L'economia dell'estrazione di petrolio

Nonostante i miglioramenti in alcuni metodi di produzione di energia alternativa, gran parte del mondo funziona ancora con combustibili fossili, di cui il petrolio è un ottimo esempio. Per quanto sia inquietante pensare che gran parte della nostra infrastruttura dipenda da una risorsa in diminuzione, abbiamo un bel po 'di strada da percorrere finché non dovremo preoccuparci di un mondo senza petrolio. In questo articolo vedremo l'economia dell'estrazione di petrolio e come vengono prese le decisioni quando si tratta di produzione.

La variabilità del petrolio

Uno degli aspetti più fraintesi del petrolio è la sua variabilità, sia nel modo in cui viene depositato, sia in ciò che viene depositato. L'olio è classificato usando due tratti. La prima classificazione è leggera o pesante; questo si basa sulla gravità dell'API ed è una misura della densità. La seconda classificazione è agrodolce, che misura la quantità di zolfo contenuta nell'olio. L'olio leggero e dolce, pur richiedendo un'ulteriore lavorazione, è molto più facile da trasformare in un prodotto finale di alto valore come il carburante. L'olio pesante e acido richiede una lavorazione e una raffinazione più intense. L'olio come quello estratto dalle sabbie bituminose dell'Alberta (olio pesante e acido) costa di più da raffinare rispetto all'olio leggero e dolce del Texas.

A parte il petrolio, c'è la natura del deposito. C'è ancora una quantità sbalorditiva di petrolio nel mondo, ma sta diventando sempre più difficile estrarlo. Alcune di queste sono dovute alla formazione fisica del deposito - ad esempio torsioni o rocce di scisto - e alcune delle sfide sono ovviamente localizzate, come con i depositi nei fondali marini. Molti di questi ostacoli possono essere superati con la tecnologia. La fratturazione idraulica della roccia, ad esempio (noto anche come "fracking"), è il principale motore della ripresa della produzione di petrolio negli Stati Uniti, poiché sempre più formazioni di scisto producono giacimenti di petrolio e gas in precedenza inaccessibili. (Vedi Paesi con il più alto potenziale di fracking.)

Il punto di profitto in movimento

A causa del progresso della tecnologia, della variazione del petrolio e delle differenze nella qualità dei depositi, non vi è nemmeno un unico punto di profitto per le aziende che estraggono petrolio. Il prezzo del petrolio Brent è spesso usato come prezzo di riferimento per il petrolio. Rappresenta un olio medio leggero e dolce, quindi i prezzi dei paesi al di fuori del prezzo di Brent, con uno sconto applicato per quanto il loro prodotto differisce dall'ideale leggero e dolce. Quindi, proprio in cima, alcuni paesi vedono un prezzo al barile più basso perché il loro prodotto non è leggero e dolce.

Le differenze aumentano quando si esaminano i costi per estrarre un barile di petrolio in diverse società e in diversi paesi. Ad un prezzo del Brent, per esempio, di $ 80, ci saranno società estremamente redditizie, perché il loro costo al barile potrebbe essere di $ 20. Ci saranno anche aziende che stanno perdendo soldi, perché costa $ 83 al barile da estrarre. In un'economia perfettamente razionale, tutte le società che perdono denaro cesserebbero o rallenterebbero la produzione man mano che il prezzo scendeva più vicino al loro punto di pareggio, ma ciò non accade.

Produzione antieconomica

Poiché la detenzione di terreni per l'esplorazione è costosa e la perforazione è talvolta una condizione del contratto, le aziende perforeranno i depositi e faranno funzionare i pozzi anche se i prezzi sono bassi. Come in qualsiasi industria di estrazione di risorse, la produzione non può cambiare tempo. Ci sono esigenze di manodopera, costi di attrezzature, leasing e molte altre spese che non scompaiono quando si riduce la produzione. Anche se alcuni costi, come la manodopera, possono essere eliminati, a lungo andare diventano una spesa maggiore, poiché la società deve riassumere tutti quando i prezzi si riprendono - con ogni altra società che assume anche nel mercato del lavoro improvvisamente competitivo.

Al contrario, le compagnie petrolifere guardano spesso a prezzi più alti in futuro e mirano a pagare un pozzo per un periodo di anni, quindi le fluttuazioni di prezzo da mese a mese non sono la considerazione principale per loro. Le grandi compagnie petrolifere hanno bilanci solidi che li aiutano a cavalcare per anni. Hanno anche una varietà di pozzi con depositi convenzionali e non convenzionali. Le aziende più piccole tendono a concentrarsi a livello regionale e hanno una varietà molto meno ampia nel loro portafoglio. Queste sono le aziende che lottano durante un calo dei prezzi prolungato. Allo stesso modo, paesi come il Canada, con depositi petroliferi in gran parte pesanti, vedono scomparire i profitti con bassi prezzi del petrolio, perché il loro costo al barile richiede un prezzo al barile più elevato rispetto all'OPEC e ad altre nazioni concorrenti per continuare a produrre.

Dalla fase di esplorazione, con i suoi costi sismici e terrestri, fino alla fase di estrazione, con costi di rig e costi di manodopera, ci sono solo alcuni modi per controllare i costi per l'industria petrolifera. Uno è quello di integrare la produzione a monte, a metà e a valle. Ciò significa che un'azienda ha la capacità di fare tutto, dall'esplorazione all'estrazione fino alla raffinazione. Questo può aiutare a controllare i costi su alcuni aspetti, ma significa che la società non è specializzata o focalizzata sull'essere brava in una cosa. L'altro metodo è quello di incoraggiare un maggiore progresso tecnologico, in modo che i depositi difficili diventino più economici da toccare. Quest'ultimo sembra avere il massimo potenziale a lungo termine, sebbene le aziende continueranno a guardare ad acquisizioni verticali in attesa di ulteriori progressi tecnologici.

Fornitura e fornitura eccessiva

L'ultima considerazione economica - e dovrebbe davvero essere la prima nella maggior parte dei settori - è la questione dell'offerta. Non c'è dubbio che la quantità di petrolio là fuori sia grande, ma è limitata. Sfortunatamente, non avremo mai un numero esatto che ci consentirebbe di capire il prezzo adeguato che manterrebbe il mondo abbastanza alimentato. Invece, il prezzo del petrolio si basa sull'offerta attuale e sulla probabile offerta nel prossimo futuro, sulla base della produzione prevista. Quindi, quando le società continuano a produrre in un periodo di eccesso di offerta, il prezzo del petrolio continua a indebolirsi e le società con i depositi più antieconomici iniziano a vacillare. L'aumento della produzione di petrolio negli Stati Uniti, ad esempio, ha mantenuto i prezzi del petrolio molto più bassi, poiché in precedenza tutta quella fornitura non stava arrivando sul mercato.

La linea di fondo

Non vi è dubbio che l'estrazione di petrolio segua le regole della domanda e dell'offerta. La parte difficile è che esiste una grande variazione di quanto costa portare sul mercato un barile di petrolio. A ciò si aggiunge il fatto che il prodotto antieconomico e l'eccesso di offerta sono rischi frequenti per le compagnie petrolifere e i loro investitori. Questo è, ovviamente, il motivo per cui anche gli investitori sono attratti dal settore. Se segui alcuni fattori di base e calcoli il costo al barile di alcune delle società più piccole, è possibile trarre profitto dalle oscillazioni dei prezzi del petrolio di riferimento, poiché i depositi antieconomici diventano redditizi. Dopotutto, l'economia generale dell'estrazione di petrolio sottolinea il fatto che c'è del denaro, sia per le società di estrazione che per i loro investitori.