Degearing
Il degrado è l'azione di una società che modifica la sua struttura patrimoniale sostituendo il debito a lungo termine con il capitale proprio, facilitando in tal modo l'onere dei pagamenti di interessi e aumentando anche la flessibilità della gestione.
RIPARTIZIONE Degrado
Una società è fortemente orientata o indebitata quando gran parte della sua struttura di capitale è costituita da debito a lungo termine. Il deterioramento è un allontanamento da questa struttura di capitale nello sforzo di ridurre il rischio finanziario, che è la possibilità che gli azionisti o altri soggetti finanziari perdano denaro quando investono in una società che ha un debito se il flusso di cassa della società non soddisfa i suoi obblighi finanziari .
Degearing e il settore bancario
Dopo la recessione del 2007-2009, molte banche e il settore immobiliare hanno dovuto perdere debito e degradare. Ad esempio, la Royal Bank of Scotland ha dovuto vendere attività immobiliari accumulate prima della recessione, compresa la vendita di prestiti immobiliari da $ 2, 6 miliardi a $ 4 miliardi nel luglio 2010. La banca ha dovuto ridurre $ 256 miliardi di attività finanziate non core che aveva identificato e la sua strategia è stata vista come cruciale per il futuro del mercato immobiliare del Regno Unito perché il 26 percento del portafoglio era collegato alla proprietà commerciale.
La maggior parte dei prestiti ha avuto origine nel Regno Unito, ma non era chiaro quanto fossero stressate le proprietà. Harm Meijer, analista di JPMorgan, ha dichiarato al Telegraph che "Come è noto, il settore immobiliare si trova ad affrontare un processo di degrado gigantesco. Pertanto, qualsiasi sforzo per accelerare o affrontare questo problema è il benvenuto, mentre continuiamo a sperare che il il settore elencato svolgerà un ruolo attivo in questo. "
In un rapporto di PwC del 2012, i consulenti di "Riforma del settore bancario" hanno scritto che dopo la crisi economica si è verificato un significativo declassamento dei bilanci bancari. Di conseguenza, le aspettative di performance dell'era pre-crisi non erano più valide. Secondo alcune stime, ha scritto PwC, fino a quattro punti percentuali del rendimento del capitale proprio prima della crisi (ROE) era attribuibile al solo gearing. Return on equity (ROE) è l'ammontare del reddito netto restituito in percentuale del patrimonio netto. Il rendimento del capitale proprio (noto anche come "rendimento del patrimonio netto", RONW) misura la redditività di una società rivelando la quantità di profitto che una società genera con il denaro investito dagli azionisti.
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