Spiegazione degli investimenti bottom-up e top-down

Potresti aver sentito parlare di approcci di investimento bottom-up e top-down, ma capisci come funzionano davvero questi approcci o strategie di investimento? In caso contrario, continua a leggere per scoprirlo.

Dal basso verso l'alto

Utilizzando un approccio di investimento bottom-up, un gestore di denaro esaminerà attentamente i fondamenti di un titolo. Cercheranno le aziende che ritengono possano funzionare bene nel tempo, sulla base di fattori determinanti come il team di gestione dell'azienda, i rapporti prezzo / utili bassi e il potenziale di crescita degli utili. Se la società sembra essere forte, questi investitori credono che continuerà a funzionare bene nel tempo, indipendentemente da come il mercato globale potrebbe fare. Presteranno poca attenzione alle condizioni del mercato o ai fondamentali del settore e si concentreranno sulle prestazioni di una società in un settore rispetto a un'altra al fine di scegliere lo stock che credono sia più probabile che aumenti di prezzo. (Vedi anche: Qual è la differenza tra investimenti "top-down" e "bottom-up"? )

Gli investitori bottom-up credono anche che solo perché una società in un settore sta andando bene, ciò non significa che anche tutte le società del settore continueranno a funzionare bene. Questi investitori cercano di trovare le società particolari in un settore che supererà le altre. Ecco perché passano così tanto tempo ad analizzare un'azienda. Possono persino visitare la sede centrale e le fabbriche dell'azienda e parlare con il gruppo dirigente dell'azienda. Gli investitori bottom-up leggeranno anche i rapporti di ricerca che gli analisti pubblicano su una società che stanno prendendo in considerazione l'acquisto, poiché gli analisti spesso hanno una conoscenza intima delle società che coprono. L'idea generale alla base di questo approccio è che i singoli titoli di un settore possano avere buone prestazioni, indipendentemente da un settore con performance scadenti. (Vedi anche: dovresti seguire i milionari in questo settore? )

In genere, gli investitori che desiderano investire per un lungo periodo di tempo utilizzeranno un approccio dal basso verso l'alto in quanto investono in base alla convinzione che la società sia buona e continueranno ad esserlo, nonostante le oscillazioni del mercato. Il titolo potrebbe, in effetti, scendere di prezzo, insieme al mercato complessivo, ma questi investitori prevedono che aumenterà di nuovo e sovraperformerà man mano che il mercato complessivo migliorerà.

Dall'alto al basso

Al contrario, un investitore top-down esaminerà vari fattori economici per vedere in che modo questi fattori possono influenzare il mercato globale, e quindi lo stock in cui sono interessati a investire. Analizzeranno il prodotto interno lordo (PIL), l'abbassamento o l'innalzamento degli interessi tassi, inflazione e prezzo delle materie prime per vedere dove può essere diretto il mercato azionario. Esamineranno anche le prestazioni dell'intero settore o settore in cui si trova un titolo. Questi investitori credono che se il settore sta andando bene, è probabile che anche i titoli che stanno esaminando andranno bene e genereranno rendimenti. Questi investitori possono esaminare in che modo fattori esterni come l'aumento del prezzo del petrolio o delle materie prime o le variazioni dei tassi di interesse influenzeranno determinati settori rispetto ad altri, e quindi le società in tali settori. (Vedi anche: un approccio top-down agli investimenti.)

Ad esempio, se il prezzo di una merce come il petrolio aumenta e la società in cui stanno valutando di investire, utilizza grandi quantità di petrolio per produrre il proprio prodotto, l'investitore considererà quanto forte avrà l'effetto dell'aumento dei prezzi del petrolio sul profitti dell'azienda. Quindi il loro approccio inizia in modo molto ampio, guardando alla macroeconomia, quindi al settore e quindi agli stock stessi.

Gli investitori top-down potrebbero anche scegliere di investire in un paese o una regione, se la sua economia sta andando bene. Ad esempio, se le azioni europee vacillano, l'investitore rimarrà fuori dall'Europa e potrebbe invece versare denaro in azioni asiatiche se quello la regione sta mostrando una crescita rapida. (Vedi anche: Analisi top-down: ricerca degli stock e dei settori giusti .)

Gli investitori a breve termine possono utilizzare un approccio dall'alto verso il basso, poiché stanno cercando di trarre profitto dalle oscillazioni del mercato, che si verificano sulla base di forze esterne all'azienda stessa. Entreranno e usciranno dalle azioni più spesso degli investitori bottom-up. Entrambi gli approcci agli investimenti sono validi e devono essere presi in considerazione quando si progetta un portafoglio di società in cui investire. Basta essere sicuri di sapere perché si stanno acquistando i titoli che si stanno acquistando, considerare i fattori necessari ed essere consapevoli delle tendenze del mercato.

La linea di fondo

Gli investitori bottom-up ricercheranno i fondamenti di una società per decidere se investire o meno in essa. Al contrario, gli investitori top-down prendono in considerazione il mercato più ampio e le condizioni economiche nella scelta delle azioni per il loro portafoglio. (Vedi anche: Spiegazione degli investimenti bottom-up e top-down .)