Common Equity Tier 1 (CET1)
Common Equity Tier 1 (CET1) è una componente del capitale di classe 1 che consiste principalmente in azioni ordinarie detenute da una banca o altro istituto finanziario. È una misura di capitale che è stata introdotta nel 2014 come mezzo precauzionale per proteggere l'economia da una crisi finanziaria. Si prevede che entro il 2019 tutte le banche dovrebbero raggiungere il rapporto CET1 minimo richiesto del 4, 50%.
Comprensione del capitale primario di classe 1 (CET1)
A seguito della crisi finanziaria del 2008, il Comitato di Basilea ha formulato una serie riformata di standard internazionali per rivedere e monitorare l'adeguatezza patrimoniale delle banche. Questi standard, chiamati collettivamente Basilea III, mettono a confronto le attività di una banca con il suo capitale per determinare se la banca potrebbe resistere alla prova di una crisi.
Il capitale è richiesto dalle banche per assorbire le perdite impreviste che si verificano durante il normale svolgimento delle operazioni della banca. Il quadro di Basilea III restringe i requisiti patrimoniali limitando il tipo di capitale che una banca può includere nei suoi diversi livelli e strutture di capitale. La struttura del capitale di una banca è costituita da capitale di classe 2, capitale di classe 1 e capitale di classe 1 di capitale ordinario.
Key Takeaways
- Il capitale primario di classe 1 copre le azioni più ovvie di una banca come contanti, azioni, ecc.
- Il rapporto CET1 confronta il capitale di una banca con il suo patrimonio.
- Il capitale aggiuntivo di classe 1 comprende strumenti che non sono azioni ordinarie.
- In caso di crisi, l'equità viene presa prima dal livello 1.
- Una buona quantità di stress test contro le banche utilizza il capitale di classe 1 come misura di partenza per testare la liquidità e la capacità di una banca di sopravvivere a un evento monetario sfidante.
Calcolo del capitale di classe 1
Il capitale di classe 1 viene calcolato come capitale CET1 più capitale di classe 1 aggiuntivo (AT1). Common equity Tier 1 comprende il capitale di base di una banca e comprende azioni ordinarie, eccedenze di azioni derivanti dall'emissione di azioni ordinarie, utili non distribuiti, azioni ordinarie emesse da società controllate e detenute da terzi e accumulato altri utili complessivi (AOCI).
Il capitale aggiuntivo di classe 1 è definito come strumenti che non sono azioni ordinarie ma che possono essere inclusi in questo livello. Un esempio di capitale AT1 è un titolo convertibile o ibrido contingente, che ha un termine perpetuo e può essere convertito in capitale proprio quando si verifica un evento trigger. Un evento che provoca la conversione di un titolo in patrimonio netto si verifica quando il capitale CET1 scende al di sotto di una determinata soglia.
CET1 è una misura della solvibilità bancaria che misura la forza patrimoniale di una banca.
Questa misura è meglio rilevata dal coefficiente CET1, che misura il capitale di una banca rispetto alle sue attività. Poiché non tutte le attività presentano lo stesso rischio, le attività acquisite da una banca sono ponderate in base al rischio di credito e al rischio di mercato che ciascuna attività presenta.
Ad esempio, un titolo di stato può essere definito come "attività senza rischio" e con una ponderazione del rischio pari allo zero per cento. D'altro canto, un'ipoteca subprime può essere classificata come attività ad alto rischio e ponderata al 65%. Secondo le regole di Basilea III in materia di capitale e liquidità, entro il 2019 tutte le banche devono avere un rapporto CET1 minimo tra attività ponderate per il rischio (RWA) del 4, 50%.
Common Equity Tier 1 Ratio = Common Equity Tier 1 Capitale / Attività ponderate per il rischio
La struttura del capitale di una banca è composta da Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 e CET1. CET1 è in fondo alla struttura del capitale, il che significa che in caso di crisi, eventuali perdite subite vengono dapprima dedotte da questo livello. Se la detrazione porta il coefficiente CET1 a scendere al di sotto del suo minimo regolamentare, la banca deve riportare il proprio coefficiente patrimoniale al livello richiesto o rischiare di essere superato o chiuso dai regolatori.
Durante la fase di ricostruzione, i regolatori possono impedire alla banca di pagare dividendi o premi per i dipendenti. In caso di insolvenza, i detentori di azioni sostengono inizialmente le perdite seguite dai detentori di obbligazioni ibride e convertibili e quindi dal capitale di classe 2.
Nel 2016 l'Autorità bancaria europea ha condotto prove di stress utilizzando il coefficiente CET1 per comprendere la quantità di capitale che sarebbe rimasta in caso di crisi finanziaria. I test sono stati condotti durante un periodo problematico in cui molte banche della zona euro stavano lottando con enormi quantità di prestiti in sofferenza (NPL) e prezzi delle azioni in calo. Il risultato del test ha mostrato che la maggior parte delle banche sarebbe stata in grado di sopravvivere a una crisi nel 2016.
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