Il dollaro canadese: ciò che ogni commerciante di Forex deve sapere

Il commercio di valuta estera, o forex, è un'opzione sempre più popolare per gli speculatori. Le pubblicità vantano trading "senza commissioni", accesso al mercato 24 ore su 24 e enormi potenziali guadagni, ed è facile creare conti di trading simulati per esercitarsi nelle tecniche di trading.

Con un accesso così facile arriva il rischio. Il trading sul Forex è un mercato enorme, ma ogni operatore forex è in concorrenza con migliaia di analisti professionisti e altri professionisti esperti, molti dei quali lavorano per le principali banche e fondi. Il mercato dei cambi è aperto 24 ore su 24 e non vi sono scambi: le negoziazioni avvengono tra singole banche, broker, gestori di fondi e altri partecipanti al mercato. L'intelligenza artificiale ha anche cambiato il mercato forex negli ultimi anni con l'introduzione di modelli analitici predittivi e capacità di apprendimento automatico, che aiutano tutti i commercianti di forex a ottenere un enorme vantaggio.

Il Forex non è un mercato per gli impreparati e gli investitori dovrebbero fare i compiti a fondo prima di entrare nel mercato. In particolare, gli aspiranti trader devono comprendere le basi economiche delle principali valute del mercato e i driver speciali o unici che influenzano il loro valore.

Il dollaro canadese

Solo sette valute rappresentano oltre l'80% del volume del mercato forex e il dollaro canadese (spesso chiamato "loonie" a causa della comparsa di un loon sul retro della moneta da $ 1) è una di queste principali valute, ed è la quinta valuta più detenuta come riserva [1]. Per ulteriori informazioni sul trading di valute, consulta le 7 principali domande sul trading di valute con risposta. )

La classifica valutaria del dollaro canadese è in qualche modo un'anomalia in quanto l'economia canadese (in termini di dollari USA di PIL) è in realtà decima nel mondo [2]. Il Canada è anche relativamente basso nell'elenco delle principali economie in termini di popolazione, ma è l'undicesima economia di esportazione più grande del mondo, secondo l'Osservatorio della complessità economica ospitato dal MIT [3]. Il dollaro canadese non faceva parte del sistema originale di Bretton Woods. Ha fluttuato liberamente fino al 1962 quando un ampio deprezzamento ha rovesciato un governo, e il Canada ha poi adottato un tasso fisso fino al 1970, quando l'alta inflazione ha spinto il governo a tornare a un sistema fluttuante.

Tutte le principali valute nel mercato forex sono supportate dalle banche centrali. Per il dollaro canadese è la Bank of Canada. Come con tutte le banche centrali, la Banca del Canada cerca di trovare un equilibrio tra le politiche che promuoveranno l'occupazione e la crescita economica pur contenendo l'inflazione. Nonostante il significato del commercio estero per l'economia canadese (e l'influenza che la valuta può avere sugli scambi), la Banca del Canada non interviene nella valuta - l'ultimo intervento è stato nel 1998 quando il governo ha deciso che l'intervento era inefficace e inutile. (Per ulteriori informazioni, vedere Informazioni sulle principali banche centrali. )

L'economia dietro il dollaro canadese

Classificato al decimo posto in termini di PIL (misurato in dollari USA) nel 2017, il Canada ha registrato una crescita relativamente forte negli ultimi 20 anni con due periodi di recessione relativamente brevi all'inizio degli anni '90 e 2009. Il Canada ha registrato tassi di inflazione persistentemente elevati, ma meglio la politica fiscale e un miglioramento del saldo delle partite correnti hanno portato a deficit di bilancio più bassi, inflazione inferiore e tassi di inflazione più bassi.

Nell'analizzare la situazione economica in Canada, è anche importante considerare l'esposizione del Canada alle materie prime. Il Canada è un produttore significativo di petrolio, minerali, prodotti in legno e cereali, e i flussi commerciali da quelle esportazioni possono influenzare il sentimento degli investitori riguardo al loonie. Come nel caso di quasi tutte le economie sviluppate, questi dati possono essere facilmente reperiti su Internet attraverso fonti come il sito Web di Agriculture and Agri-Food Canada . (Per la lettura correlata, consultare Fattori economici che influenzano il mercato Forex. )

Sebbene l'età media della popolazione canadese sia elevata rispetto agli standard globali, il Canada è più giovane della maggior parte delle altre economie sviluppate. Il Canada ha una politica di immigrazione liberale, tuttavia, e la sua demografia non è particolarmente preoccupante per le prospettive economiche a lungo termine.

A causa delle strette relazioni commerciali tra il Canada e gli Stati Uniti (entrambi costituiscono oltre la metà del mercato di import / export dell'altro), gli operatori del dollaro canadese osservano gli eventi negli Stati Uniti. Mentre il Canada ha perseguito politiche economiche molto diverse, la realtà è che le condizioni negli Stati Uniti si riversano inevitabilmente in Canada in una certa misura. (Queste condizioni influenzano anche altri fenomeni economici come l'inflazione. Per ulteriori informazioni, vedere Come il governo degli Stati Uniti formula la politica monetaria. )

Ciò che è particolarmente interessante delle relazioni USA-Canada è come le condizioni possono divergere. La struttura del mercato finanziario canadese ha aiutato il paese ad evitare molti dei problemi con i mutui in sofferenza che hanno colpito gli Stati Uniti. D'altro canto, le società tecnologiche sono meno significative per l'economia canadese e questo ha portato a una relativa debolezza del dollaro canadese durante il boom tecnologico negli Stati Uniti negli anni '90. Inoltre, il boom delle materie prime degli anni 2000 (in particolare per quanto riguarda il petrolio) ha portato a un rendimento superiore alle aspettative. (Per ulteriori informazioni, vedere 5 passaggi di una bolla. )

Driver Del Dollaro Canadese

I modelli economici progettati per calcolare i tassi di cambio "giusti" in valuta estera sono notoriamente inaccurati rispetto ai tassi di mercato reali, in parte perché i modelli economici si basano tipicamente su un piccolo numero di variabili economiche (a volte solo una singola variabile come i tassi di interesse). I trader, tuttavia, incorporano una gamma molto più ampia di dati economici nelle loro decisioni di trading e le loro prospettive speculative possono spostare i tassi proprio come l'ottimismo o il pessimismo degli investitori possono spostare un titolo sopra o sotto il valore suggerito dai suoi fondamentali. (Per ulteriori informazioni, vedere 4 modi per prevedere le variazioni di valuta. )

I principali dati economici comprendono il rilascio di PIL, le vendite al dettaglio, la produzione industriale, l'inflazione e i saldi commerciali. Queste informazioni vengono rilasciate a intervalli regolari e molti broker e molte fonti di informazioni finanziarie come il Wall Street Journal e Bloomberg rendono queste informazioni disponibili gratuitamente. Gli investitori prendono inoltre atto dell'occupazione, dei tassi di interesse (comprese le riunioni programmate della banca centrale) e del flusso di notizie quotidiane: catastrofi naturali, elezioni e nuove politiche governative possono avere un impatto significativo sui tassi di cambio.

Come spesso accade per i paesi che fanno affidamento su materie prime per una parte considerevole delle loro esportazioni, l'andamento del dollaro canadese è spesso correlato all'andamento dei prezzi delle materie prime. Nel caso del Canada, il prezzo del petrolio è particolarmente significativo per le mosse valutarie e gli investitori tendono ad allungare i pazzi e gli importatori di petrolio (come il Giappone, ad esempio) quando i prezzi del petrolio stanno salendo. Allo stesso modo, vi è un certo impatto sulla politica fiscale e commerciale dei loonie in paesi come la Cina, paesi che sono i principali importatori di materiali canadesi. (Per ulteriori informazioni, consultare la Valuta delle materie prime del Canada: Oil And The Loonie. )

Gli afflussi di capitali possono anche guidare l'azione nel loonie. Durante periodi di aumento dei prezzi delle materie prime, vi è spesso un maggiore interesse negli investimenti in attività canadesi e che l'afflusso di capitale può influire sui tassi di cambio. Detto questo, il carry trade non è così significativo per il dollaro canadese.

Fattori unici per il dollaro canadese

Data la relativa salute economica del Canada, il paese ha un tasso di interesse piuttosto elevato tra le economie sviluppate. Il Canada gode anche di una reputazione recentemente conquistata per una gestione fiscale equilibrata e per trovare una via di mezzo praticabile tra un'economia dominata dallo stato e un approccio più pratico. Ciò è rilevante durante i periodi di incertezza economica globale - sebbene non sia una valuta di riserva come il dollaro USA, il dollaro canadese è considerato un rifugio sicuro globale. (Per ulteriori informazioni, vedere Lo stato non ufficiale del dollaro USA come valuta mondiale. )

Mentre il dollaro canadese non è una valuta di riserva a livello del dollaro USA, questo sta cambiando. Il Canada è ora la quinta valuta di riserva più comunemente detenuta e tali partecipazioni sono in aumento.

Anche il dollaro canadese è legato in modo univoco alla salute dell'economia americana. Sebbene sarebbe un errore per i commercianti assumere una relazione uno a uno, gli Stati Uniti sono un enorme partner commerciale per il Canada e le politiche statunitensi possono avere un'influenza significativa sul corso delle negoziazioni nel dollaro canadese.

La linea di fondo

I tassi di cambio sono notoriamente difficili da prevedere e la maggior parte dei modelli raramente funziona per periodi più brevi. Mentre i modelli basati sull'economia sono raramente utili per gli operatori a breve termine, le condizioni economiche modellano le tendenze a lungo termine.

Sebbene il Canada non sia un paese particolarmente grande e non sia tra i maggiori esportatori di manufatti, i dati economici del paese sono stabili e il paese ha trovato un equilibrio tra il profitto dalla sua ricchezza di risorse naturali e il rischio di "malattia olandese" dall'eccessiva dipendenza su questi beni. Poiché il Canada diventa un'alternativa sempre più praticabile al dollaro USA, gli operatori non dovrebbero essere sorpresi nel vedere il loonie diventare più importante nel mercato forex. (Per la lettura correlata, vedere 3 fattori che guidano il dollaro USA. )

[1] //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts / ...

[2] //statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php

[3] //atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/