Compra uno spread
L'acquisto di uno spread si riferisce all'atto di avviare una strategia di opzioni che prevede l'acquisto di una particolare opzione e la vendita di un'opzione simile e meno costosa in una singola transazione. Le strategie di opzioni che coinvolgono più di un contratto a prezzi di esercizio diversi sono definite spread. Gli spread di opzioni, come altri strumenti di trading, possono essere avviati con una transazione di acquisto o vendita. Uno spread di opzione acquistato implica che ha un costo netto e che la chiusura di questa strategia di opzione avverrà con una transazione di vendita.
Key Takeaways
- Gli spread delle opzioni possono essere acquistati o venduti come una singola operazione.
- Gli spread aperti con un ordine di acquisto sono generalmente spread di debito.
- Il vantaggio di negoziare una strategia di spread di debito è il rischio strettamente controllato.
- Gli spread funzionano meglio in mercati altamente liquidi.
Capire come acquistare uno spread
Gli spread delle opzioni sono disponibili in un'ampia varietà di costruzioni, ognuna con una o più strategie di trading specializzate alle spalle. Uno spread include due e qualche volta quattro contratti di opzione. Tutte le varianti hanno un ordine di acquisto e di vendita e lo spread può essere avviato con entrambi. Quando viene acquistato uno spread, tutti i diversi contratti che compongono lo spread vengono ordinati contemporaneamente. La differenza tra i prezzi di acquisto e di domanda di ciascun contratto è combinata e questo a volte porta a una migliore efficienza dei prezzi nei mercati liquidi.
Gli ordini di acquisto di solito implicano che il trader paga denaro per acquistare lo spread (noto anche come spread di debito) e spera di vendere lo spread quando lo spread vale più di quanto originariamente pagato per esso. Acquistare uno spread in questo contesto è aprire il commercio.
Gli ordini di vendita possono anche essere utilizzati per avviare uno scambio e quando ciò accade, la dinamica è leggermente diversa. L'avvio di ordini di vendita di solito implica che il trader raccolga denaro per vendere lo spread (noto anche come spread creditizio) e spera di mantenere parte o tutto quel denaro poiché lo spread perde valore o scade senza valore. Acquistare uno spread in questo contesto significa chiudere il commercio prima della scadenza.
Il punto di forza di uno spread di opzioni è limitare attentamente il rischio utilizzando la leva per trarre profitto dalla fluttuazione dei prezzi del sottostante. La strategia funziona meglio su azioni o contratti futures altamente liquidi.
Spread di debito comuni
Gli spread di opzioni in cui un contratto viene acquistato con uno strike in denaro e un altro contratto viene contemporaneamente acquistato due o più strike in denaro, sono commercianti di spread di debito di importo comune. Gli scambi di spread come questi sono chiamati spread verticali poiché le uniche differenze tra le opzioni acquistate e vendute sono i prezzi di esercizio. Il nome deriva dalla visualizzazione della catena di opzioni, che elenca le opzioni verticalmente in base ai prezzi di esercizio. I due principali spread di debito verticali sono di natura direzionale: spread di rialzo e spread di tipo put.
Gli spread call di Bull comportano l'acquisto di opzioni call a un prezzo di esercizio specifico, vendendo o scrivendo allo stesso numero di chiamate nello stesso asset e data di scadenza, ma a un prezzo di esercizio più elevato. Uno spread call rialzista viene utilizzato quando si prevede un moderato aumento del prezzo dell'attività sottostante.
Gli spread put put comportano l'acquisto di opzioni put a un prezzo di esercizio specifico, vendendo o scrivendo allo stesso numero di put sullo stesso asset e alla stessa data di scadenza, ma a un prezzo di esercizio inferiore. Uno spread ribassista viene utilizzato quando si prevede un moderato calo del prezzo dell'attività sottostante.
Ulteriori tipi di spread di debito spesso scambiati sono spread di calendario, spread di farfalle, spread di condor, backspread di rapporto e molte altre varietà meno conosciute. In ciascuno di questi casi il trader acquista una opzione in denaro o in prossimità e vende un'ulteriore opzione out of the money, che crea un debito netto nel conto. Il massimo profitto si ottiene di solito se l'attività sottostante si chiude allo sciopero dell'opzione out of the money più lontana.
Vantaggio di uno spread d'acquisto
Il vantaggio principale degli spread lunghi è la riduzione del rischio netto del trade. La vendita delle opzioni più economiche aiuta a compensare il costo di acquisto dell'opzione più costosa. Pertanto, l'esborso netto di capitale è inferiore rispetto all'acquisto di una singola opzione. E comporta un rischio molto inferiore rispetto alla negoziazione di titoli o titoli sottostanti poiché il rischio è limitato al costo netto dello spread.
Se il trader ritiene che lo stock o il titolo sottostante si sposteranno di un importo limitato tra la data di negoziazione e la data di scadenza, uno spread lungo potrebbe essere un gioco ideale. Tuttavia, se lo stock o il titolo sottostante si sposta di un importo maggiore, il trader rinuncia alla possibilità di richiedere quel profitto aggiuntivo. È il compromesso tra rischio e potenziale ricompensa che fa appello a molti trader.
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