Nozioni di base sui meccanismi alla base del commercio elettronico

Il trading elettronico è semplice: accedi al tuo account. Seleziona la sicurezza che desideri acquistare o vendere. Fai clic con il mouse o tocca lo schermo e la transazione ha luogo. Dal punto di vista di un investitore, è semplice e facile. Ma dietro le quinte, è un processo complesso supportato da una vasta gamma di tecnologie. Ciò che una volta era associato ai commercianti che gridavano e ai gesti di mani selvagge ora è diventato più strettamente associato a statistici e programmatori di computer.

Key Takeaways

• Il trading elettronico prevede la creazione di un conto con una mediazione di tua scelta, incluso la fornitura di informazioni di contatto e finanziarie, per facilitare i trasferimenti elettronici tra la tua banca e la mediazione.
• Quando si effettua un ordine, la complessa tecnologia consente all'intermediazione di interagire con tutti gli scambi di titoli che cercano di eseguire operazioni, mentre tali scambi interagiscono contemporaneamente con tutti gli intermediari.
• Un motore di corrispondenza computerizzato esegue un volume elevato di negoziazioni ogni minuto e tutto il lavoro è sottoposto a backup e accessibile per essere rivisto da investitori, market maker e regolatori governativi.
• Tutte le informazioni sono protette e archiviate dalla Depository Trust Company, una società che registra tutte le transazioni finanziarie effettuate dagli azionisti statunitensi, garantendo quindi che nessuna informazione venga persa.

Primo passo: apri un account

Il primo passo è aprire un conto con una società di intermediazione. Questo può essere fatto elettronicamente o compilando e inviando i moduli appropriati. Dovrai fornire informazioni personali, come il tuo nome e indirizzo, che consentano all'azienda di identificarti, insieme a un po 'di informazioni sul tuo livello di esperienza di investimento. Quindi la società di intermediazione può valutare se l'account che stai cercando è appropriato. Ad esempio, se non hai esperienza nel trading di titoli ma desideri aprire un conto che ti permetta di fare trading usando denaro preso in prestito (un conto di margine), la tua domanda potrebbe essere negata.

Il processo di apertura del conto consente inoltre di designare percorsi elettronici tra il conto bancario e il conto di intermediazione in modo che il denaro possa muoversi in entrambe le direzioni. Se desideri aggiungere più denaro al tuo pool investibile, puoi spostarlo dal tuo conto bancario al tuo conto di intermediazione semplicemente accedendo al tuo conto. Allo stesso modo, se i tuoi investimenti hanno generato guadagni e hai bisogno di quei soldi per pagare le bollette, puoi passare dal tuo conto di intermediazione alla tua banca senza effettuare chiamate telefoniche. Se non si dispone di un conto bancario, è possibile creare un conto sul mercato monetario presso la società di intermediazione e utilizzarlo in modo simile a un conto bancario.

Queste comodità elettroniche richiedono apparecchiature informatiche, come server e supervisione umana, per assicurarsi che tutto sia installato correttamente e funzioni come previsto. I requisiti tecnologici diventano ancora più complessi quando si è pronti al commercio.

Il trading elettronico offre un mercato sicuro per gli investitori e i sistemi a livello di settore per proteggere le informazioni, ma non è privo di rischi: anche un piccolo problema tecnico può avere enormi riverberi.

Ricerca prima del trading

Prima di effettuare un ordine, probabilmente vorrai conoscere la sicurezza che stai prendendo in considerazione per l'acquisto. La maggior parte dei siti Web di intermediazione offre accesso a rapporti di ricerca che ti aiuteranno a prendere le tue decisioni e preventivi in ​​tempo reale che indicano quanto la sicurezza viene scambiata in un dato momento. I rapporti di ricerca vengono aggiornati periodicamente e caricati sul sito Web quando si accede ad essi. Le quotazioni sono un problema molto più complesso, poiché la tecnologia deve tenere traccia di migliaia di punti dati relativi ai prezzi delle azioni e consegnarli immediatamente su richiesta.

Come funziona

Quando si effettua effettivamente un ordine, aumenta il livello di infrastruttura richiesto per supportare il processo. La programmazione e la tecnologia devono facilitare l'inserimento degli ordini e la varietà di scelte che comporta.

Innanzitutto, hai la possibilità di selezionare la scelta dei tipi di ordine. Gli ordini di mercato vengono eseguiti immediatamente. Gli ordini limite possono essere impostati per l'esecuzione solo a un determinato prezzo, entro un certo limite di tempo che va da immediatamente a qualsiasi momento entro un periodo di mesi. Queste scelte sono disponibili contemporaneamente a tutti gli investitori che utilizzano il sistema e devono funzionare in tempo reale.

Il prezzo di acquisto e la quantità di azioni richiesti devono essere trasmessi al mercato, il che richiede che il sistema informatico presso la società di intermediazione in cui è stato effettuato l'ordine per interagire con i sistemi informatici sulla borsa valori in cui saranno acquistate le azioni. I sistemi in borsa devono interagire istantaneamente e simultaneamente con i sistemi di tutte le società di intermediazione, offrendo azioni in vendita o cercando di acquistare azioni.

Per complicare ulteriormente le cose, l'interfaccia elettronica deve includere tutti gli scambi (Nasdaq, NYSE, ecc.) Da cui un investitore può scegliere di acquistare un titolo. L'interazione tra i sistemi deve eseguire le transazioni e offrire il miglior prezzo per il commercio. Per dimostrare alle autorità di regolamentazione come la Securities and Exchange Commission (SEC) che il commercio è stato eseguito in modo tempestivo ed economico, i sistemi devono mantenere un registro della transazione.

Il motore di abbinamento computerizzato deve eseguire un volume elevato di transazioni ogni minuto in cui il mercato è aperto alle imprese e farlo istantaneamente e in modo impeccabile. I sistemi di backup sono necessari per garantire agli investitori l'accesso ai propri conti e possono operare ogni minuto in cui i mercati sono aperti. Anche i regolatori del settore della sicurezza, come la SEC, devono accedere alle informazioni contenute nei conti degli investitori.

Come le informazioni sono protette

Tali dati sono conservati presso la Depository Trust Company, che è un detentore del record responsabile del mantenimento dei dettagli per tutti gli azionisti degli Stati Uniti. Il DTCC è una holding composta da cinque società di compensazione e un depositario, che la rende la più grande società di servizi finanziari al mondo che si occupa di transazioni post-negoziazione. Questo repository centrale funge da backstop, consentendo agli investitori di recuperare le informazioni sul conto nel caso in cui la società di intermediazione responsabile della facilitazione delle operazioni dell'investitore fallisca.

Una volta effettuata la transazione, la transazione deve essere confermata sia dall'acquirente che dal venditore. I dati devono essere rinviati ai sistemi che raccolgono e visualizzano i prezzi ad altri partecipanti al mercato per facilitare la negoziazione nel mercato più ampio.

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Record di trading tenuti

È necessario archiviare un record della transazione, in modo che i dati siano disponibili per gli estratti conto dei clienti e per l'accesso online dei clienti quando accedono ai loro conti di intermediazione. Su base continuativa, il sistema deve acquisire dati per azioni societarie come dividendi e plusvalenze, non solo per mantenere il saldo del conto dell'investitore aggiornato e accurato, ma anche per facilitare il reporting fiscale. Enormi volumi di dati devono essere costantemente monitorati, acquisiti e trasmessi.

Il sistema deve inoltre essere in grado di facilitare transazioni ricorrenti periodiche e periodicamente programmate. Deve essere supportato tutto, dai trasferimenti da e verso il conto bancario personale dell'investitore ai trasferimenti in corso tra conti per il finanziamento del conto, il pagamento delle bollette, il regolamento immobiliare e una varietà di altre transazioni.

rischi

Il commercio elettronico è parte integrante dei mercati finanziari. Tutto, dai problemi tecnici alle frodi, può compromettere il regolare ed efficiente funzionamento di tali mercati, costare denaro alle società di intermediazione e mettere in discussione la credibilità del sistema finanziario. Anche i piccoli difetti, come il "flash crash" del 6 maggio 2010, possono provocare il caos. Il crash flash è stato un breve errore commerciale che ha fatto precipitare la Dow Jones Industrial Average a 998, 5 punti in soli 20 minuti. Più di $ 1 trilione di valore di mercato sono scomparsi. Per rettificare la situazione e rendere gli investitori intere, sono state cancellate 21.000 operazioni, tutto a causa di un singolo problema tecnico, innescato da un ordine immesso sul mercato dei futures sul sistema informatico di una società di intermediazione, che ha fatto sì che il panico si riversasse sui mercati azionari.

La linea di fondo

Il trading elettronico è incredibilmente complesso e straordinariamente veloce. Offre accesso immediato a una vasta gamma di titoli e mercati. Il supporto dati include tutte le funzioni di reporting di cui un investitore ha bisogno e tutti i dati richiesti dai regolatori. Include un ambiente sicuro per i dettagli dell'account personale e un repository a livello industriale progettato per garantire la perdita di dati. Nonostante l'alto volume degli scambi, il sistema è incredibilmente affidabile. È una moderna meraviglia tecnologica ed è disponibile per l'uso per pochi dollari per operazione.