Catalizzatore
Un catalizzatore nei mercati azionari è un evento o altre notizie che spingono il prezzo di un titolo in su o in giù drammaticamente. Un catalizzatore può essere praticamente qualsiasi cosa: un rapporto sugli utili, una revisione dell'analista, un annuncio di un nuovo prodotto, un atto legislativo, una causa, lo scoppio della guerra, un'offerta di acquisto di una società, una mossa di un investitore attivista, un commento di un CEO o un funzionario del governo, o la cospicua assenza di un funzionario della compagnia ad un evento speciale.
Key Takeaways
- I catalizzatori possono essere tutto ciò che porta a un drastico cambiamento nell'attuale tendenza dei prezzi di un titolo.
- I catalizzatori più comuni si presentano sotto forma di nuove informazioni, spesso inaspettate, che inducono il mercato a rivalutare le prospettive di business di un'azienda.
- Alcuni investitori e trader cercano catalizzatori per creare opportunità di mercato a breve termine per il profitto.
Capire i catalizzatori
Nei media finanziari, un catalizzatore è tutto ciò che fa precipitare un drastico cambiamento nell'attuale tendenza di un titolo. Può essere una notizia negativa che scuote gli investitori e spezza lo slancio verso l'alto o una buona notizia che spinge lo stock fuori dalla depressione. Poiché un catalizzatore può assumere qualsiasi numero di forme, è meglio fare un esempio concreto.
Il 25 agosto 2015, l'indice S&P 500 ha toccato un minimo per l'anno solare di 1867, 61, il 12, 51% al di sotto del suo massimo intraday di tutti i tempi di 2134, 72, che aveva toccato il 20 maggio di quell'anno. Il declino, iniziato la settimana precedente e avvenuto il 24 agosto, è stato il più ripido dal 2011 e ha trascinato un certo numero di titoli di qualità in preda al panico. Nike Inc. (NKE) è stata una di queste: avendo chiuso a $ 114, 98 il 17 agosto, ha toccato $ 94, 50 il 24 agosto.
Eppure il business è stato solido come non mai, e si è quasi ripreso dalla chiusura del mercato il 24 settembre, raggiungendo $ 114, 79. Più tardi quel giorno, la società ha registrato utili trimestrali che hanno superato le aspettative del 12, 61% e il titolo è salito a un massimo intraday di $ 125, 00 il giorno successivo. In altre parole, il catalizzatore di una sorpresa sugli utili ha spinto al rialzo il prezzo delle azioni Nike del 9, 71% in meno di 24 ore (e del 33, 27% in poco più di un mese), nonostante le condizioni di mercato prevalenti.
Il cambiamento è dovuto a nuove informazioni e ad un conseguente cambiamento nella percezione degli investitori, non al fatto che Nike ha avuto il 109, 71% di valore venerdì rispetto a giovedì, o il 133, 27% di valore come era stato un mese fa.
L'importanza dei catalizzatori per diversi investitori
Gli investitori assegneranno diversi livelli di importanza ai catalizzatori a seconda della loro filosofia di mercato. Gli investitori di valore puro ignorano del tutto i catalizzatori e cercano invece efficienza operativa, gestione orientata agli obiettivi, valutazione ragionevole e forte posizione di mercato. Per questi investitori, i catalizzatori sono piacevoli sorprese - supponendo che fossero corretti nella valutazione di una società - o offrono l'opportunità di costruire una posizione a buon mercato (in caso di calo dei prezzi) o di realizzare il valore che avevano visto da sempre (in il caso dell'aumento dei prezzi).
Nel frattempo, gli investitori di puro slancio guarderanno attentamente per i catalizzatori o i loro effetti sui prezzi, cercando di essere i primi a riconoscerli per quello che sono e ad acquistare in curve rialziste o ad inchinarsi a quelli ribassisti. In realtà, pochi investitori sono interamente di un tipo o l'altro, ma cadono da qualche parte lungo lo spettro del valore-momento.
Un investitore potrebbe concentrarsi principalmente sui fondamenti di una società, ma riconoscere che sarà necessario un catalizzatore per realizzare quel valore. Potrebbero dedicare un pensiero significativo a quello che potrebbe essere quel catalizzatore, tenendo d'occhio quando si tratta di nuovi prodotti e lo stato dei mercati in cui l'azienda opera. Allo stesso tempo, la maggior parte degli investitori di momentum avrà un senso di ciò che le aziende potrebbero essere sottovalutate o al di fuori del radar del mercato principale. Compileranno una lista di controllo e svilupperanno un senso di quali notizie potrebbero scatenare i movimenti dei prezzi, anziché essere catalizzatori falliti.
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