Guadagnare

Che cos'è un earnout?

Una perdita è una disposizione contrattuale che afferma che il venditore di un'azienda deve ottenere un risarcimento aggiuntivo in futuro se l'impresa raggiunge determinati obiettivi finanziari, che di solito sono indicati come percentuale delle vendite o degli utili lordi. Se un imprenditore che cerca di vendere un'azienda chiede un prezzo superiore a quello che un acquirente è disposto a pagare, può essere utilizzata una clausola di anticipo. In un esempio semplificato, potrebbe esserci un prezzo di acquisto di $ 1.000.000 più il 5% delle vendite lorde nei prossimi tre anni.

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Guadagnare

Capire Earnouts

I earnout non hanno regole rigide e veloci. Al contrario, il livello di pagamento dipende da una serie di fattori, tra cui le dimensioni dell'azienda. Questo può essere usato per colmare il divario tra aspettative diverse da acquirenti e venditori. Il guadagno aiuta a eliminare l'incertezza per l'acquirente, in quanto è legato alle future prestazioni finanziarie. Il venditore riceve anche i benefici della crescita futura per un periodo di tempo.

Obiettivi finanziari diversi come entrate o entrate nette possono aiutare a determinare le entrate.

Considerazioni speciali: questioni chiave che coinvolgono i earnout

Ci sono una serie di considerazioni chiave, oltre alla compensazione in contanti. Ciò include la determinazione dei membri cruciali dell'organizzazione e l'eventuale estensione di un eartout. La durata del contratto e il ruolo del dirigente con la società post-acquisizione sono due questioni che devono anche essere negoziate.

L'accordo dovrebbe specificare le ipotesi contabili che verranno utilizzate in futuro. Sebbene un'azienda possa aderire ai principi contabili generalmente accettati (GAAP), ci sono ancora giudizi che i manager devono emettere e che possono influenzare i risultati. Ad esempio, supponendo un livello più elevato per i rendimenti e le indennità si riducono le entrate.

Un cambiamento di strategia, come la decisione di uscire da un'azienda o di investire in iniziative di crescita, può deprimere i risultati attuali. Il venditore dovrebbe esserne consapevole al fine di trovare una soluzione equa.

Ci sono consulenti legali e finanziari che possono aiutare nel processo. La commissione cresce in genere con la complessità della transazione.

Il guadagno aiuta a eliminare l'incertezza per l'acquirente, in quanto è legato alle future prestazioni finanziarie.

Un esempio di earnout

ABC Company ha $ 500 milioni nelle vendite e $ 50 milioni negli utili. Un potenziale acquirente è disposto a pagare $ 250 milioni, ma l'attuale proprietario ritiene che ciò sottovaluti le prospettive di crescita futura e chiede $ 500 milioni. Per colmare il divario, le due parti possono utilizzare un earnout. Un compromesso potrebbe essere un pagamento anticipato in contanti di $ 250 milioni e un guadagno di $ 250 milioni se le vendite e gli utili raggiungono $ 1 miliardo in una finestra triennale o $ 100 milioni se le vendite raggiungono solo $ 600 milioni.

Key Takeaways

• Un anticipo è una disposizione contrattuale che afferma che il venditore di un'azienda deve ottenere un risarcimento futuro se l'azienda raggiunge determinati obiettivi finanziari.
• Il earnout elimina l'incertezza per l'acquirente e il venditore riceve i benefici della crescita futura.
• Le principali considerazioni contrattuali comprendono i destinatari delle entrate, le assunzioni contabili utilizzate e il periodo di tempo dell'accordo.

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