Debito Junior
Il debito junior è un debito che ha una priorità di rimborso inferiore rispetto ad altri crediti in caso di inadempienza. Il debito junior è considerato un tipo di debito subordinato.
RIPARTIZIONE Debito Junior
Il debito junior è una classificazione che è importante che gli investitori comprendano quando investono in emissioni di credito di un'azienda. Le priorità di rimborso per un'azienda fanno parte della strutturazione del capitale dell'impresa. Le società possono emettere una vasta gamma di prodotti di credito agli investitori per la raccolta di capitali. La strutturazione di questi prodotti viene in genere eseguita da un sottoscrittore.
In generale, il mercato del debito societario è molto meno strutturato del mercato azionario. Pertanto le società hanno molta più flessibilità nell'ottenere capitale attraverso il debito. Una società può lavorare con una banca per ottenere un prestito. Possono anche lavorare con un sottoscrittore che guida un sindacato di prestito con più investitori che investono in un contratto di prestito. Una società può anche emettere obbligazioni con condizioni di rimborso variabili.
Termini di rimborso del debito
Un termine di rimborso importante per tutti i tipi di credito è la loro anzianità di rimborso. Prestiti e obbligazioni possono essere emessi come debito senior o debito subordinato. Il debito senior viene rimborsato per primo se il debitore riscontra un default o una liquidazione. Di solito è garantito il debito con garanzie reali, ma può anche essere non garantito con disposizioni specifiche per l'anzianità di rimborso. Il debito subordinato segue il debito senior e ha i suoi termini di rimborso. In generale, il debito senior richiede pagamenti di interessi e cedole obbligazionarie inferiori poiché presenta un rischio inferiore. Con il debito subordinato, gli investitori sono disposti ad assumersi il rischio più elevato di pagamenti di anzianità inferiori in caso di inadempienza, essendo compensati con tassi di interesse più elevati. In genere, il debito junior e il debito subordinato sono debiti chirografari non garantiti da garanzie reali.
Trading sul mercato del debito
Diversamente dal capitale azionario, il debito istituzionale è in genere emesso nel mercato primario che implica l'interazione diretta tra società e investitori. A seguito dell'emissione sul mercato primario, i prestiti e le obbligazioni possono quindi essere negoziati sui mercati secondari del paese con operazioni agevolate attraverso vari gruppi commerciali. Nel mercato secondario il debito senior continua a comportare meno rischi rispetto al debito subordinato.
Emissione di debito subordinata
Il debito junior può essere sinonimo di debito subordinato o può riferirsi a un secondo livello di debito pagato immediatamente dopo il rimborso del debito senior. Il debito junior ha una probabilità minore di essere rimborsato in caso di inadempienza poiché verrà data priorità a tutti i debiti di rango più elevato.
In alcune situazioni, le società possono emettere obbligazioni di debito junior. Il debito junior può anche essere comune nelle obbligazioni unitarie in cui gli investitori hanno la possibilità di investire in varie tranche obbligazionarie nell'ambito dell'emissione di obbligazioni. I termini di rimborso sono spesso un fattore chiave che può influenzare i tassi delle cedole su un'obbligazione. Le procedure di rimborso del debito junior in caso di inadempienza saranno chiaramente delineate dal sottoscrittore nei termini che rivelano i dettagli di investimento di un investimento obbligazionario in modo che gli investitori abbiano una chiara comprensione della priorità delle obbligazioni in caso di inadempienza.
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