Rapporto sugli impegni dei commercianti (COT)
Il rapporto Commitment of Traders (COT) è una pubblicazione settimanale che mostra le partecipazioni aggregate di diversi partecipanti al mercato a termine degli Stati Uniti. Pubblicato ogni venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) alle 3:30 ET, il rapporto COT è un'istantanea dell'impegno dei gruppi commerciali classificati a partire da martedì quella stessa settimana. Il rapporto fornisce agli investitori informazioni aggiornate sulle operazioni sui mercati a termine e aumenta la trasparenza di questi scambi complessi. È utilizzato da molti trader di futures come segnale di mercato su cui operare.
Key Takeaways
- Il rapporto Impegno dei commercianti è una pubblicazione settimanale che mostra le partecipazioni aggregate di diversi partecipanti al mercato a termine degli Stati Uniti.
- Gli operatori possono utilizzare il rapporto per aiutarli a determinare se dovrebbero assumere posizioni corte o lunghe nelle loro operazioni.
- Contiene quattro diversi tipi di report: i report Legacy, Supplemental, Disaggregated e Traders in Financial Futures.
Come funziona il rapporto sugli impegni dei commercianti (COT)
Il rapporto COT risale al 1924 quando il Dipartimento dell'Agricoltura del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti pubblicò un rapporto annuale che delineava le attività di copertura e speculazione nel mercato dei futures. Nel 1962, il rapporto fu pubblicato mensilmente. Negli anni '90, il rapporto passò a una pubblicazione bisettimanale prima di passare settimanalmente nel 2000.
Le informazioni incluse nel rapporto vengono compilate martedì, verificate mercoledì prima di essere rilasciate ogni venerdì. Il rapporto fornisce che i dati sono visualizzati in forma grafica. Il rapporto intende aiutare le persone a comprendere le dinamiche del mercato. Secondo la Commodity Futures Trading Commission degli Stati Uniti, "ogni martedì si aprono interessi aperti per futures e opzioni su mercati a termine in cui 20 o più trader detengono posizioni pari o superiori ai livelli di rendicontazione stabiliti dalla CFTC".
I trader possono utilizzare il report per aiutarli a determinare quali posizioni dovrebbero assumere nelle loro negoziazioni, che si tratti di una posizione corta o lunga. Una cosa che il rapporto non fa è classificare le posizioni dei singoli operatori a causa di restrizioni legali. Questo fa parte delle pratiche commerciali riservate, secondo la commissione.
considerazioni speciali
L'importanza della COT non può essere sopravvalutata. È una fonte di dati di base per i trader e per la maggior parte della ricerca accademica sulle tendenze dei prezzi nel mercato dei futures. Detto questo, ha i suoi critici e i loro problemi con la relazione sono giustificati. Il principale punto debole della COT è che, per un documento inteso a promuovere la trasparenza, le regole che la governano non sono trasparenti.
Sebbene abbia lo scopo di promuovere la trasparenza, le regole che la governano non sono trasparenti.
Ad esempio, i commercianti sono classificati come non commerciali o commerciali e questo vale per ogni posizione che ricoprono all'interno di quel particolare prodotto. Ciò significa che una compagnia petrolifera con una piccola copertura e un commercio speculativo molto più ampio sul greggio avranno entrambe le posizioni presenti nella categoria commerciale. In parole povere, anche i dati disaggregati sono troppo aggregati per essere detti per rappresentare con precisione il mercato. Ci sono state raccomandazioni per pubblicare dati più dettagliati su un ritardo in modo da non influire sulle posizioni commercialmente sensibili, ma sembra comunque improbabile. E, nonostante i suoi limiti, la maggior parte degli operatori concordano sul fatto che anche i dati discutibili della COT sono meglio di niente.
Tipi di rapporti
Come accennato in precedenza, il rapporto COT contiene quattro diversi tipi di rapporti: i rapporti Legacy, Supplemental, Disaggregated e Traders in Financial Futures.
eredità
L'eredità COT è quella con cui i trader hanno più familiarità. Suddivide le posizioni di interesse aperto di tutti i principali contratti che hanno più di 20 trader. Il COT legacy mostra semplicemente il mercato di un prodotto suddiviso in posizioni lunghe, corte e spread per gli operatori non commerciali, gli operatori commerciali e le posizioni non negoziabili (piccoli operatori). Viene fornito l'interesse totale aperto nonché le modifiche nell'interesse aperto. Il COT offre una panoramica di ciò che pensano i principali partecipanti al mercato e aiuta a determinare la probabilità che una tendenza continui o finisca. Se le posizioni lunghe commerciali e non commerciali sono entrambe in crescita, ad esempio, questo è un segnale rialzista per il prezzo della merce sottostante.
Supplemental
La relazione integrativa è quella che delinea 13 contratti specifici su materie prime agricole. Questi sono sia per le opzioni che per le posizioni future. Questo rapporto mostra una suddivisione delle posizioni di interesse aperte in tre diverse categorie. Queste categorie includono commercianti non commerciali, commerciali e di indici.
Disaggregato
Il rapporto COT disaggregato è un altro che è comunemente noto agli operatori. Fornisce una suddivisione più profonda dei partecipanti al mercato, suddividendo gli operatori commerciali in produttori, commercianti, trasformatori, utenti e rivenditori di swap. I partecipanti non commerciali sono suddivisi tra denaro gestito e altri soggetti rimborsabili. Questo ha lo scopo di fornire un quadro più chiaro di ciò che le persone con la pelle nel gioco - gli utenti dei reali - pensano al mercato rispetto alle persone con motivazioni di profitto o speculatori. Il rapporto COT disaggregato è, in parte, una risposta ad alcune delle critiche all'eredità COT.
Operatori finanziari a termine
La parte finale del rapporto COT è il rapporto Traders in Financial Futures. Questa sezione delinea diversi contratti come titoli del Tesoro USA, azioni, valute ed euro. Come per gli altri, ci sono quattro diverse classificazioni in questo rapporto: commerciante / intermediario, gestore patrimoniale / istituzionale, fondi con leva finanziaria e altri valori contabili.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.