Le azioni possono avere un rapporto prezzo / utili negativo?

Il rapporto P / E mostra il valore di mercato di un titolo rispetto ai guadagni dell'azienda. Il rapporto P / E mostra ciò che il mercato è disposto a pagare oggi per un titolo in base ai suoi guadagni passati o futuri. È possibile che un titolo abbia un rapporto prezzo / utili negativo (P / E).

Un P / E elevato generalmente indica che il prezzo di un titolo è elevato rispetto ai guadagni, mentre un P / E basso indica che il prezzo di un titolo è basso rispetto ai guadagni. Il P / E viene calcolato dividendo il prezzo corrente per l'utile corrente per azione o EPS.

Un elevato rapporto P / E potrebbe essere un indicatore del fatto che gli investitori prevedono una crescita degli utili nei prossimi trimestri perché hanno acquistato azioni in previsione del suo apprezzamento.

Che cosa indica il rapporto prezzo / utili (P / E)?

Gli investitori utilizzano il rapporto P / E per determinare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato. Tuttavia, gli investitori utilizzano anche il P / E per valutare le aspettative del mercato per la crescita futura degli utili. Un elevato P / E potrebbe indicare che gli investitori prevedono una crescita degli utili nei prossimi trimestri e, di conseguenza, gli investitori hanno acquistato il titolo in previsione del suo apprezzamento.

Un rapporto P / E negativo indica che la società ha guadagni negativi o sta perdendo denaro. Anche le aziende più affermate subiscono periodi di inattività, che possono essere dovuti a fattori ambientali che sono fuori dal controllo dell'azienda. Tuttavia, le aziende che mostrano costantemente un rapporto P / E negativo non generano profitti sufficienti e corrono il rischio di fallimento.

Un P / E negativo potrebbe non essere segnalato. Invece, l'EPS potrebbe essere segnalato come "non applicabile" per i quartieri in cui una società ha riportato una perdita. Gli investitori che acquistano azioni in una società con un P / E negativo devono essere consapevoli del fatto che stanno acquistando azioni di una società non redditizia ed essere consapevoli dei rischi associati.

Key Takeaways

Il rapporto P / E mostra ciò che il mercato è disposto a pagare oggi per un titolo in base ai suoi guadagni passati o futuri.

Un titolo può avere un rapporto P / E negativo. Ad esempio, se sono stati appena lanciati e non hanno accumulato guadagni.

Un P / E elevato generalmente indica che il prezzo di un titolo è elevato rispetto ai guadagni.

Un P / E basso indica che il prezzo di un titolo è basso rispetto ai guadagni e la società potrebbe perdere denaro.

Un rapporto P / E costantemente negativo corre il rischio di fallimento.

In quali circostanze un'azienda avrebbe un rapporto prezzo / utili negativo (P / E)?

Mentre un rapporto P / E negativo indica che un'azienda sta segnalando perdite, questo non è sempre un segno di fallimento imminente. Una società potrebbe avere un rapporto P / E negativo ma essere sulla strada della crescita. Una società cambia i suoi sistemi o politiche contabili, il che potrebbe cambiare il rapporto P / E. Allo stesso modo, i cambiamenti nelle politiche di ammortamento in un determinato anno o una tendenza del mercato potrebbero indurre le società a segnalare temporaneamente un rapporto P / E negativo.

Un investitore dovrebbe allarmarsi se una società mostra costantemente un rapporto P / E negativo per un lungo periodo, ad esempio cinque anni consecutivi. In tal caso, la società non gode di buona salute finanziaria.

Quando un P / E negativo è meno preoccupante?

In alcuni settori, non è raro che le aziende mostrino P / Es negativi quando vengono lanciate di recente. Le aziende farmaceutiche che investono miliardi di dollari nella ricerca sui farmaci possono segnalare una perdita per anni prima di realizzare un profitto. Inoltre, le società tecnologiche potrebbero inizialmente registrare una perdita, ma il prezzo delle azioni potrebbe aumentare in modo significativo a causa delle aspettative del mercato di una crescita positiva degli utili nei prossimi anni. Come per qualsiasi metrica finanziaria, è importante confrontare il rapporto P / E con i rapporti P / E di altre società dello stesso settore.