Mercato in rialzo

Che cos'è un mercato toro?

Un mercato toro è la condizione di un mercato finanziario di un gruppo di titoli in cui i prezzi sono in aumento o dovrebbero aumentare. Il termine "mercato rialzista" viene spesso utilizzato per fare riferimento al mercato azionario, ma può essere applicato a qualsiasi cosa venga negoziata, come obbligazioni, proprietà immobiliari, valute e materie prime. Poiché i prezzi dei titoli aumentano e diminuiscono essenzialmente in modo continuo durante le negoziazioni, il termine "mercato rialzista" è in genere riservato per periodi prolungati in cui una grande parte dei prezzi dei titoli sta aumentando. I mercati rialzisti tendono a durare per mesi o addirittura anni.

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Mercato in rialzo

Comprensione dei mercati rialzisti

I mercati rialzisti sono caratterizzati dall'ottimismo, dalla fiducia degli investitori e dalle aspettative che i risultati forti dovrebbero continuare per un lungo periodo di tempo. È difficile prevedere coerentemente quando le tendenze del mercato potrebbero cambiare. Parte della difficoltà è che a volte gli effetti psicologici e la speculazione possono svolgere un ruolo importante nei mercati.

Non esiste una metrica specifica e universale utilizzata per identificare un mercato rialzista. Tuttavia, forse la definizione più comune di mercato rialzista è una situazione in cui i prezzi delle azioni aumentano del 20%, di solito dopo un calo del 20% e prima di un secondo calo del 20%. Poiché i mercati rialzisti sono difficili da prevedere, gli analisti in genere possono riconoscere questo fenomeno solo dopo che si è verificato. Un mercato toro notevole nella storia recente è stato il periodo tra il 2003 e il 2007. Durante questo periodo, l'S & P 500 è aumentato di un margine significativo dopo un precedente declino; con l'entrata in vigore della crisi finanziaria del 2008, dopo la corsa al mercato rialzista si sono nuovamente verificati importanti cali.

Caratteristiche di un mercato toro

I mercati rialzisti si svolgono generalmente quando l'economia si sta rafforzando o quando è già forte. Tendono ad avvenire in linea con il forte prodotto interno lordo (PIL) e un calo della disoccupazione e spesso coincideranno con un aumento degli utili aziendali. La fiducia degli investitori tenderà anche a salire durante un periodo di mercato rialzista. La domanda complessiva di azioni sarà positiva, insieme al tono generale del mercato. Inoltre, ci sarà un aumento generale della quantità di attività di IPO durante i mercati rialzisti.

In particolare, alcuni dei fattori sopra riportati sono più facilmente quantificabili di altri. Mentre i profitti delle imprese e la disoccupazione sono quantificabili, ad esempio, può essere più difficile misurare il tono generale dei commenti sul mercato. L'offerta e la domanda di titoli saranno altalenanti: l'offerta sarà debole mentre la domanda sarà forte. Gli investitori saranno desiderosi di acquistare titoli, mentre pochi saranno disposti a vendere. In un mercato rialzista, gli investitori sono più disposti a prendere parte al mercato (azionario) al fine di ottenere profitti.

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Mentalità di mercato: Bulls vs. Bears

Bull vs. Bear Markets

L'opposto di un mercato rialzista è un mercato ribassista, caratterizzato da prezzi in calo e tipicamente avvolto nel pessimismo. La convinzione diffusa sull'origine di questi termini suggerisce che l'uso di "toro" e "orso" per descrivere i mercati deriva dal modo in cui gli animali attaccano i loro avversari. Un toro solleva le corna in aria, mentre un orso fa scorrere le zampe verso il basso. Queste azioni sono metafore per il movimento di un mercato. Se la tendenza è in rialzo, è un mercato rialzista. Se la tendenza è in ribasso, è un mercato ribassista.

I mercati rialzista e spesso coincidono con il ciclo economico, che consiste in quattro fasi: espansione, picco, contrazione e depressione. L'inizio di un mercato toro è spesso un indicatore principale dell'espansione economica. Poiché l'opinione pubblica sulle future condizioni economiche determina i prezzi delle azioni, il mercato aumenta spesso anche prima che misure economiche più ampie, come la crescita del prodotto interno lordo (PIL), inizino a salire. Allo stesso modo, i mercati al rialzo di solito si insediano prima che la contrazione economica prenda piede. Uno sguardo indietro a una tipica recessione degli Stati Uniti rivela una caduta del mercato azionario molti mesi prima del declino del PIL.

Come trarre vantaggio da un mercato rialzista

Gli investitori che desiderano beneficiare di un mercato rialzista dovrebbero acquistare in anticipo per trarre vantaggio dall'aumento dei prezzi e venderli quando hanno raggiunto il picco. Sebbene sia difficile determinare quando si verificheranno il fondo e il picco, la maggior parte delle perdite sarà minima e di solito sono temporanee. Di seguito, esploreremo diverse importanti strategie che gli investitori utilizzano durante i periodi di mercato rialzista. Tuttavia, poiché è difficile valutare lo stato del mercato nella sua forma attuale, anche queste strategie comportano almeno un certo grado di rischio.

• Compra e tieni

Una delle strategie più elementari negli investimenti è il processo di acquisto di un determinato titolo e di trattenerlo, potenzialmente per venderlo in un secondo momento. Questa strategia implica necessariamente fiducia da parte dell'investitore: perché mantenere un titolo a meno che non ci si aspetti che il suo prezzo aumenti? Per questo motivo, l'ottimismo che accompagna i mercati rialzisti aiuta ad alimentare l'approccio buy and hold.

• Aumenta l'acquisto e la sospensione

L'aumento dell'acquisto e della sospensione è una variazione della strategia di acquisto e sospensione diretta e comporta un rischio aggiuntivo. La premessa alla base del maggiore approccio di acquisto e detenzione è che un investitore continuerà ad aumentare le proprie partecipazioni in un determinato titolo fino a quando continuerà ad aumentare di prezzo. Un metodo comune per aumentare le partecipazioni suggerisce che un investitore acquisterà una quantità fissa aggiuntiva di azioni per ogni aumento del prezzo delle azioni di un importo prestabilito.

• Aggiunte di ritracciamento

Un ritracciamento è un breve periodo in cui si inverte la tendenza generale del prezzo di un titolo. Anche durante un mercato rialzista, è improbabile che i prezzi delle azioni aumentino solo. Piuttosto, è probabile che ci siano periodi di tempo più brevi in ​​cui si verificano anche piccoli cali, anche se la tendenza generale continua verso l'alto. Alcuni investitori osservano i ritracciamenti all'interno di un mercato rialzista e si spostano per acquistare durante questi periodi. L'idea alla base di questa strategia è che, presumendo che il mercato rialzista continui, il prezzo del titolo in questione salirà rapidamente, fornendo retroattivamente all'investitore un prezzo di acquisto scontato.

• Trading full swing

Forse il modo più aggressivo di tentare di capitalizzare su un mercato rialzista è il processo noto come full swing trading. Gli investitori che utilizzano questa strategia assumeranno ruoli molto attivi, utilizzando vendite allo scoperto e altre tecniche per tentare di ottenere i massimi guadagni quando si verificano cambiamenti nel contesto di un mercato toro più ampio.

Key Takeaways

• Un mercato toro è un periodo di tempo nei mercati finanziari in cui il prezzo di un'attività o di un titolo aumenta continuamente.
• La definizione comunemente accettata di un mercato rialzista è quando i prezzi delle azioni aumentano del 20% dopo due cali del 20% ciascuno.
• I commercianti adottano una varietà di strategie, come un aumento dell'acquisto e della detenzione e del ritracciamento, per trarre profitto dai mercati rialzisti.

Esempio di mercato toro

Il mercato toro più prolifico della storia americana moderna è iniziato alla fine dell'era della stagflazione nel 1982 e si è concluso durante il crollo delle dotcom nel 2000. Durante questo mercato toro secolare - un termine che indica un mercato toro che dura molti anni - il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha registrato una media dei rendimenti annuali del 16, 8%. Il NASDAQ, uno scambio altamente tecnologico, ha aumentato il suo valore di cinque volte tra il 1995 e il 2000, passando da 1.000 a oltre 5.000. Un mercato orso prolungato ha seguito il mercato toro 1982-2000. Dal 2000 al 2009, il mercato ha faticato a stabilire una base e ha registrato rendimenti annuali medi del -6, 2%. Tuttavia, nel 2009 è iniziata la corsa al mercato toro decennale. Gli analisti ritengono che l'ultimo mercato toro sia iniziato il 9 marzo 2009 e sia stato principalmente guidato da una ripresa delle scorte tecnologiche.

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