Gli ETF sui mercati emergenti consolidano un supporto quasi cruciale

I mercati emergenti non hanno procurato molta gioia agli investitori a maggio, poiché le condizioni di "rischio" si sono verificate in seguito a una rottura dei negoziati commerciali USA-Cina, che minaccia di far deragliare la crescita economica globale.

"La direzione delle azioni dei mercati emergenti è in bilico nell'ambiente di rischio globale e probabilmente dipende dai colloqui USA-Cina almeno a breve termine", hanno scritto gli strateghi di Goldman Sachs Caesar Maasry e Ron Gray in una nota la scorsa settimana, per Bloomberg.

Per aggiungere ulteriore pressione al ribasso, gli investitori si sono riversati sul biglietto verde per il suo status di rifugio sicuro, il che lo rende più costoso per molti paesi dei mercati emergenti che presentano elevati disavanzi delle partite correnti e servizi di debito denominati in dollari USA. Su base relativa, l'ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) ha sottoperformato l'S & P 500 questo mese di circa il 3% per tornare al -8, 23% al 30 maggio.

Da un punto di vista tecnico, i fondi negoziati in borsa dei mercati emergenti (ETF) si sono stabilizzati a livelli di supporto cruciali, suggerendo che i prezzi hanno già tenuto conto delle sfide che si presentano alle economie in via di sviluppo. A un livello fondamentale, i rapporti prezzo / utili bassi (rapporti P / E) nei titoli dei mercati emergenti li hanno resi giochi di valore primario. Diamo un'occhiata a diversi modi per negoziare questi mercati ad alto rischio / alto rendimento utilizzando i tre fondi discussi di seguito.

Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO)

Costituito nel 2005, il Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO) utilizza un approccio di investimento indicizzato per seguire da vicino la performance dell'indice FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion. Fa un ottimo lavoro nel coprire i principali mercati emergenti - come Cina, Taiwan, India e Brasile - sebbene escluda la Corea del Sud. Il fondo si inclina verso i settori finanziari e tecnologici con rispettive allocazioni del 28, 53% e 23, 51%. Un fatturato di quasi 13 milioni di azioni al giorno e uno spread del 0, 02% estremamente ridotto aiutano a minimizzare i costi di negoziazione. I titolari a lungo termine apprezzeranno la bassa commissione di gestione dell'ETF di appena lo 0, 12% - 27 punti base al di sotto della media della categoria. Al 30 maggio 2019, VWO ha un patrimonio gestito (AUM) di $ 89, 09 miliardi, offre un interessante rendimento del dividendo del 2, 52% e aumenta del 5, 11% rispetto all'anno precedente.

Le azioni VWO hanno registrato una tendenza al rialzo di quasi il 20% tra gennaio e aprile, ma hanno restituito circa la metà di questi guadagni a maggio con l'escalation della guerra commerciale e il rialzo del dollaro USA. Il recente pullback ha trovato supporto a $ 39, 50 da una linea di tendenza orizzontale che collega diversi livelli di oscillazione reazionaria negli ultimi 12 mesi. La spinta di VWO verso l'alto da quest'area nella sessione di negoziazione di mercoledì indica un certo interesse all'acquisto che si insinua nel fondo. Coloro che intraprendono un'attività commerciale dovrebbero cercare di prenotare i profitti su un test dello swing di aprile a $ 44, 19. Gestisci il rischio inserendo un ordine stop loss al minimo di questo mese e modificandolo al punto di pareggio se il prezzo supera la media mobile semplice a 50 giorni (SMA).

First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM)

Con un patrimonio netto di $ 697, 21 milioni, il First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM) cerca di fornire rendimenti simili all'indice NASDAQ AlphaDEX® Emerging Markets. L'ETF utilizza una metodologia quantitativa che seleziona i titoli dei mercati emergenti posizionati in modo da sovraperformare. FEM fa una scommessa considerevole su Cina e Brasile, con allocazioni rispettivamente del 33, 69% e del 14, 87%. In termini di esposizione settoriale, materiali, energia, industria, proprietà immobiliari e servizi pubblici hanno tutti ponderazioni a due cifre. L'ETF, che paga un dividend yield del 3, 26%, ha guadagnato solo l'1, 21% da inizio anno (YTD) al 30 maggio 2019. Il rapporto di spesa dello 0, 80% di FEM è di fascia alta ma non influirà eccessivamente sui trader a breve termine.

Una formazione simile a Mount St. Helens spicca sulla carta FEM. Il fondo ha registrato una netta tendenza in rialzo a gennaio, è stato scambiato lateralmente nei prossimi tre mesi ed è diminuito rapidamente a maggio. I significativi minimi di oscillazione di ottobre e dicembre hanno fornito supporto all'attuale ritracciamento, con il prezzo stabilizzato a questo livello. Gli acquirenti dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di impostare un ordine take-profit vicino alla parte superiore dell'intervallo di trading da febbraio ad aprile a circa $ 25, 70. Proteggi il capitale di trading ponendo un arresto al di sotto del minimo di 52 settimane a $ 22, 14 e spostandolo verso l'alto per pareggiarlo, il prezzo del fondo cancella il livello di resistenza di $ 24, 50.

SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV)

L'ETF SPDR S&P Emerging Markets Dividend (EDIV) mira a fornire risultati di investimento corrispondenti all'indice S&P Emerging Markets Dividend Opportunities. Come suggerisce il nome, il fondo, con AUM di $ 455, 04 milioni, seleziona titoli con dividendi elevati nei mercati emergenti: attualmente ha un rendimento del 3, 21%. La ricerca di dividendi interessanti da parte di EDIV lo fa deviare dal suo indice di monitoraggio e di volta in volta sottoperformare i rendimenti dei mercati emergenti. Il gestore dell'ETF diversifica il rischio limitando l'esposizione del paese e del settore al 25% e non allocando più del 3% a una singola partecipazione. La Cina è al comando con il massimo peso del 21, 68%, seguita dal Sudafrica al 17, 92% e Taiwan al 17, 06%. Le azioni chiave nel paniere di 107 partecipazioni del fondo includono la società per azioni pubblica Federal Hydro-Generating Company - RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) e PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV ha un rendimento YTD dell'1, 78% al 30 maggio 2019.

Le azioni EDIV sono state negoziate in un intervallo compreso tra $ 31 e $ 32, 75 per gran parte del 2019. Nelle ultime sei settimane, il prezzo del fondo è tornato alla SMA a 200 giorni e al supporto di linea orizzontale che offre un'opportunità di trading swing allettante. L'ETF è balzato dell'1, 55% e ha chiuso al di sopra della sua SMA a 200 giorni negli scambi di mercoledì, il che indica che l'attuale pullback potrebbe essere finito. Coloro che entrano qui dovrebbero fermarsi al di sotto del minimo del 28 maggio a $ 30, 26 e bloccare i profitti se il prezzo testa i massimi di gennaio e aprile.