Credit Crunch
Una stretta creditizia si riferisce a un declino dell'attività di prestito da parte degli istituti finanziari causato da un'improvvisa carenza di fondi. Spesso un'estensione di una recessione, una stretta creditizia rende quasi impossibile per le società prendere in prestito perché i finanziatori hanno paura di fallimenti o inadempienze, con conseguente aumento dei tassi.
Key Takeaways
- Una stretta creditizia si riferisce a un declino dell'attività di prestito da parte degli istituti finanziari causato da un'improvvisa carenza di fondi.
- Spesso un'estensione di una recessione, una stretta creditizia rende quasi impossibile per le società prendere in prestito perché i finanziatori hanno paura di fallimenti o inadempienze, con conseguente aumento dei tassi.
- Una stretta creditizia segue spesso un periodo in cui i finanziatori sono troppo indulgenti nell'offrire credito.
Comprensione di una stretta creditizia
Una stretta creditizia è una condizione economica in cui è difficile garantire il capitale di investimento. Le banche e le altre istituzioni finanziarie tradizionali diffidano dal prestare fondi a privati e aziende poiché temono che i mutuatari siano inadempienti. Questo fa sì che i tassi di interesse aumentino come un modo per compensare il creditore per l'assunzione del rischio aggiuntivo.
A volte chiamato una stretta creditizia o crisi del credito, una stretta creditizia tende a verificarsi indipendentemente da un'improvvisa variazione dei tassi di interesse. Gli individui e le imprese che in precedenza potevano ottenere prestiti per finanziare importanti acquisti o espandere le operazioni improvvisamente si ritrovano incapaci di acquisire tali fondi. Il conseguente effetto a catena può essere avvertito in tutta l'economia, poiché i tassi di proprietà della casa diminuiscono e le imprese sono costrette a ridursi a causa della carenza di capitale.
Cause di credit crunch
Una stretta creditizia segue spesso un periodo in cui i finanziatori sono troppo indulgenti nell'offrire credito. I prestiti sono anticipati ai mutuatari con discutibile capacità di rimborsare e, di conseguenza, il tasso di insolvenza e la presenza di crediti in sofferenza iniziano a salire. In casi estremi, come la crisi finanziaria del 2008, il tasso di sofferenza diventa così elevato che molte banche diventano insolventi e devono continuare a chiudere le porte o fare affidamento su un piano di salvataggio del governo per continuare.
La ricaduta di una tale crisi può far oscillare il pendolo nella direzione opposta. Temendo di essere nuovamente bruciati dalle inadempienze, le banche riducono l'attività di prestito e cercano solo i mutuatari con credito incontaminato che presentano il rischio più basso possibile. Tale comportamento da parte dei finanziatori è noto come un volo verso la qualità.
Conseguenze della stretta creditizia
La consueta conseguenza di una stretta creditizia è una recessione prolungata o una ripresa più lenta, che si verifica a seguito della contrazione dell'offerta di credito. Oltre a inasprire gli standard di credito, i finanziatori possono aumentare i tassi di interesse durante una stretta creditizia per guadagnare maggiori entrate dal numero ridotto di clienti che sono in grado di prendere in prestito. L'aumento dei costi di prestito toglie alla capacità di un individuo di spendere soldi nell'economia e si nutre di capitale aziendale che potrebbe altrimenti essere utilizzato per aumentare le operazioni e assumere lavoratori.
Per alcune imprese e consumatori, gli effetti di una stretta creditizia sono peggiori di un aumento del costo del capitale. Le aziende che non sono in grado di prendere in prestito fondi devono affrontare problemi di crescita o espansione e, per alcuni, rimanere in attività diventa una sfida. Mentre le aziende riducono le operazioni e riducono la forza lavoro, la produttività diminuisce e la disoccupazione aumenta, due indicatori principali di una recessione in peggioramento.
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