Rapporto di cassa
Il rapporto di liquidità è una misura della liquidità di una società, in particolare il rapporto tra la liquidità e le disponibilità liquide totali di una società e le sue passività correnti. La metrica calcola la capacità di una società di rimborsare il proprio debito a breve termine con disponibilità liquide o quasi, come titoli facilmente negoziabili. Queste informazioni sono utili ai creditori quando decidono quanti soldi, se ve ne sono, sarebbero disposti a prestare una società.
Il rapporto di liquidità è quasi come un indicatore del valore di un'impresa nel peggiore dei casi: diciamo, dove l'azienda sta per chiudere. Indica ai creditori e agli analisti il valore delle attività correnti che potrebbero essere rapidamente trasformate in liquidità e quale percentuale delle passività correnti della società potrebbero coprire tali liquidità e attività quasi monetarie.
Key Takeaways
- Il rapporto di liquidità è una misura di liquidità che mostra la capacità di una società di coprire i propri obblighi a breve termine utilizzando solo liquidità e mezzi equivalenti.
- Il rapporto di cassa è derivato aggiungendo le riserve totali di una società di liquidità e titoli quasi monetari e dividendo tale somma per le sue passività correnti totali.
- Il rapporto di liquidità è più prudente rispetto ad altri indici di liquidità poiché considera solo le risorse più liquide di un'azienda.
Comprensione del rapporto di liquidità
Rispetto ad altri indici di liquidità, il rapporto di liquidità è generalmente uno sguardo più conservativo della capacità di una società di coprire i propri debiti e obbligazioni, poiché si attacca rigorosamente alle disponibilità liquide o equivalenti, lasciando altre attività, inclusi i crediti, fuori dall'equazione .
La formula per il rapporto di cassa di una società è:
Come per altre misurazioni di liquidità, come il rapporto corrente e il rapporto rapido, la formula per il rapporto in contanti utilizza le passività correnti per il denominatore. Le passività correnti includono qualsiasi obbligo dovuto in meno di un anno, come debito a breve termine, ratei passivi e debiti.
La differenza chiave sta nel numeratore. Il numeratore del rapporto di liquidità limita la porzione di attività dell'equazione solo alla più liquida delle attività, come disponibilità liquide, depositi a vista e equivalenti di liquidità (a volte denominati titoli negoziabili), come fondi di conti del mercato monetario, conti di risparmio e fatture a T. I crediti, le rimanenze, le attività prepagate e alcuni investimenti non sono inclusi nel rapporto di cassa, come lo sono con altre misurazioni della liquidità. La logica è che questi articoli potrebbero richiedere tempo e fatica per trovare un acquirente sul mercato. Inoltre, la quantità di denaro ricevuta dalla vendita di una qualsiasi di queste attività può essere indeterminabile.
Cosa rivela il rapporto di liquidità ">
Il rapporto di liquidità è più comunemente usato come misura della liquidità di un'azienda. Se la società è costretta a pagare immediatamente tutte le passività correnti, questa metrica mostra la capacità della società di farlo senza dover vendere o liquidare altre attività.
Un rapporto in contanti è espresso come un numero, maggiore o minore di 1. Al momento del calcolo del rapporto, se il risultato è uguale a 1, la società ha esattamente lo stesso ammontare delle passività correnti in quanto i contanti e gli equivalenti in contanti ripagano tali debiti.
Se l'indice di cassa di una società è inferiore a 1, vi sono più passività correnti rispetto alle disponibilità liquide. Significa che esiste una liquidità insufficiente per ripagare il debito a breve termine. Questa potrebbe non essere una brutta notizia se la società ha condizioni che distorcono i suoi bilanci, come termini di credito più lunghi del normale con i suoi fornitori, inventario gestito in modo efficiente e pochissimo credito concesso ai suoi clienti.
Se il rapporto di cassa di una società è maggiore di 1, la società ha più liquidità e mezzi equivalenti rispetto alle passività correnti. In questa situazione, la società ha la capacità di coprire tutti i debiti a breve termine e ha ancora liquidità residua. Sebbene ciò sembri responsabile, un rapporto di liquidità più elevato non riflette necessariamente la forte performance di un'azienda, soprattutto se è significativamente superiore alla norma del settore. Elevati indici di liquidità possono indicare che una società è inefficiente nell'utilizzo della liquidità o non massimizzare il potenziale beneficio dei prestiti a basso costo: invece di investire in progetti redditizi, sta lasciando stagnare il denaro in un conto bancario. Può anche suggerire che una società è preoccupata per la redditività futura e sta accumulando un cuscino di capitale protettivo.
Limitazioni del rapporto di cassa
Il rapporto di liquidità viene raramente utilizzato nel reporting finanziario o dagli analisti nell'analisi fondamentale di un'azienda. Non è realistico per un'azienda mantenere livelli eccessivi di liquidità e attività quasi liquide per coprire le passività correnti. È spesso visto come uno scarso utilizzo delle risorse per una società di detenere grandi quantità di liquidità nel proprio bilancio, poiché questo denaro potrebbe essere restituito agli azionisti o utilizzato altrove per generare rendimenti più elevati. Pur offrendo un'interessante prospettiva di liquidità, l'utilità di questo rapporto è limitata.
Il rapporto di liquidità è più utile se confrontato con le medie del settore e le medie della concorrenza o quando si osservano i cambiamenti nella stessa azienda nel tempo. Un rapporto di liquidità inferiore a 1 indica talvolta che una società è a rischio di difficoltà finanziarie. Tuttavia, un basso indice di liquidità può anche essere un indicatore della strategia specifica di una società che prevede il mantenimento di basse riserve di liquidità, ad esempio perché i fondi vengono utilizzati per l'espansione.
Alcuni settori tendono ad operare con passività correnti più elevate e riserve di liquidità inferiori, pertanto i rapporti di liquidità tra settori potrebbero non essere indicativi di problemi. Inoltre,
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.