La guerra fredda con la Cina danneggerà le azioni degli Stati Uniti molto dopo l'accordo commerciale

Anche se gli Stati Uniti e la Cina firmano un accordo commerciale, è probabile che la concorrenza tra le due maggiori economie del mondo danneggi i titoli statunitensi. Questo perché l'industria tecnologica, in cui l'America è stata dominante, sta già diventando un campo di battaglia chiave in una "guerra fredda" che si sta intensificando tra Washington e Pechino.

È probabile che questo conflitto si intensifichi, secondo una grande storia di Barron.

"La percezione è che troppa parte della catena di approvvigionamento della tecnologia dell'informazione e della comunicazione sia centrata sulla Cina", ha detto a Barron's Paul Triolo, responsabile della geo-tecnologia presso la società di consulenza sui rischi politici Eurasia Group, e ha aggiunto: "Se lo siamo in un conflitto e usando le infrastrutture costruite dalla Cina, potrebbero teoricamente premere un pulsante e spegnere tutto. Dopo 30 anni in cui le aziende dovrebbero ottimizzare le catene di approvvigionamento e spostarsi all'estero, ora stiamo dicendo che è un problema di sicurezza ".

Di seguito è riportato un campione di società statunitensi particolarmente vulnerabili a questo conflitto.

8 titoli catturati nella nuova "guerra fredda"

• Flex Ltd. (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
• Applied Materials Inc. (AMAT)

Fonte: Barron's

Significato per gli investitori

Flex offre servizi di logistica della catena di approvvigionamento, mentre Qorvo sviluppa tecnologie di comunicazione avanzate utilizzate nelle comunicazioni mobili, aerospaziali e applicazioni di difesa. Applied Materials è un produttore leader delle apparecchiature di fabbrica su cui vengono prodotti i semiconduttori. Le altre società di cui sopra sono i principali produttori di chip.

Cinque di queste società - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel e Qorvo - sono a rischio a causa degli sforzi guidati dagli Stati Uniti per limitare la vendita globale di apparecchiature tecnologiche e di telecomunicazione vendute dalla cinese Huawei Technologies Co. Ltd. Ciascuno di le cinque società avevano vendite di almeno 90 milioni di dollari a Huawei nel 2017, l'ultimo anno per il quale sono disponibili dati per Barron, quelle vendite ora possono essere danni collaterali della nuova guerra fredda. Huawei è diventata un importante concorrente della Cisco Systems Inc. (CSCO) con sede negli Stati Uniti nel mercato delle apparecchiature e dei servizi di rete per computer e comunicazioni.

Danno collaterale

Huawei è stato preso di mira dall'amministrazione Trump per diversi motivi: i suoi stretti legami con l'apparato militare e di spionaggio cinese, per la violazione delle sanzioni internazionali contro l'Iran e per le accuse che è coinvolto nel furto della proprietà intellettuale. Gli Stati Uniti stanno esortando i suoi alleati a vietare l'uso dei prodotti Huawei in applicazioni di comunicazione sia civili che militari. È probabile che le società statunitensi non possano vendere a Huawei, in modo simile al divieto imposto dal produttore cinese di apparecchiature di telecomunicazione ZTE Corp. (ZTCOF) per un periodo nel 2018. Quando è stato annunciato tale divieto, le quote dei principali fornitori di ZTE hanno subito grandi successi, per Barron's.

Scorte di chip a rischio

Nel frattempo, la Cina è determinata ad espandere la propria industria dei semiconduttori per ridurre le importazioni e alla fine diventare un importante fornitore internazionale. La Cina attualmente importa circa il 70% dei chip che utilizza. Ciò ha grandi implicazioni per sei degli otto titoli della tabella, che si basano sul mercato cinese per proporzioni significative delle loro entrate totali, per analisi di Wolfe Research e Bloomberg citate da Barron: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Materiali applicati, 30%; e Intel, 27%.

Guardando avanti

Queste tendenze indicano che la Cina si sta rapidamente trasformando da terra di opportunità per gli investitori e le società statunitensi in un potenziale campo minato. Huawei è diventato un gigantesco player tecnologico internazionale, con ricavi fiscali stimati nel 2018 di $ 108 miliardi e vendite in 170 paesi, per Barron. Dan Wang, analista di Gavekal Research, ritiene che i divieti diffusi possano danneggiare gravemente l'azienda. Se ciò accade, possono seguire misure di ritorsione da parte del governo cinese e una reazione nazionalistica contro le società statunitensi da parte di imprese e consumatori cinesi.