All-In: Investire vs. Gioco d'azzardo

Quante volte durante una discussione sulle finanze hai sentito qualcuno dire "Investire in borsa è come giocare d'azzardo in un casinò"? È vero, gli investimenti e il gioco d'azzardo implicano sia il rischio che la scelta, in particolare il rischio di capitale con la speranza di profitti futuri. Ma il gioco d'azzardo è in genere un'attività di breve durata, mentre gli investimenti in azioni possono durare una vita. Inoltre, vi è un ritorno atteso negativo per i giocatori d'azzardo, in media e nel lungo periodo. D'altro canto, l'investimento nel mercato azionario comporta in genere un rendimento atteso in media nel lungo periodo.

Investire

Investire è l'atto di allocare fondi o impegnare capitale in un'attività, come azioni, con l'aspettativa di generare un reddito o un profitto. L'aspettativa di un rendimento sotto forma di reddito o di apprezzamento dei prezzi è la premessa fondamentale dell'investimento. Rischio e rendimento vanno di pari passo con gli investimenti; basso rischio generalmente significa bassi rendimenti attesi, mentre rendimenti più elevati sono generalmente accompagnati da un rischio maggiore.

Gli investitori devono sempre decidere quanti soldi vogliono rischiare. Alcuni trader in genere rischiano il 2-5% della loro base di capitale su qualsiasi particolare trade. Gli investitori a più lungo termine ascoltano costantemente le virtù della diversificazione tra le diverse classi di attività. Tuttavia, le aspettative di rischio e rendimento possono variare ampiamente all'interno della stessa classe di attività, soprattutto se è ampia, come lo è la classe di azioni. Ad esempio, un titolo blue-chip negoziato alla borsa di New York avrà un profilo di rendimento del rischio molto diverso da un titolo a micro-capitalizzazione che viene negoziato in una piccola borsa.

Questa, in sostanza, è una strategia di gestione del rischio di investimento: la diffusione del capitale tra attività diverse o tipi diversi di attività all'interno della stessa classe probabilmente contribuirà a ridurre al minimo le potenziali perdite.

Al fine di migliorare la performance delle loro partecipazioni, alcuni investitori studiano i modelli di negoziazione interpretando i grafici azionari. I tecnici del mercato azionario cercano di sfruttare i grafici per spigolare dove sta andando lo stock in futuro. Quest'area di studio dedicata all'analisi dei grafici viene comunemente definita analisi tecnica.

I rendimenti degli investimenti possono essere influenzati dall'ammontare delle commissioni che un investitore deve pagare a un broker per acquistare o vendere azioni per suo conto.

Quando giochi d'azzardo, non possiedi nulla, ma quando investi in azioni, possiedi una quota della società sottostante; in effetti, alcune società ti rimborsano effettivamente la tua proprietà, sotto forma di dividendi azionari.

Gioco d'azzardo

Il gioco d'azzardo è definito come picchettare qualcosa su una contingenza. Conosciuto anche come scommesse o scommesse, significa rischiare denaro per un evento che ha un esito incerto e coinvolge pesantemente il caso.

Come gli investitori, anche i giocatori d'azzardo devono valutare attentamente la quantità di capitale che vogliono mettere "in gioco". In alcuni giochi di carte, le probabilità del piatto sono un modo per valutare il capitale di rischio rispetto al premio di rischio: la quantità di denaro per chiamare una scommessa rispetto a ciò che è già nel piatto. Se le probabilità sono favorevoli, è più probabile che il giocatore "chiami" la scommessa.

La maggior parte dei giocatori d'azzardo professionisti è abbastanza abile nella gestione del rischio. Ricercano la storia del giocatore o della squadra, o le linee di sangue di un cavallo e il track record. Alla ricerca di un vantaggio, i giocatori di carte in genere cercano spunti dagli altri giocatori al tavolo; i grandi giocatori di poker possono ricordare ciò che i loro avversari hanno scommesso indietro di 20 mani. Studiano anche i manierismi e gli schemi di scommessa dei loro avversari con la speranza di ottenere informazioni utili

Nel gioco d'azzardo nei casinò, lo scommettitore sta giocando contro "la casa". Nel gioco d'azzardo sportivo e nelle lotterie - due delle più comuni attività di "gioco d'azzardo" in cui la persona media si impegna - gli scommettitori stanno in un certo senso scommettendo l'uno contro l'altro perché il numero di giocatori aiuta a determinare le probabilità. Nelle corse di cavalli, ad esempio, piazzare una scommessa è in realtà una scommessa contro altri scommettitori: le probabilità su ciascun cavallo sono determinate dalla quantità di denaro scommessa su quel cavallo e cambiano costantemente fino a quando la gara inizia effettivamente.

In generale, le probabilità sono accatastate contro i giocatori d'azzardo: la probabilità di perdere un investimento è di solito superiore alla probabilità di vincere più dell'investimento. Le possibilità di un giocatore di realizzare un profitto possono anche essere ridotte se devono mettere una somma aggiuntiva oltre la loro scommessa, denominata "punti", che viene mantenuta dalla casa se lo scommettitore vince o perde. I punti sono paragonabili alla commissione del broker o alla commissione di negoziazione che un investitore paga.

Key Takeaways

• Investire e giocare d'azzardo comportano entrambi il rischio di capitale nella speranza di realizzare un profitto.
• Sia nel gioco d'azzardo che negli investimenti, un principio chiave è minimizzare il rischio massimizzando al contempo la ricompensa.
• I giocatori d'azzardo hanno meno modi per mitigare le perdite rispetto agli investitori.
• Gli investitori hanno più fonti di informazioni pertinenti rispetto ai giocatori d'azzardo.
• Nel tempo, le probabilità saranno a tuo favore come investitore e non a tuo favore come giocatore d'azzardo.

Investire contro il gioco d'azzardo: differenze chiave

Sia nel gioco d'azzardo che negli investimenti, un principio chiave è minimizzare il rischio massimizzando al contempo i profitti. Ma, quando si tratta di giochi d'azzardo, la casa ha sempre un vantaggio: un vantaggio matematico sul giocatore che aumenta man mano che giocano. Al contrario, il mercato azionario apprezza costantemente nel lungo termine. Ciò non significa che un giocatore d'azzardo non colpirà mai il jackpot, e non significa anche che un investitore azionario godrà sempre di un rendimento positivo. È semplicemente che nel tempo, se continui a giocare, le probabilità saranno a tuo favore come investitore e non a tuo favore come giocatore d'azzardo.

Perdita attenuante

Un'altra differenza fondamentale tra investimento e gioco d'azzardo: non hai modo di limitare le tue perdite. Se guadagni $ 10 a settimana per il pool di uffici NFL e non vinci, sei fuori tutto il tuo capitale. Quando scommetti su qualsiasi attività di gioco pura, non esistono strategie di mitigazione delle perdite.

Al contrario, gli investitori e gli operatori finanziari hanno una varietà di opzioni per prevenire la perdita totale di capitale a rischio. Impostare stop loss sull'investimento azionario è un modo semplice per evitare rischi indebiti. Se il titolo scende al di sotto del 10% rispetto al prezzo di acquisto, hai la possibilità di venderlo a qualcun altro e conservare comunque il 90% del capitale di rischio. Tuttavia, se scommetti $ 100 che i Jacksonville Jaguars vinceranno il Super Bowl quest'anno, non potrai ottenere una parte dei tuoi soldi se riusciranno a raggiungere il Super Bowl. E anche se hanno vinto il Super Bowl, non dimenticare la distribuzione dei punti: se la squadra non vince per più punti di quelli assegnati dallo scommettitore, la scommessa è una perdita.

Il fattore tempo

Un'altra differenza chiave tra le due attività ha a che fare con il concetto di tempo. Il gioco d'azzardo è un evento a tempo determinato, mentre un investimento in un'azienda può durare diversi anni. Con il gioco d'azzardo, una volta che il gioco o la gara o la mano sono finiti, la tua opportunità di trarre profitto dalla tua scommessa è arrivata e finita. O hai vinto o perso il tuo capitale.

L'investimento in azioni, d'altra parte, può essere gratificante per il tempo. Gli investitori che acquistano azioni di società che pagano dividendi vengono effettivamente ricompensati per i loro dollari a rischio. Le aziende ti pagano denaro a prescindere da ciò che accade al capitale di rischio, a condizione che tu mantenga le loro azioni. Gli investitori esperti si rendono conto che i rendimenti dei dividendi sono una componente chiave per fare soldi in azioni a lungo termine.

Ottenere informazioni

Sia gli investitori azionari che i giocatori d'azzardo guardano al passato, studiando le performance storiche e il comportamento attuale per migliorare le loro possibilità di fare una mossa vincente. Le informazioni sono un bene prezioso nel mondo del gioco d'azzardo e degli investimenti azionari. Ma c'è una differenza nella disponibilità delle informazioni.

Le informazioni su azioni e società sono prontamente disponibili per l'uso pubblico. I guadagni dell'azienda, i rapporti finanziari e i team di gestione possono essere ricercati e studiati, direttamente o tramite rapporti degli analisti di ricerca, prima di impegnare capitale. I trader che effettuano centinaia di transazioni al giorno possono utilizzare le attività del giorno per aiutare nelle decisioni future.

Al contrario, se ti siedi a un tavolo da blackjack a Las Vegas, non hai informazioni su cosa è successo un'ora, un giorno o una settimana fa a quel particolare tavolo. È possibile che la tabella sia calda o fredda, ma che le informazioni non sono quantificabili.