Broker-Dealer vs RIA: Qual è la differenza?

Sei un investitore che vuole evitare le capanne. Sei sul mercato per un pianificatore finanziario indipendente o un consulente finanziario che non lavora per una grande azienda come Wells Fargo o Morgan Stanley. Questo copre un sacco di territorio, ma alla fine tutti questi pianificatori e consulenti che gestiscono beni (diversi da rendite o assicurazioni sulla vita) rientrano in una di due categorie: possono essere consulenti per gli investimenti registrati (RIA) o rappresentanti registrati che lavorano per un indipendente negoziatore. Oltre a rientrare in una diversa competenza normativa, ci sono diversi modi in cui questi professionisti possono fornire e addebitare i propri servizi.

Key Takeaways

• Gli investitori in cerca di un professionista finanziario indipendente per aiutare con consulenza e investimenti possono scegliere tra broker-dealer indipendenti e consulenti di investimento registrati (RIA).
• I broker-dealer indipendenti funzionano come società di intermediazione a servizio completo, ma rimangono libere dai vincoli e dalle esigenze di una grande azienda di Wall Street.
• Le RIA sono fiduciari indipendenti che possono associarsi a diversi broker-rivenditori, vendendo una vasta gamma di prodotti e servizi.

Tipi di consulenti per gli investimenti

Broker-rivenditori indipendenti

Ai rappresentanti registrati che lavorano per le principali case mobili viene spesso detto quali prodotti vendere, quali scorte raccomandare e come possono condurre le proprie attività. I rappresentanti che lavorano per broker-dealer indipendenti non hanno queste restrizioni e di solito hanno una selezione molto più ampia di prodotti e servizi per la loro clientela rispetto ai broker di wirehouse.

I broker-dealer indipendenti sono attrezzati per offrire una gamma completa di offerte di investimento che possono andare ben oltre i veicoli tradizionali come fondi comuni e rendite. Molti di essi offrono investimenti alternativi come hedge fund, crediti d'imposta, piani non qualificati e IPO, a volte commercializzati in sofisticati programmi di investimento o pensionamento su misura per gruppi o professioni specifici come medici o dentisti. I pianificatori che lavorano come rappresentanti per questo tipo di società addebiteranno una commissione per l'acquisto di un investimento, ma potrebbero avere un certo margine di manovra per quanto addebitano un determinato tipo di transazione. (Vedi anche: Informazioni sui broker indipendenti ) .

Il più grande vantaggio di un broker-dealer indipendente è che non c'è burocrazia superflua; gli agenti hanno la libertà di fare le cose a modo loro.

The RIA Side

Regolamentate direttamente dalla Securities and Exchange Commission (SEC), le RIA sono considerate in grado di agire a titolo fiduciario e, pertanto, sono tenute ad un livello di condotta più elevato rispetto ai rappresentanti registrati. Questo standard fiduciario impone che una RIA debba sempre incondizionatamente mettere i migliori interessi del cliente davanti ai suoi, indipendentemente da tutte le altre circostanze.

Le RIA sono inoltre tenute a rivelare eventuali conflitti di interesse ai propri clienti e ad agire in modo etico in tutti i loro rapporti commerciali. Alcuni RIA addebitano ai clienti una percentuale del loro patrimonio gestito mentre altri addebitano una tariffa oraria o forfettaria per erogare consulenza. I consulenti che scelgono questo modello per le loro pratiche devono ottenere una licenza Serie 65.

considerazioni speciali

Quando si tratta di scegliere un pianificatore, può sembrare che una RIA sia la scelta più ovvia. Ma il fatto è che molti pianificatori che lavorano su commissioni agiscono anche in modo molto etico e mettono i migliori interessi dei loro clienti al di sopra dei propri. Essere una RIA non garantisce inoltre un certo livello di competenza, poiché l'esame Serie 65 si occupa principalmente delle leggi e dei regolamenti federali sui titoli.

E per complicare ulteriormente la questione, molti broker indipendenti dispongono anche della licenza Serie 65 in modo da poter offrire programmi di denaro gestito chiavi in ​​mano che forniscono una gestione professionale attiva. Alcuni RIA sono anche affiliati con un broker-dealer in modo da poter offrire prodotti come rendite variabili, che non si prestano a una piattaforma RIA pura.

La linea di fondo

Sia le RIA che i broker indipendenti hanno una notevole libertà nel modo in cui gestiscono le loro attività. Le RIA sono vincolate da un giuramento fiduciario, mentre i broker indipendenti possono avere accesso a prodotti o servizi specifici che sono difficili da trovare altrove. La scelta giusta per te molto probabilmente dipenderà più dalla persona piuttosto che dal modello di business. Quando trovi un consulente con cui ti senti veramente a tuo agio, il modello di business che usano sarà probabilmente di secondaria importanza.