Valutazione aziendale
Una valutazione aziendale è un processo generale per determinare il valore economico di un'intera azienda o unità aziendale. La valutazione aziendale può essere utilizzata per determinare il valore equo di un'azienda per una serie di ragioni, tra cui valore di vendita, determinazione della proprietà del partner, fiscalità e persino procedure di divorzio. I proprietari si rivolgono spesso a valutatori aziendali professionisti per una stima obiettiva del valore dell'azienda.
Stimare il valore equo di un'azienda è un'arte e una scienza; ci sono diversi modelli formali che possono essere usati, ma scegliere quello giusto e quindi gli input appropriati può essere in qualche modo soggettivo.
Le basi della valutazione aziendale
Il tema della valutazione aziendale è spesso discusso nella finanza aziendale. La valutazione aziendale viene in genere condotta quando una società sta cercando di vendere tutte o parte delle sue operazioni o sta cercando di fondersi o acquisire un'altra società. La valutazione di un'impresa è il processo di determinazione del valore attuale di un'impresa, mediante misure oggettive e valutazione di tutti gli aspetti dell'azienda.
Una valutazione aziendale potrebbe includere un'analisi della gestione dell'azienda, della sua struttura patrimoniale, delle sue prospettive di guadagno future o del valore di mercato delle sue attività. Gli strumenti utilizzati per la valutazione possono variare tra valutatori, aziende e settori. Gli approcci comuni alla valutazione aziendale comprendono una revisione dei bilanci, l'attualizzazione dei modelli di flusso di cassa e confronti di società simili.
La valutazione è importante anche per il reporting fiscale. L'Internal Revenue Service (IRS) richiede che un'azienda sia valutata in base al suo giusto valore di mercato. Alcuni eventi fiscali come la vendita, l'acquisto o la donazione di azioni di una società saranno tassati in base alla valutazione.
Key Takeaways
- La valutazione aziendale è il processo generale di determinazione del valore economico di un'intera azienda o unità aziendale.
- La valutazione aziendale può essere utilizzata per determinare il valore equo di un'azienda per una serie di ragioni, tra cui valore di vendita, determinazione della proprietà del partner, fiscalità e persino procedure di divorzio.
- Esistono diversi metodi per valutare un'azienda, come guardare la sua capitalizzazione di mercato, i moltiplicatori di utili o il valore contabile, tra gli altri.
Considerazioni speciali: metodi di valutazione
Esistono numerosi modi in cui un'azienda può essere valutata. Di seguito imparerai alcuni di questi metodi.
1. Capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato è il metodo più semplice di valutazione aziendale. Viene calcolato moltiplicando il prezzo delle azioni della società per il numero totale di azioni in circolazione. Ad esempio, a partire dal 3 gennaio 2018, Microsoft Inc. è stata scambiata a $ 86, 35. Con un numero totale di azioni in circolazione di 7, 715 miliardi, la società potrebbe quindi essere valutata a $ 86, 35 x 7, 715 miliardi = $ 666, 19 miliardi.
2. Metodo delle entrate temporali
Secondo il metodo di valutazione delle entrate commerciali, un flusso di entrate generato in un determinato periodo di tempo viene applicato a un moltiplicatore che dipende dall'industria e dall'ambiente economico. Ad esempio, un'azienda tecnologica può essere valutata con entrate 3 volte, mentre un'impresa di servizi può essere valutata con entrate pari a 0, 5 volte.
3. Moltiplicatore di guadagni
Invece del metodo delle entrate temporali, il moltiplicatore delle entrate può essere utilizzato per ottenere un quadro più accurato del valore reale di un'azienda, poiché i profitti di un'azienda sono un indicatore più affidabile del suo successo finanziario rispetto alle entrate delle vendite. Il moltiplicatore degli utili regola i profitti futuri rispetto al flusso di cassa che potrebbe essere investito al tasso di interesse corrente nello stesso periodo di tempo. In altre parole, regola l'attuale rapporto P / E per tenere conto dei tassi di interesse correnti.
4. Metodo del flusso di cassa attualizzato (DCF)
Questo metodo di valutazione aziendale è simile al moltiplicatore degli utili. Questo metodo si basa sulle proiezioni dei flussi di cassa futuri, che sono adeguati per ottenere l'attuale valore di mercato dell'azienda. La principale differenza tra il metodo del flusso di cassa attualizzato e il metodo del moltiplicatore di profitto è che prende in considerazione l'inflazione per calcolare il valore attuale.
5. Valore contabile
Questo è il valore del patrimonio netto di un'azienda come indicato nello stato patrimoniale. Il valore contabile viene derivato sottraendo le passività totali di una società dalle sue attività totali.
6. Valore di liquidazione
Questa è la liquidità netta che un'azienda riceverà se le sue attività sono state liquidate e le passività sono state ripagate oggi.
Questo non è affatto un elenco esaustivo dei metodi di valutazione aziendale attualmente in uso. Altri metodi includono il valore di sostituzione, il valore di rottura, la valutazione basata sugli asset e molti altri ancora.
Accreditamento nella valutazione d'impresa
Negli Stati Uniti, Accredited in Business Valuation (ABV) è una designazione professionale rilasciata a ragionieri come CPA specializzati nel calcolo del valore delle imprese. La certificazione ABV è supervisionata dall'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) e richiede ai candidati di completare un processo di domanda, superare un esame, soddisfare i requisiti minimi di esperienza aziendale e formazione e pagare una commissione credenziale (a partire dal 2018, la commissione annuale per la credenziale ABV era di $ 380).
Il mantenimento delle credenziali ABV richiede anche che coloro che possiedono la certificazione soddisfino gli standard minimi per l'esperienza di lavoro e l'apprendimento permanente. I candidati prescelti ottengono il diritto di utilizzare la designazione ABV con i loro nomi, che può migliorare le opportunità di lavoro, la reputazione professionale e la retribuzione. In Canada, Chartered Business Valuator (CBV) è una designazione professionale per gli specialisti della valutazione aziendale. È offerto dal Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
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