Flusso di cassa da attività di investimento
Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento è una delle sezioni del rendiconto finanziario che riporta la quantità di denaro generata o spesa da varie attività relative agli investimenti in un determinato periodo. Le attività di investimento comprendono acquisti di beni materiali, investimenti in titoli o la vendita di titoli o attività.
Il flusso di cassa negativo è spesso indicativo della scarsa performance di un'azienda. Tuttavia, il flusso di cassa negativo derivante dalle attività di investimento potrebbe essere dovuto a ingenti quantità di liquidità investite nella salute a lungo termine dell'azienda, come la ricerca e lo sviluppo.
Comprensione del flusso di cassa dalle attività di investimento
Prima di analizzare i diversi tipi di flussi di cassa positivi e negativi derivanti dalle attività di investimento, è importante verificare dove l'attività di investimento di una società rientri nel suo bilancio. Esistono tre principali rendiconti finanziari: stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario.
Il bilancio fornisce una panoramica delle attività, delle passività e del patrimonio netto di una società a una data specifica. Il conto economico fornisce una panoramica dei ricavi e delle spese aziendali nel corso di un periodo. Il rendiconto finanziario colma il divario tra il conto economico e il bilancio mostrando la quantità di cassa generata o spesa in attività operative, di investimento e finanziarie per un periodo specifico.
Key Takeaways
- Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento è una sezione del rendiconto finanziario che mostra il denaro generato o speso in relazione alle attività di investimento.
- Le attività di investimento comprendono acquisti di beni materiali, investimenti in titoli o la vendita di titoli o attività.
- Il flusso di cassa negativo derivante dalle attività di investimento potrebbe non essere un brutto segno se il management investe nella salute a lungo termine dell'azienda.
Tipi di flusso di cassa
Nel complesso, il rendiconto finanziario fornisce un conto del contante utilizzato nelle operazioni, incluso il capitale circolante, il finanziamento e gli investimenti. Ci sono tre sezioni - attività etichettate - sul rendiconto finanziario.
Flusso di cassa operativo
Le attività operative includono qualsiasi spesa o fonte di denaro coinvolta nelle attività commerciali quotidiane di un'azienda. Tutti i soldi spesi o generati dai prodotti o servizi dell'azienda sono elencati in questa sezione, tra cui:
- Contanti ricevuti dalla vendita di beni e servizi
- Pagamenti di interessi
- Salario e stipendi pagati
- Pagamenti ai fornitori per inventario o beni necessari per la produzione
- Pagamenti dell'imposta sul reddito
Flusso di cassa da finanziamenti
La liquidità generata o spesa per attività di finanziamento mostra i flussi finanziari netti coinvolti nel finanziamento delle operazioni della società. Le attività di finanziamento comprendono:
- Pagamenti di dividendi
- Riacquisti di azioni
- Offerte obbligazionarie che generano liquidità
Flusso di cassa dagli investimenti
I flussi di cassa derivanti dalle attività di investimento forniscono un conto dei contanti utilizzati per l'acquisto di attività non correnti o di attività a lungo termine che forniranno valore in futuro.
L'attività di investimento è un aspetto importante della crescita e del capitale. Una modifica a immobili, impianti e macchinari (DPI), una grande voce di bilancio nel bilancio, è considerata un'attività di investimento. Quando gli investitori e gli analisti vogliono sapere quanto un'azienda spende in DPI, possono cercare le fonti e gli usi dei fondi nella sezione degli investimenti del rendiconto finanziario.
Le spese in conto capitale (CapEx), anch'esse riportate in questa sezione, rappresentano una misura diffusa degli investimenti di capitale utilizzati nella valutazione delle scorte. Un aumento delle spese in conto capitale significa che la società sta investendo in operazioni future. Tuttavia, le spese in conto capitale sono una riduzione del flusso di cassa. In genere, le società con una notevole quantità di spese in conto capitale sono in uno stato di crescita.
Di seguito sono riportati alcuni esempi di flussi di cassa derivanti dalle attività di investimento e se gli elementi generano flussi di cassa negativi o positivi.
- Acquisto di capitale fisso - flusso di cassa negativo
- Acquisto di investimenti come azioni o titoli - flusso di cassa negativo
- Negazione del flusso di denaro in prestito
- Vendita di immobilizzazioni - flusso di cassa positivo
- Vendita di titoli di investimento - flusso di cassa positivo
- Raccolta di prestiti e proventi assicurativi - flusso di cassa positivo
Se una società presenta differenze nei valori delle sue attività non correnti da un periodo all'altro (nello stato patrimoniale), potrebbe significare che ci sono attività di investimento nel rendiconto finanziario.
Esempio di flusso di cassa da attività di investimento
Di seguito è riportato il rendiconto finanziario di Apple Inc. (AAPL) secondo il rapporto 10-Q della società pubblicato il 29 giugno 2019.
Le tre sezioni del rendiconto finanziario di Apple sono elencate con attività operative nella parte superiore e attività finanziarie nella parte inferiore della dichiarazione (evidenziate in arancione). Al centro, sono le attività di investimento (evidenziate in blu).
Le attività di investimento con flusso di cassa negativo sono evidenziate in rosso e includono:
- Acquisti di titoli negoziabili per $ 21, 9 miliardi
- Pagamenti per l'acquisto di immobili, impianti e macchinari per $ 7, 7 miliardi
- Pagamenti per acquisizioni commerciali e titoli non negoziabili
Le attività di investimento positive per il flusso di cassa sono evidenziate in verde e comprendono:
- Proventi da scadenze di titoli negoziabili per $ 26, 7 miliardi
- Proventi dalla vendita di titoli negoziabili per $ 49, 5 miliardi
Il flusso di cassa netto generato dalle attività di investimento è stato di $ 46, 6 miliardi per il periodo conclusosi il 29 giugno 2019. Complessivamente Apple ha avuto un flusso di cassa positivo dalle attività di investimento nonostante abbia speso quasi $ 8 miliardi in nuove proprietà, impianti e attrezzature.
Come per qualsiasi analisi di rendiconto finanziario, è meglio analizzare il rendiconto finanziario congiuntamente al bilancio e al conto economico per avere un quadro completo della salute finanziaria di un'azienda.
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