Giorni pagabili eccezionali - Definizione DPO
Giorni in sospeso (DPO) è un rapporto finanziario che indica il tempo medio (in giorni) impiegato da un'azienda per pagare le proprie fatture e fatture ai propri creditori commerciali, tra cui fornitori, venditori o altre società. Il rapporto viene calcolato su base trimestrale o annuale e indica la gestione dei deflussi di cassa della società.
Una società con un valore superiore di DPO impiega più tempo a pagare le bollette, il che significa che conserva i fondi disponibili per una durata più lunga. Può offrire alla società l'opportunità di utilizzare la liquidità disponibile in un modo migliore per massimizzare i benefici.
Key Takeaways
- Giorni in sospeso (DPO) è un rapporto finanziario che indica il tempo medio (in giorni) impiegato da un'azienda per pagare le proprie fatture e fatture.
- Le aziende che hanno un DPO elevato possono utilizzare la liquidità disponibile per investimenti a breve termine e per aumentare il capitale circolante e il flusso di cassa gratuito.
- Tuttavia, valori più elevati di DPO, sebbene desiderabili, potrebbero non essere sempre positivi per l'azienda.
La formula per giorni da pagare è eccezionale
DPO = Contabilità fornitori × Numero di giorniCOGSwhere: COGS = Costo della merce venduta = Inventario iniziale + Inventario finale − {inizio {allineato} & \ text {DPO} = \ frac {\ text {Contabilità} \ times \ text { Numero di giorni}} {\ text {COGS}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {COGS} = \ text {Costo della merce venduta} \\ & \ qquad \ \ \, \, = \ text {Inventario iniziale} + \ text {P} - \ text {Inventario finale} \\ & \ text {P} = \ text {Acquisti} \ fine {allineato} DPO = COGSAccounts Payable × Numero di giorni in cui: COGS = Costo delle merci vendute = Inventario iniziale + Inventario finale
Come calcolare DPO
Per fabbricare un prodotto vendibile, un'azienda ha bisogno di materie prime, servizi pubblici e altre risorse. In termini di pratiche contabili, i debiti rappresentano la quantità di denaro che la società deve ai suoi fornitori per gli acquisti effettuati a credito.
Inoltre, vi è un costo associato alla produzione del prodotto vendibile e include il pagamento per servizi di pubblica utilità come l'elettricità e i salari dei dipendenti. Questo è rappresentato dal costo dei beni venduti (COGS), che è definito come il costo di acquisizione o produzione dei prodotti venduti da un'azienda durante un periodo (COGS = Inventario iniziale + Acquisti - Inventario finale). Entrambe queste cifre rappresentano deflussi di cassa e sono utilizzate nel calcolo del DPO per un periodo di tempo.
Il numero di giorni nel periodo corrispondente viene generalmente considerato come 365 per un anno e 90 per un trimestre. La formula tiene conto del costo medio giornaliero sostenuto dall'azienda per la produzione di un prodotto vendibile. La cifra del numeratore rappresenta i pagamenti in sospeso. Il fattore netto indica il numero medio di giorni necessari alla società per estinguere i propri obblighi dopo aver ricevuto le fatture.
Vengono utilizzate due versioni diverse della formula DPO a seconda delle pratiche contabili. In una delle versioni, l'importo da pagare viene preso come il valore riportato alla fine del periodo contabile, come "alla fine dell'anno fiscale / trimestre che termina il 30 settembre". Questa versione rappresenta il valore DPO "a partire da" il data menzionata.
In un'altra versione, viene preso il valore medio di AP iniziale e AP finale e la cifra risultante rappresenta il valore DPO "durante" quel determinato periodo. COGS rimane lo stesso in entrambe le versioni.
01:53Giorni pagabili eccezionali
Cosa ti dicono i giorni da pagare in sospeso?
In genere, una società acquisisce inventario, servizi pubblici e altri servizi necessari a credito. Si traduce in contabilità fornitori (AP), una voce contabile chiave che rappresenta l'obbligo di una società di pagare le passività a breve termine ai propri creditori o fornitori. Oltre all'importo effettivo in dollari da pagare, anche la tempistica dei pagamenti - dalla data di ricezione della fattura fino al momento in cui i contanti effettivamente escono dal conto dell'azienda - diventa anche un aspetto importante del business. DPO tenta di misurare questo ciclo di tempo medio per i pagamenti in uscita e viene calcolato prendendo in considerazione i dati contabili standard in un determinato periodo di tempo.
Le aziende che hanno un DPO elevato possono utilizzare la liquidità disponibile per investimenti a breve termine e per aumentare il capitale circolante e il flusso di cassa gratuito. Tuttavia, valori più elevati di DPO potrebbero non essere sempre positivi per l'azienda.
Se la società impiega troppo tempo a pagare i propri creditori, rischia di compromettere le sue relazioni con i fornitori e i creditori che potrebbero rifiutare di offrire il credito commerciale in futuro o offrirlo a condizioni che potrebbero essere meno favorevoli per la società. La società potrebbe anche perdere qualsiasi sconto sui pagamenti tempestivi, se disponibili, e potrebbe pagare più del necessario.
Un valore elevato di DPO può essere utile se la società sta esaurendo i contanti. Un DPO elevato aiuta anche se la società sta meglio nel ritardare i pagamenti piuttosto che effettuarli in tempo e poi prestare i soldi pagando gli interessi per continuare le sue operazioni commerciali. Le aziende devono trovare un delicato equilibrio con DPO.
Inoltre, un'azienda potrebbe dover bilanciare il suo mandato di deflusso con quello dell'influsso. Immagina se un'azienda consente ai suoi clienti un periodo di 90 giorni per pagare i beni che acquistano ma ha solo una finestra di 30 giorni per pagare i suoi fornitori e venditori. Questa discrepanza comporterà che la società sia soggetta spesso a una stretta di cassa.
Il valore DPO varia ampiamente tra i diversi settori industriali e non vale la pena confrontare il valore per le diverse società del settore. La direzione di un'azienda confronterà il suo RPD con la media del suo settore per vedere se sta pagando i suoi venditori troppo rapidamente o troppo lentamente. A seconda dei vari fattori globali e locali, come le prestazioni complessive dell'economia, della regione e del settore, oltre a eventuali impatti stagionali applicabili, il valore DPO di una determinata azienda può variare in modo significativo da un anno all'altro, da una società all'altra e da un settore all'altro .
Il valore DPO costituisce anche parte integrante della formula utilizzata per il calcolo del ciclo di conversione della liquidità (CCC), un'altra metrica chiave che esprime il tempo impiegato da un'azienda per convertire gli input di risorse in flussi di cassa realizzati dalle vendite. Mentre il DPO si concentra sull'attuale debito dovuto dall'azienda, il CCS superset segue l'intero ciclo temporale in quanto il denaro viene prima convertito in inventario, spese e conti passivi, attraverso vendite e contabilità clienti, quindi nuovamente in denaro contante quando ricevuto.
Esempio di come vengono utilizzati i giorni da pagare in sospeso
La principale società di vendita al dettaglio Walmart Inc. (WMT) aveva debiti per $ 46, 09 miliardi di dollari e un costo dei beni venduti per un valore di 373, 4 miliardi per l'anno fiscale 2018. Queste cifre sono disponibili nel bilancio annuale e nel bilancio della società. Prendendo il numero di giorni come 365 per il calcolo annuale, il DPO per Walmart arriva a [46.09 / (373.4 / 365)] = 45.05 giorni.
Calcoli simili per il leader tecnologico Microsoft Corp. (MSFT) che aveva $ 8, 62 miliardi come AP e $ 38, 97 miliardi come COGS porta a un valore DPO di 80, 73 giorni.
Indica che durante l'anno fiscale conclusosi nel 2018, Walmart ha pagato le fatture in circa 45 giorni dopo aver ricevuto le fatture, mentre Microsoft ha impiegato circa 80 giorni, in media, per pagare le fatture.
Uno sguardo a cifre simili per il gigante della vendita al dettaglio online Amazon.com Inc. (AMZN), che aveva AP di $ 34, 62 miliardi e COGS di $ 111, 93 miliardi per l'anno fiscale 2017, rivela un valore molto elevato di 112, 90 giorni. Un valore così elevato di DPO è attribuito al modello funzionante di Amazon, che ha circa il 50% delle sue vendite fornite da venditori di terze parti. Amazon riceve immediatamente fondi sul suo conto per la vendita di beni che sono effettivamente forniti da venditori di terze parti utilizzando la piattaforma online di Amazon.
Tuttavia, non paga i venditori immediatamente dopo la vendita, ma può inviare pagamenti accumulati in base a un ciclo di pagamento settimanale / mensile o basato su una soglia. Questo meccanismo di funzionamento consente ad Amazon di trattenere i contanti per un periodo di tempo più lungo e il principale rivenditore online finisce con un DPO significativamente più alto.
Limitazioni di DPO
Mentre il DPO è utile nel confrontare la forza relativa tra le aziende, non esiste una cifra netta per ciò che costituisce un debito di giorni sani in sospeso, poiché il DPO varia significativamente in base al settore, al posizionamento competitivo dell'azienda e al suo potere contrattuale. Le grandi aziende con un forte potere di negoziazione sono in grado di contrattare a condizioni migliori con fornitori e creditori, producendo in realtà cifre DPO inferiori rispetto a quanto avrebbe altrimenti.
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