Flussi di capitale

Quali sono i flussi di capitale?

I flussi di capitale si riferiscono al movimento di denaro a scopo di investimento, commercio o produzione aziendale, compreso il flusso di capitale all'interno delle società sotto forma di capitale di investimento, spese in conto capitale per operazioni e ricerca e sviluppo (R&S). Su una scala più ampia, un governo dirige i flussi di capitale dalle entrate fiscali verso programmi e operazioni e attraverso il commercio con altre nazioni e valute. I singoli investitori indirizzano il risparmio e il capitale di investimento in titoli, quali azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento.

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Flussi di capitale

Spiegazione dei flussi di capitale

All'interno degli Stati Uniti, il governo e altre organizzazioni aggregano flussi di capitale a scopo di analisi, regolamentazione e sforzi legislativi. Diversi gruppi di flussi di capitale che vengono spesso studiati, come movimenti di asset class, capitali di rischio, flussi di fondi comuni di investimento, budget di spesa in conto capitale e budget federale.

Categorie di flusso di capitali

I movimenti delle classi di attività sono misurati come flussi di capitale tra liquidità, azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari, mentre i movimenti di capitale di rischio si spostano in relazione agli investimenti collocati in imprese startup. I flussi di fondi comuni di investimento tengono traccia delle aggiunte o prelievi di cassa netti da ampie classi di fondi. I budget di spesa in conto capitale sono esaminati a livello aziendale per monitorare i piani di crescita, mentre i budget federali seguono i piani di spesa del governo.

Flussi di capitale e investimenti

La relativa forza o debolezza dei mercati dei capitali può essere dimostrata attraverso i flussi di capitale applicabili, specialmente in contesti contenuti come il mercato azionario o il bilancio federale. Gli investitori guardano anche al tasso di crescita di determinati flussi di capitale, come il capitale di rischio e la spesa in conto capitale, per individuare eventuali tendenze che potrebbero indicare opportunità o rischi di investimento futuri.

Flussi di capitali immobiliari

Nell'ambito delle normali operazioni commerciali, le aziende possono cercare di acquistare immobili commerciali per attività produttive. Inoltre, molte persone vedono l'acquisto di beni immobili come un investimento. Nell'ambito della crisi finanziaria del 2008, i flussi di capitali verso gli investimenti immobiliari hanno subito un notevole rallentamento, con vendite che non hanno raggiunto i livelli pre-crisi fino al 2013. A partire dal 2015, i flussi di capitali statunitensi hanno registrato un aumento di circa il 45% rispetto al 2014, per quanto riguarda gli investimenti immobiliari commerciali.

Volatilità nelle economie emergenti

Nelle economie emergenti, i flussi di capitale possono essere particolarmente volatili in quanto l'economia può sperimentare periodi di rapida crescita e conseguente contrazione. L'aumento degli afflussi di capitale può portare a boom del credito e all'inflazione dei prezzi delle attività, che possono essere compensati da perdite dovute all'ammortamento della valuta in base ai tassi di cambio e alla riduzione dei prezzi azionari.

In India, sono stati osservati periodi di fluttuazione a partire dagli anni '90. I flussi di capitali nel periodo precedente, dagli anni '90 all'inizio degli anni 2000, sono stati segnati da una crescita costante, passando a un rapido afflusso di fondi tra i primi anni 2000 e il 2007. Questa rapida crescita alla fine si è spostata, in parte a causa delle implicazioni della crisi finanziaria nel 2008, portando a un elevato livello di volatilità dei flussi di capitale.

Esempio di flussi di capitale

Una delle maggiori tendenze di investimento degli ultimi anni riguarda le enormi quantità di flusso di capitale dalla gestione attiva a strategie passive come i fondi negoziati in borsa (ETF). Per gennaio 2018, $ 41, 2 miliardi di capitale degli investitori sono confluiti nei fondi passivi azionari statunitensi, superando i $ 22, 5 miliardi di afflussi a dicembre. Nel frattempo, $ 24, 1 miliardi di capitale sono fluiti dai fondi attivi, rispetto ai $ 16, 3 miliardi di dicembre. Il percorso dei flussi di capitale si è spostato anche verso altre classi di attività. Ad esempio, la categoria di obbligazioni tassabili si è rivelata la più popolare a gennaio, con una raccolta di $ 47, 0 miliardi, con un attivo e passivo che ha assorbito un capitale quasi uguale.

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