Prezzo di pareggio
Il prezzo di pareggio è la quantità di denaro, o variazione di valore, per la quale un'attività deve essere venduta per coprire i costi di acquisizione e possesso. Può anche fare riferimento alla quantità di denaro per la quale un prodotto o servizio deve essere venduto per coprire i costi di produzione o fornitura. Nel trading di opzioni, il prezzo di pareggio è il prezzo delle azioni a cui gli investitori possono scegliere di esercitare o alienare il contratto senza incorrere in una perdita.
Comprendere il prezzo di pareggio
I prezzi di pareggio possono essere tradotti in quasi tutte le transazioni. Ad esempio, il prezzo di pareggio di una casa sarebbe il prezzo di vendita al quale il proprietario potrebbe coprire il prezzo di acquisto della casa, gli interessi pagati sul mutuo, l'assicurazione dei rischi, le tasse sulla proprietà, la manutenzione, i miglioramenti, i costi di chiusura e le commissioni di vendita immobiliare . A questo prezzo, il proprietario della casa non vedrebbe alcun profitto, ma non perderebbe denaro.
Il prezzo di pareggio viene utilizzato anche in economia gestionale per determinare i costi di ridimensionamento delle capacità di produzione di un prodotto. In genere, un aumento dei volumi di produzione del prodotto si traduce in una diminuzione dei prezzi di pareggio perché i costi sono ripartiti su più quantità di prodotto.
Formula dei prezzi di pareggio
Il prezzo di pareggio è matematicamente la quantità di entrate monetarie che equivalgono alla quantità di contributi monetari. Con i costi di abbinamento delle vendite, si dice che la relativa transazione sia in pareggio, senza sostenere perdite e senza guadagnare profitti nel processo. Per formulare il prezzo di pareggio, una persona utilizza semplicemente l'importo del costo totale di un'attività commerciale o finanziaria come prezzo target per vendere un prodotto, servizio o attività o scambiare uno strumento finanziario con l'obiettivo di raggiungere il pareggio. Ad esempio, il prezzo di pareggio per la vendita di un prodotto sarebbe la somma del costo fisso dell'unità e del costo variabile sostenuto per realizzare il prodotto.
Per un contratto di opzioni, come una call o una put, il prezzo di pareggio è quel livello del titolo sottostante che copre interamente il premio (o il costo) dell'opzione. Conosciuto anche come punto di pareggio (BEP), può essere rappresentato dalle seguenti formule per una chiamata o un put, rispettivamente:
Chiamata BEP = strike price + premio pagato;
BEP put = strike price - premio pagato.
Key Takeaways
- Nella produzione, il prezzo di pareggio è il prezzo al quale il costo di fabbricazione di un prodotto è uguale al suo prezzo di vendita. In un contratto di opzioni, il prezzo di pareggio è quel livello in un titolo sottostante quando copre il premio di un'opzione.
- I prezzi di pareggio sono spesso usati come strategia competitiva per guadagnare quote di mercato.
- Una strategia di prezzo in pareggio può portare alla percezione che un prodotto sia di bassa qualità.
Strategia di prezzo di pareggio
L'uso del prezzo di pareggio come strategia aziendale è principalmente comune nelle nuove iniziative commerciali, soprattutto se un prodotto o un servizio non è altamente differenziato da quelli della concorrenza. Offrendo un prezzo di pareggio relativamente basso senza alcun margine di margine, un'azienda potrebbe avere maggiori possibilità di raccogliere più quote di mercato, anche se questo viene raggiunto a spese di non realizzare profitti in quel momento.
Essere un leader di costo e vendere al prezzo di pareggio richiede che un'azienda abbia le risorse finanziarie per sostenere periodi di guadagno zero. Tuttavia, dopo aver stabilito il dominio del mercato, un'azienda può iniziare ad aumentare i prezzi quando i concorrenti deboli non possono più indebolire i suoi sforzi a prezzi più alti.
La seguente formula viene utilizzata per calcolare il punto di pareggio di un'impresa:
Costi fissi / (Prezzo - Costi variabili) = Punto di pareggio in unità
Il punto di pareggio è pari ai costi fissi totali divisi per la differenza tra il prezzo unitario e i costi variabili.
Effetti sui prezzi di pareggio
Ci sono effetti sia positivi che negativi dalla transazione al prezzo di pareggio. Oltre a guadagnare quote di mercato e allontanare le competizioni esistenti, la determinazione del prezzo al pareggio aiuta anche a creare una barriera d'ingresso per i nuovi concorrenti che entrano nel mercato. Alla fine, ciò porta a una posizione di controllo sul mercato, a causa della ridotta concorrenza.
Tuttavia, il prezzo relativamente basso di un prodotto o servizio può creare la percezione che il prodotto o il servizio potrebbe non essere così prezioso, il che potrebbe diventare un ostacolo all'aumento dei prezzi in un secondo momento. Nel caso in cui altri si impegnino in una guerra dei prezzi, i prezzi al pareggio non sarebbero sufficienti per ottenere il controllo del mercato. Con una corsa al ribasso, possono verificarsi perdite quando i prezzi di pareggio lasciano il posto a prezzi ancora più bassi.
Esempio di prezzo di pareggio
Supponiamo che la ditta ABC produca widget. I costi totali per la creazione di un widget per unità possono essere suddivisi come segue:
| Manodopera diretta | $ 5 |
| materiale | $ 2 |
| Produzione | $ 3 |
Quindi, il prezzo di pareggio per recuperare i costi per ABC è di $ 10 per widget.
Supponiamo ora che la ABC diventi ambiziosa e sia interessata a realizzare 10.000 di questi widget. Per fare ciò, dovrà ridimensionare le operazioni e fare significativi investimenti di capitale in fabbriche e manodopera. L'azienda investe $ 200.000 in costi fissi, tra cui la costruzione di una fabbrica e l'acquisto di macchine per la produzione.
Il prezzo di pareggio dell'azienda per ciascun widget può essere calcolato come segue:
(Costi fissi) / (Numero di unità) + Prezzo per unità
cioè, 200.000 / 10.000 + 10 = 30.
$ 30 è il prezzo di pareggio per l'azienda per la produzione di 10.000 widget. Il prezzo di pareggio per produrre 20.000 widget è di $ 20 usando la stessa formula.
Prezzo di pareggio per un contratto di opzioni
Per un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 100 e un premio pagato di $ 2, 50, il prezzo di pareggio che il titolo dovrebbe raggiungere è $ 102, 50; qualsiasi cosa al di sopra di quel livello sarebbe puro profitto.
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