Definizione di diffusione verticale del toro

Cos'è la diffusione verticale di un toro?

Uno spread rialzista viene utilizzato dagli investitori che ritengono che il prezzo di mercato di un bene apprezzerà ma desiderano limitare il potenziale al ribasso associato a una previsione errata. Uno spread verticale rialzista richiede l'acquisto e la vendita simultanei di opzioni con prezzi di esercizio diversi, ma della stessa classe e data di scadenza.

Le basi di una diffusione verticale del toro

Esistono due tipi di spread verticali rialzisti: un call o un put. Un bull spread verticale call prevede l'acquisto e la vendita di opzioni call, mentre uno spread put comporta l'acquisto e la vendita di put.

La parte rialzista sembra avvantaggiarsi di una mossa rialzista, mentre la parte verticale descrive la stessa scadenza. Pertanto, uno spread verticale rialzista sembra trarre profitto da un movimento al rialzo del titolo sottostante. Il vero vantaggio di una diffusione verticale è che il rovescio della medaglia è limitato. Tuttavia, il lato positivo rimane limitato.

Key Takeaways

• Uno spread rialzista viene utilizzato dagli investitori che ritengono che il prezzo di mercato di un bene apprezzerà ma desidera limitare il lato negativo.
• Implica l'acquisto di un'opzione di strike inferiore e la vendita simultanea di uno strike più alto, ma della stessa classe e data di scadenza.
• Lo spread verticale di chiamata include l'acquisto di una chiamata in the money e la vendita di una chiamata out of the money, mentre uno spread verticale put comporta la vendita di un put out of the money e l'acquisto di un out of the money oltre al prezzo sottostante.

Come utilizzare una diffusione verticale Bull

Gli investitori che sono rialzisti su un bene possono mettere uno spread verticale. Ciò comporta l'acquisto di un'opzione di strike più bassa e la vendita di una strike più alta, indipendentemente dal fatto che si tratti di uno spread put o call. Gli spread delle chiamate Bull vengono utilizzati per sfruttare un evento o una grande mossa nel sottostante.

Dei due tipi di spread verticali di tipo toro, lo spread verticale di tipo toro include l'acquisto di una chiamata in the money e la vendita di una chiamata out of the money. Gli spread verticali di Bull call sono meglio utilizzati quando la volatilità è bassa.

Poi c'è lo spread verticale del bull put, che prevede la vendita di un out of the money messo e l'acquisto di un out of the money più lontano dal prezzo sottostante. Questi tipi di spread sono utilizzati al meglio quando la volatilità è elevata.

Chiamate verticali e spread spread

Il profitto massimo di uno spread verticale di call bull è lo spread tra gli strike call meno il premio netto dei contratti. Il break-even viene calcolato come strike di lunga durata più la rete pagata per i contratti.

Per uno spread rialzista, l'investitore riceverà entrate dalla transazione, che è il premio derivante dalla vendita dello strike più elevato, meno il costo di acquisto dell'opzione put di strike inferiore. La quantità massima di denaro fatta in uno spread verticale di tipo toro proviene dal commercio iniziale. Il break-even viene calcolato come strike short put meno premio ricevuto per il put venduto.

Esempio reale di diffusione verticale di un toro

Un investitore che desidera scommettere su un titolo che si sta muovendo più in alto può intraprendere uno spread call verticale rialzista. L'investitore acquista un'opzione sulla società ABC. Le azioni vengono scambiate a $ 50 per azione. L'investitore acquista un'opzione in denaro con un prezzo di esercizio di $ 45 per $ 4 e vende una chiamata out of the money con un prezzo di esercizio di $ 55 per $ 3.

Alla scadenza, il prezzo delle azioni della società ABC viene scambiato a $ 49. In questo caso, l'investitore eserciterebbe la sua chiamata, pagando $ 45 e poi vendendo per $ 49, ottenendo un profitto di $ 4. La chiamata venduta scade senza valore. Il profitto di $ 4 dalla vendita di azioni, più il premio di $ 3 e meno il premio di $ 4 pagato, lascia un profitto netto di $ 3 per lo spread.

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