Fondo in cattività
Un fondo vincolato è un fondo privato gestito per un gruppo selezionato di investitori o in affiliazione con una singola entità. Viene spesso creato per gli investimenti da parte dei dipendenti. I fondi in cattività possono anche essere creati da società per gestire investimenti mirati, come le attività di capitale di rischio investite in società del mercato privato.
Spiegazione dei fondi in cattività
I fondi in cattività non sono offerti pubblicamente o negoziati in borsa. Pertanto, in genere non ricevono molta attenzione da parte dei media. Tuttavia, questi fondi possono essere creati con una serie di obiettivi simili ai fondi negoziati pubblicamente. I fondi in cattività sono spesso sviluppati come un vantaggio per i dipendenti che consente investimenti da parte di alcuni o tutti i dipendenti dell'azienda a seconda del focus e della struttura dei benefici. Il fondo Medallion per i dipendenti di Renaissance Technologies è un esempio di fondo vincolato per dipendenti. I fondi in cattività possono essere utilizzati anche per la gestione di investimenti in capitale di rischio.
Fondi per i dipendenti
I fondi vincolati per i dipendenti cercano di ampliare i benefici per i dipendenti di un'azienda. I fondi in cattività possono essere simili ai fondi con azioni Z, che sono generalmente utilizzati dalle società di fondi comuni di investimento che consentono ai dipendenti di investire in una singola classe di azioni del portafoglio. I fondi vincolati possono essere gestiti internamente da fiduciari designati. Possono anche essere gestiti da un gestore degli investimenti istituzionale. In quanto fondi privati non registrati, i fondi vincolati hanno un'ampia latitudine nei loro obiettivi di strutturazione e investimento.
Il Medallion Fund è un leggendario fondo di capitale investito dai dipendenti di Renaissance Technologies. Fondato da James Simmons, Renaissance Technologies è un hedge fund focalizzato sugli investimenti quantitativi. La società ha 290 dipendenti con 84 miliardi di dollari di risorse gestite a partire dal 2018, incluso il fondo Medallion. Altri fondi includono l'Istituto istituzionale azionario e l'Istituto diversificato Alpha Fund. Il Fondo Medallion utilizza la propria strategia di investimento quantitativa proprietaria per il Fondo ed è ben noto per il mantenimento di uno dei migliori track record per i rendimenti nella storia degli investimenti.
Venture Capital Captive Funds
Molte aziende istituiscono fondi vincolati per costruire partnership e effettuare investimenti di capitale di rischio nel mercato privato. I fondi sono generalmente supportati dal capitale aziendale. Possono essere gestiti e strutturati in vari modi.
Alphabet, Inc. ha un portafoglio di fondi captive gestito da Google Ventures. Google Ventures è una consociata di Alphabet, Inc., focalizzata principalmente sulla gestione di un ampio portafoglio di investimenti che cerca di investire in aziende tecnologiche in crescita.
L'assistenza sanitaria è un altro settore coinvolto nel finanziamento e nella ricerca di capitale di rischio. Le aziende sanitarie con fondi vincolati per investimenti in capitale di rischio comprendono Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen e Ascension Health.
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