Quanto dovrebbero destinare i clienti agli investimenti a impatto?

Il numero di investitori che desiderano allineare i loro portafogli di investimento ai valori personali continua ad aumentare, ma la costruzione di un tale portafoglio è tutt'altro che semplice.

Nonostante la rapida crescita della domanda di investimenti sostenibili e responsabili, il campo è ancora nascente e nelle prime fasi di sviluppo. La miriade di scelte disponibili pone anche una sfida intimidatoria per gli investitori che vogliono avere un impatto positivo ma non sanno da dove cominciare. Alcuni sono confusi riguardo alle varie etichette, come Environmental, Social and Governance (ESG), investimenti a impatto e investimenti socialmente responsabili (SRI), mentre altri sono preoccupati che dovranno sacrificare i rendimenti e ritardare il raggiungimento dei loro obiettivi finanziari. (Per la lettura correlata, consultare: Investimenti a impatto: fare la differenza e un profitto .)

Anche l'analisi finanziaria è un compito impegnativo. Dato il breve track record di prodotti di investimento a tema SRI, ci sono dati limitati da cui attingere aumenta la difficoltà di gestire il rischio e stabilire le aspettative di performance.

Per aiutare i clienti a navigare nel mondo degli investimenti basati sui valori, Dan Kern, Chief Investment Officer di TFC Financial Management con sede a Boston, ha quattro consigli principali.

1. Definire gli obiettivi

In qualsiasi portafoglio di investimento, stabilire quali sono i tuoi obiettivi è il primo e più importante passo. L'investimento responsabile non è diverso. I consulenti devono collaborare con i clienti per capire quali sono i loro motivi principali, con quali valori personali desiderano allineare i loro investimenti, l'orizzonte temporale e i loro obiettivi finanziari. Il semplice voler fare del bene, sebbene ammirevole, non è sufficiente per stabilire un approccio praticabile.

L'utilizzo dei fattori ESG è un buon inizio, secondo la società di servizi di investimento online Betterment, che ha introdotto il proprio portafoglio SRI. Le metriche ESG possono aiutare gli investitori a mappare le aziende o i settori ai quali desiderano ridurre l'esposizione a causa di pratiche commerciali indesiderabili e, al contrario, quelle che desiderano supportare.

2. Separare "Nice to Haves" da "Must Haves"

Kern avverte che per l'investitore medio, sarà impossibile trovare un fondo comune di ricerca o di scambio (ETF) che soddisfi ogni singolo criterio nell'elenco dei valori personali. Pertanto, è importante rimanere flessibili e fare una distinzione tra preoccupazioni primarie e secondarie. Molti fondi seguono uno o più temi, come l'energia pulita o i diritti umani, che viene applicato come uno schermo sulle strategie esistenti per aggiungere o escludere partecipazioni specifiche. (Per la lettura correlata, vedere: Questi fondi SRI si concentrano sull'empowerment delle donne .)

D'altra parte, gli investitori che non sono disposti a fare concessioni sui valori personali saranno probabilmente limitati a un conto gestito separatamente al fine di raggiungere gli obiettivi di investimento e SRI. In questo modo, tuttavia, comporteranno commissioni più elevate e un coinvolgimento più attivo e personale.

3. Comprendere le implicazioni finanziarie

Sebbene non vi siano prove sostanziali a sostegno della credenza popolare secondo cui i fondi SRI hanno un andamento peggiore rispetto ai fondi tradizionali in generale, in determinate circostanze potrebbero esserci degli scambi finanziari associati a una strategia, soprattutto a breve termine. Ad esempio, un fondo privo di combustibili fossili oa basse emissioni di carbonio potrebbe sottoperformare l'ampio mercato azionario quando i prezzi del petrolio aumentano, sottolinea Kern.

Nel complesso, un numero crescente di dati sta iniziando a rivelare che i fondi SRI fanno altrettanto bene quanto i fondi azionari standard purché le commissioni siano comparabili. Secondo un'analisi CNBC dei dati di Morningstar, non vi è alcuna penalità per le prestazioni materiali su portafogli sostenibili / responsabili. Una metanalisi del 2013 ha rilevato che circa il 75% non ha mostrato differenze nelle prestazioni, sia positive che negative.

4. Fai la tua dovuta diligenza

Non tutti gli investimenti socialmente responsabili sono uguali. I soliti fattori che definiscono un investimento di alta qualità sono ugualmente importanti quando si valutano le sue controparti SRI. Indicatori come la qualità del gestore del fondo, la performance storica e gli indici di spesa non devono essere trascurati o compromessi solo per soddisfare gli standard SRI, ha sottolineato Kern.

La linea di fondo

Non esiste una formula magica sul rapporto tra attività da destinare a investimenti socialmente responsabili, né quali tipi di strategia sono i più adatti. Proprio come i portafogli tradizionali, gli investimenti SRI dipenderanno da ciascun cliente, dai suoi obiettivi e aspirazioni personali e dalla capacità di tollerare il rischio. Ma indipendentemente da tali sfumature, stabilire limiti specifici e sviluppare un piano d'azione adeguato aiuterà gli investitori a ottenere il massimo dalle loro onorevoli intenzioni. (Per ulteriori informazioni, consultare: Azioni socialmente responsabili: le buone azioni puniscono i profitti?)