Vantaggi di un ETF Covered Call

Le chiamate coperte sono un'ottima forma di assicurazione contro potenziali problemi nei mercati. Quando un investitore con una posizione lunga in una determinata attività vende un'opzione call per tale attività, generando un profitto nel processo, viene considerata una call coperta. Una chiave dell'approccio call coperto è che l'acquirente dell'opzione call è obbligato a pagare un premio per acquistarlo. Ciò significa che, se l'attività aumenta di valore, il venditore guadagna ancora di più; se l'attività diminuisce di valore, la perdita viene leggermente attenuata.

Mentre le chiamate coperte sono spesso scritte per singoli nomi, possono effettivamente essere generate per interi indici. Ora, un rapporto di ETF.com suggerisce che ci sono quasi una dozzina di fondi negoziati in borsa (ETF) focalizzati su questa strategia. Di seguito, esploreremo perché sono una considerazione utile. (Vedi anche: Nozioni di base sulle chiamate coperte .)

A guardia della volatilità

Secondo Jonathan Molchan, gestore del portafoglio e responsabile dello sviluppo del prodotto per Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), "quando la volatilità aumenta, le persone in genere si preoccupano un po '. Ma una chiamata coperta presenterà meno volatilità rispetto al mercato più ampio. " Molchan potrebbe indicare il proprio ETF come esempio di questo effetto. QYLD organizza una chiamata mensile al coperto sul Nasdaq-100. Quando l'investitore teme che l'indice salga, aumenta anche il reddito che l'ETF riceve.

Per gli investitori in QYLD, ciò genera almeno due vantaggi. In primo luogo, secondo Molchan, "il loro dividendo mensile aumenterà", e in secondo luogo, "il premio ricevuto in quella strategia mensile di copertura call serve anche come misura di protezione al ribasso, per quando il mercato vende". Un ETF call coperto come QYLD è unico in quanto genera reddito dalla volatilità del mercato. Ciò significa che non è sensibile agli aggiustamenti dei tassi di interesse e non presenta rischi di durata né leva finanziaria. (Per ulteriori informazioni, consultare: Strategie di chiamata coperte per un mercato in calo .)

Semplificazione delle chiamate coperte

Le chiamate coperte sono relativamente semplici, ma sono comunque più complesse di molte strategie di investimento popolari. Pertanto, alcuni investitori potrebbero non essere inclini a esplorare le opzioni disponibili attraverso chiamate coperte. Uno dei maggiori vantaggi di un ETF call coperto è che semplifica il processo per gli investitori. Un ETF come QYLD utilizza opzioni di indice Nasdaq-100, che non possono essere esercitate in anticipo. Questi ETF ricevono anche un trattamento più efficiente sotto il profilo fiscale, secondo Molchan. Tutto questo per dire che gli ETF con call coperto prendono gran parte del lavoro dettagliato di investimento in questo settore dalle mani del singolo investitore e lo affidano al team di gestione dell'ETF.

È importante notare che ci sono ragioni per essere cauti nel farsi coinvolgere anche nello spazio ETF delle chiamate coperte. Come sottolineato da ETF.com, "QYLD ha anche perso un sacco di rialzo nel Nasdaq" per quest'anno, fino ad ora solo l'8% rispetto al 16% dell'indice. In questo caso è importante tenere presente che QYLD genera reddito dalla volatilità. Per Molchan, offre il meglio di entrambi i mondi, anche se può sacrificare parte del lato positivo del Nasdaq nel processo. Dice che "hai ancora l'esposizione alle società in più rapida crescita ... la stai ottenendo solo con metà della volatilità dell'indice azionario".

Soprattutto nell'attuale clima politico, in cui le escalation delle minacce di guerra commerciale si verificano con sempre maggiore frequenza, gli ETF a chiamata coperta possono essere un buon modo per cavalcare periodi più rischiosi sul mercato pur generando profitti. Come suggerisce ETF.com, questi prodotti possono consentire agli investitori di "spremere il reddito mensile ... evitando al contempo" la volatilità in misura significativa. (Per ulteriori letture, consultare: Gestione del rischio con strategie di opzioni: chiamate coperte e misure protettive .)