P 500 (SPY)
2. Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)
3. Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)
4. Fidelity 500 Index Fund (FXAIX)
5. iShares Core S&P 500 (IVV)
6. Azioni Vanguard TSM Index Institutional Plus (VSMPX)
7. Vanguard Total Stock Investor Shares (VGTSX)
8. Fidelity Government Cash Reserves (FDRXX)
9. Vanguard TSM Index Institutional Shares (VITSX)
10. Vanguard TSM Index Investor Shares (VTSMX)

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