Rendiconto di cassa
Un rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario che fornisce dati aggregati su tutti gli afflussi di cassa che un'azienda riceve dalle sue operazioni in corso e dalle fonti di investimento esterne. Include anche tutti i deflussi di denaro che pagano per attività commerciali e investimenti in un determinato periodo.
I bilanci di un'azienda offrono agli investitori e agli analisti un ritratto di tutte le transazioni che attraversano l'attività, in cui ogni transazione contribuisce al suo successo. Si ritiene che il rendiconto finanziario sia il più intuitivo di tutti i rendiconti finanziari perché segue i contanti realizzati dall'azienda in tre modi principali: attraverso operazioni, investimenti e finanziamenti. La somma di questi tre segmenti si chiama flusso di cassa netto.
Queste tre diverse sezioni del rendiconto finanziario possono aiutare gli investitori a determinare il valore delle azioni di una società o della società nel suo insieme.
Gli investitori e gli analisti dovrebbero usare il buon senso nel valutare le variazioni del capitale circolante, poiché alcune società potrebbero tentare di aumentare il flusso di cassa prima dei periodi di rendicontazione.
Come funzionano le dichiarazioni di flusso di cassa
Ogni azienda che vende e offre le proprie azioni al pubblico deve presentare relazioni finanziarie e dichiarazioni alla Securities and Exchange Commission (SEC). I tre principali bilanci sono il bilancio e il conto economico. Il rendiconto finanziario è un documento importante che aiuta ad aprire una visione delle parti interessate al vento in tutte le transazioni che attraversano una società.
Esistono due diversi rami della contabilità: competenza e liquidità. La maggior parte delle società pubbliche utilizza la contabilità per competenza, il che significa che il conto economico non corrisponde alla posizione di cassa dell'azienda. Il rendiconto finanziario, tuttavia, è incentrato sulla contabilità di cassa.
Le società redditizie non riescono a gestire adeguatamente il flusso di cassa, motivo per cui il rendiconto finanziario è uno strumento fondamentale per aziende, analisti e investitori. Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre diverse attività: operazioni, investimenti e finanziamenti.
Consideriamo un'azienda che vende un prodotto e estende il credito per la vendita ai suoi clienti. Anche se riconosce tale vendita come ricavo, la società potrebbe non ricevere contanti fino a una data successiva. La società guadagna un profitto sul conto economico e vi paga le imposte sul reddito, ma l'azienda può generare più o meno liquidità rispetto ai dati sulle vendite o sul reddito.
02:28Comprensione del flusso di cassa
Flussi di cassa dalle operazioni
Questa è la prima sezione del rendiconto finanziario e include le transazioni da tutte le attività operative operative. I flussi di cassa dalla sezione operazioni iniziano con l'utile netto, quindi riconciliano tutte le voci non cash con voci di cassa che coinvolgono attività operative. Quindi, in altre parole, è l'utile netto dell'azienda, ma in una versione in contanti.
Questa sezione riporta i flussi di cassa e deflussi che derivano direttamente dalle principali attività commerciali di un'azienda. Queste attività possono includere l'acquisto e la vendita di inventario e forniture, nonché il pagamento dei propri stipendi ai dipendenti. Non sono incluse altre forme di entrata e uscita come investimenti, debiti e dividendi.
Le aziende sono in grado di generare un flusso di cassa positivo sufficiente per la crescita operativa. Se non viene generato abbastanza, potrebbe essere necessario garantire finanziamenti per la crescita esterna per espandersi.
Ad esempio, i crediti sono un conto non cash. Se i crediti aumentano durante un certo periodo, significa che le vendite sono aumentate, ma al momento della vendita non è stato ricevuto denaro contante. Il rendiconto finanziario detrae i crediti dall'utile netto perché non sono contanti. I flussi di cassa dalla sezione operazioni possono anche includere debiti, ammortamenti e numerose voci prepagate contabilizzate come entrate o spese, ma senza flusso di cassa associato.
Key Takeaways
- Un rendiconto finanziario fornisce dati riguardanti tutti gli afflussi di cassa che un'azienda riceve dalle sue operazioni in corso e da fonti di investimento esterne.
- Il rendiconto finanziario comprende i contanti generati dall'azienda attraverso operazioni, investimenti e finanziamenti, la cui somma è denominata flusso di cassa netto.
- La prima sezione del rendiconto finanziario è il flusso di cassa dalle operazioni, che include le transazioni da tutte le attività operative operative.
- Il flusso di cassa da investimento è la seconda sezione del rendiconto finanziario ed è il risultato di utili e perdite da investimento.
- Il flusso di cassa da finanziamenti è la sezione finale, che fornisce una panoramica dei contanti utilizzati dal debito e dal patrimonio netto.
Flussi di cassa da investimenti
Questa è la seconda sezione del rendiconto finanziario, ed è il risultato di utili e perdite da investimenti. Questa sezione include anche i soldi spesi per immobili, impianti e macchinari. Questa sezione è dove gli analisti cercano di trovare cambiamenti nelle spese in conto capitale (capex).
Quando il capex aumenta, generalmente significa che c'è una riduzione del flusso di cassa. Ma non è sempre una brutta cosa, poiché potrebbe indicare che un'azienda sta investendo nelle sue operazioni future. Le aziende con alti investimenti finanziari tendono ad essere quelle che stanno crescendo.
Mentre i flussi di cassa positivi all'interno di questa sezione possono essere considerati buoni, gli investitori preferirebbero le società che generano flussi di cassa da operazioni commerciali, non attraverso attività di investimento e finanziamento. Le aziende possono generare flussi di cassa all'interno di questa sezione vendendo attrezzature o proprietà.
Flussi di cassa da finanziamenti
I flussi di cassa da finanziamenti rappresentano l'ultima sezione del rendiconto finanziario. La sezione offre una panoramica dei contanti utilizzati nel finanziamento delle imprese. Misura il flusso di cassa tra una società, i suoi proprietari e i suoi creditori e la sua fonte è normalmente da debito o patrimonio netto. Queste cifre sono generalmente riportate ogni anno sul rapporto 10 K di una società agli azionisti.
Gli analisti utilizzano i flussi di cassa della sezione finanziamenti per determinare la quantità di denaro che la società ha pagato tramite dividendi o riacquisto di azioni. È anche utile per determinare come un'azienda raccoglie fondi per la crescita operativa.
La liquidità ottenuta o rimborsata dagli sforzi di raccolta fondi di capitale, come capitale proprio o debito, è elencata qui, così come i prestiti contratti o rimborsati.
Quando il flusso di cassa da finanziamenti è un numero positivo, significa che ci sono più soldi che entrano nell'azienda che non fluiscono. Quando il numero è negativo, può significare che la società sta pagando il debito o sta effettuando pagamenti di dividendi e / o riacquisti di azioni.
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