Gli ETF brasiliani hanno raggiunto il massimo delle 52 settimane in mezzo al voto sulla riforma delle pensioni

Il proxy del mercato azionario di riferimento del Brasile, l'indice Bovespa (^ BVSP), ha registrato un rendimento simile da inizio anno (YTD) all'indice S&P 500 - 19, 94% contro 18, 86%. La Bovespa ha realizzato questa solida performance nonostante la crescita economica del Brasile si sia ridotta nel primo trimestre del 2019 e gli economisti si aspettino che si contragga nuovamente nel secondo trimestre per registrare una recessione tecnica, definita da due trimestri consecutivi di crescita del prodotto interno lordo negativo (PIL) .

Gli investitori hanno guardato oltre l'orizzonte a breve termine e hanno focalizzato la loro attenzione su una proposta di legge di riforma delle pensioni ampia e innovativa che mira a rivedere il generoso ma soffocante sistema pensionistico della nazione. Una commissione speciale ha approvato la proposta di legge nella Camera dei deputati il ​​4 luglio e ora avanza per il voto in seduta plenaria. In caso di successo, il disegno di legge si trasferisce al Senato del Brasile per l'accettazione finale.

Il ministro dell'Economia Paulo Guedes ha stimato che il piano di revisione del sistema di sicurezza sociale della nazione potrebbe risparmiare fino a 3 trilioni di reais ($ 790 miliardi) in 20 anni, per Reuters. Inoltre, la prospettiva di tassi di interesse più bassi ha sostenuto anche le azioni brasiliane. Gli economisti prevedono che la banca centrale del Paese taglierà il tasso ufficiale di prestito da un minimo già del 6, 5% al ​​5, 75% entro la fine dell'anno.

I commercianti possono accedere all'economia brasiliana utilizzando questi tre fondi negoziati in borsa (ETF). Diamo uno sguardo più da vicino a ciascun fondo particolare e analizziamo diverse operazioni di trading utilizzando l'analisi tecnica in vista dell'approvazione prevista della legge di riforma.

ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ)

Lanciato nel 2000, l'ETS iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) cerca di fornire risultati di investimento che corrispondano all'indice MSCI Brazil 25/50, un benchmark che comprende azioni brasiliane di tutte le dimensioni di capitalizzazione di mercato. L'enorme fondo da $ 8.79 miliardi si inclina verso i finanziari, con quasi il 40% delle sue attività destinate al settore. Offre inoltre un'ampia esposizione ai materiali di base, all'energia e ai settori discrezionali dei consumatori, con rispettivi coefficienti correttori del 13, 99%, 13, 44% e 12, 53%. L'ETF minimizza i costi di negoziazione con uno spread medio dello 0, 02% e una liquidità in dollari del volume di $ 1, 08 miliardi. La commissione di gestione dello 0, 59% si colloca circa al doppio della media della categoria, ma non dovrebbe incidere gravemente sui periodi di detenzione brevi. EWZ ha guadagnato il 19, 94% a / a, tornando al 10, 24% solo nell'ultimo mese, dal 10 luglio 2019.

Il prezzo delle azioni EWZ ha superato il suo massimo di fine gennaio il 5 luglio e da allora ha continuato a crescere. Coloro che desiderano entrare nell'ETF possono acquistare l'attuale breakout o attendere un ritracciamento al livello di $ 45 che ora funge da zona di supporto cruciale. Prendi in considerazione l'utilizzo di una media mobile semplice (SMA) a periodo rapido, come i 10 giorni, come stop finale per consentire ai profitti di funzionare. Imposta un ordine stop-loss iniziale al di sotto del minimo di questo mese a $ 43, 13 per proteggere il capitale di trading.

ETF iShares MSCI Brazil Small Cap (EWZS)

Con un patrimonio gestito (AUM) di $ 88, 16 milioni, l'ETF iShares MSCI Brazil Small-Cap (EWZS) mira a monitorare la performance dell'Indice MSCI Brazil Small Cap. Come suggerisce il nome, il fondo offre agli operatori l'accesso alle azioni brasiliane a piccola capitalizzazione. Il settore dei servizi di pubblica utilità è l'allocazione patrimoniale più elevata al 21, 47%, seguita da dati finanziari al 19, 75% e da beni di consumo discrezionali al 17, 72%. Le partecipazioni chiave nel portafoglio dell'ETF comprendono la compagnia aerea Azul SA (AZUL), la società di istruzione Estácio Participações SA (ECPCY) e il produttore di software di consulenza TOTVS SA (TOTS3.SA). Coloro che negoziano l'ETF dovrebbero utilizzare gli ordini limite per contrastare lo spread medio dello 0, 39%. A partire dal 10 luglio 2019, EWZS applica una commissione di gestione dello 0, 59%, offre un interessante rendimento del dividendo del 3, 52% e ha restituito quasi il 13% nell'ultimo mese.

Le azioni di EWZS sono scoppiate sopra un modello di stendardo dopo che la legge di riforma ha approvato con successo la Camera dei deputati del Brasile la scorsa settimana. I rialzisti hanno mantenuto intatto lo slancio verso l'alto, con il fondo che ha raggiunto un nuovo massimo di 52 settimane ogni giorno da quando sono stati fatti progressi. Una lettura dell'indice di forza relativa (RSI) in un territorio fortemente ipercomprato aumenta la probabilità di un certo consolidamento prima che l'ETF collauda i prezzi più elevati. Pertanto, gli operatori dovrebbero considerare di entrare in un pullback alla linea di tendenza principale dello stendardo a circa $ 17. Pensa agli utili bancari su un rialzo del massimo storico del fondo a $ 24, 24. Esci dagli scambi in perdita se il prezzo si inverte al di sotto della linea di tendenza inferiore dello stendardo.

First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)

Il First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ), creato nel 2011, tenta di fornire rendimenti simili all'indice NASDAQ AlphaDEX Brasile. FBZ utilizza una metodologia proprietaria per investire in titoli brasiliani meglio posizionati per sovraperformare il mercato. Come EWZS, l'ETF è in testa al settore delle utility, con un'esposizione all'incirca del 20%. Altre ponderazioni settoriali rilevanti comprendono la discrezionalità dei consumatori al 18, 09% e i finanziari al 15, 44%. Le attività del fondo di oltre $ 135 milioni hanno uno spread uniforme su un portafoglio di 51 partecipazioni, senza una singola allocazione con una ponderazione superiore al 6%. La liquidità può essere sporadica a volte, con circa 13.000 azioni che cambiano di mano al giorno. FBZ ha un coefficiente di spesa dello 0, 80% ed è aumentato del 10, 75% rispetto allo scorso mese dal 10 luglio 2019. Gli investitori ricevono anche un rendimento da dividendi del 3, 28%.

Come prevedibile, il grafico FBZ sembra molto simile a quello dei primi due fondi brasiliani discussi. Il prezzo non è tornato indietro dal suo ritracciamento di metà maggio alla SMA a 200 giorni, stabilendo un nuovo massimo di 52 settimane a $ 16, 85 nella sessione di negoziazione di martedì. Coloro che si aspettano che il fondo aumenti dovrebbero cercare un prezzo di entrata al livello di $ 15, 75, in cui una linea orizzontale che collega diversi massimi oscillanti fornisce un supporto critico. I trader possono decidere di scappare sotto il minimo del giorno precedente come strategia di uscita.