Inserisci un territorio redditizio con un intervallo reale medio

L'indicatore noto come intervallo reale medio (ATR) può essere utilizzato per sviluppare un sistema di trading completo o essere utilizzato per segnali di entrata o uscita come parte di una strategia. I professionisti hanno utilizzato questo indicatore di volatilità per decenni per migliorare i loro risultati commerciali. Scopri come usarlo e perché dovresti provarlo.

Che cos'è ATR?

L'intervallo vero medio è un indicatore di volatilità. La volatilità misura la forza dell'azione dei prezzi ed è spesso trascurata per indizi sulla direzione del mercato. Un indicatore di volatilità più noto sono le bande di Bollinger. In "Bollinger on Bollinger Bands" (2002), scrive John Bollinger, "l'alta volatilità genera basso e la bassa volatilità genera alto". La Figura 1, di seguito, si concentra esclusivamente sulla volatilità, omettendo il prezzo, quindi possiamo vedere che la volatilità segue un ciclo chiaro.

Figura 1

Fonte: GenesisFT.com

La vicinanza tra le bande di Bollinger superiore e inferiore in un dato momento illustra il grado di volatilità del prezzo. Possiamo vedere le linee iniziare abbastanza distanti sul lato sinistro del grafico e convergere mentre si avvicinano al centro del grafico. Dopo essersi quasi toccati, si separano di nuovo, mostrando un periodo di elevata volatilità seguito da un periodo di bassa volatilità.

Le bande di Bollinger sono ben note e possono dirci molto su ciò che potrebbe accadere in futuro. Conoscere un titolo probabilmente sperimenterà una maggiore volatilità dopo essersi mossi in un intervallo ristretto rende quel titolo degno di essere inserito in una lista di controllo. Quando si verifica il breakout, è probabile che lo stock subisca una mossa brusca. Ad esempio, quando Hansen Natural Corporation, che da allora ha cambiato il nome in Monster Beverage Corporation (MNST), è uscita dal range di bassa volatilità al centro del grafico (mostrato sopra), è quasi raddoppiato nel prezzo nei prossimi quattro mesi .

L'ATR è un altro modo di considerare la volatilità. Nella Figura 2, vediamo lo stesso comportamento ciclico in ATR (mostrato nella sezione inferiore del grafico) come abbiamo visto con le bande di Bollinger. I periodi di bassa volatilità, definiti da bassi valori dell'ATR, sono seguiti da grandi movimenti di prezzo.

figura 2

Fonte: GenesisFT.com

Negoziare con ATR

La domanda che gli operatori finanziari devono affrontare è come trarre profitto dal ciclo di volatilità. Mentre l'ATR non ci dice in quale direzione si verificherà il breakout, può essere aggiunto al prezzo di chiusura e il trader può acquistare ogni volta che il prezzo del giorno successivo viene scambiato sopra quel valore. Questa idea è mostrata nella Figura 3. I segnali di trading si verificano relativamente di rado, ma di solito individuano punti di rottura significativi. La logica dietro questi segnali è che, ogni volta che il prezzo si chiude più di un ATR al di sopra della chiusura più recente, si è verificato un cambiamento nella volatilità. Prendere una posizione lunga significa scommettere che il titolo seguirà verso l'alto.

Figura 3

Fonte: GenesisFT.com

Cartello uscita ATR

Gli operatori possono scegliere di uscire da questi scambi generando segnali basati sulla sottrazione del valore dell'ATR dalla chiusura. La stessa logica si applica a questa regola: ogni volta che il prezzo chiude più di un ATR al di sotto della chiusura più recente, si è verificato un cambiamento significativo nella natura del mercato. La chiusura di una posizione lunga diventa una scommessa sicura, poiché è probabile che il titolo entri in un intervallo di negoziazione o in una direzione inversa a questo punto.

L'uso dell'ATR è più comunemente usato come metodo di uscita che può essere applicato indipendentemente dalla decisione di entrata. Una tecnica popolare è conosciuta come l'uscita del lampadario ed è stata sviluppata da Chuck LeBeau. L'uscita del lampadario pone un trailing stop al massimo più alto dello stock raggiunto da quando sei entrato nel commercio. La distanza tra il massimo più alto e il livello di arresto è definita come alcune volte più volte l'ATR. Ad esempio, possiamo sottrarre tre volte il valore dell'AT dal massimo più alto da quando siamo entrati nel commercio.

Il valore di questo trailing stop è che si sposta rapidamente verso l'alto in risposta all'azione di mercato. LeBeau ha scelto il nome del lampadario perché "proprio come un lampadario pende dal soffitto di una stanza, l'uscita del lampadario pende dal punto più alto o dal soffitto del nostro commercio".

Il vantaggio ATR

Gli ATR sono, in qualche modo, superiori all'uso di una percentuale fissa perché cambiano in base alle caratteristiche del titolo oggetto di negoziazione, riconoscendo che la volatilità varia a seconda delle emissioni e delle condizioni di mercato. Man mano che la gamma di trading si espande o si contrae, la distanza tra lo stop e il prezzo di chiusura si adegua e si sposta automaticamente a un livello appropriato, bilanciando il desiderio del trader di proteggere i profitti con la necessità di consentire allo stock di muoversi all'interno della sua gamma normale.

I sistemi di breakout ATR possono essere utilizzati da strategie di qualsiasi arco temporale. Sono particolarmente utili come strategie di trading giornaliero. Utilizzando un lasso di tempo di 15 minuti, i trader di giorno aggiungono e sottraggono l'ATR dal prezzo di chiusura della prima barra di 15 minuti. Ciò fornisce punti di ingresso per il giorno, con arresti posizionati per chiudere il commercio con una perdita se i prezzi tornano alla chiusura di quella prima barra del giorno. È possibile utilizzare qualsiasi intervallo di tempo, ad esempio cinque minuti o 10 minuti. Questa tecnica può utilizzare un ATR a 10 periodi, ad esempio, che include i dati del giorno precedente. Un'altra variante consiste nell'utilizzare più ATR, che possono variare da una quantità frazionaria, come la metà, a un massimo di tre. (Oltre a ciò, ci sono troppo pochi scambi per rendere redditizio il sistema.) Nel suo libro del 1990, "Day trading con modelli di prezzo a breve termine e apertura del breakout", Toby Crabel ha dimostrato che questa tecnica funziona su una varietà di materie prime e finanziarie futures.

Alcuni trader adattano la metodologia delle onde filtrate e utilizzano ATR invece di mosse percentuali per identificare i punti di svolta del mercato. Con questo approccio, quando i prezzi si spostano di tre ATR dalla chiusura più bassa, inizia una nuova ondata verso l'alto. Una nuova ondata discendente inizia ogni volta che il prezzo si sposta di tre ATR al di sotto della chiusura più alta dall'inizio dell'ondata ascendente.

La linea di fondo

Le possibilità di questo strumento versatile sono illimitate, così come le opportunità di profitto per il trader creativo. È anche un indicatore utile per gli investitori a lungo termine da monitorare perché dovrebbero aspettarsi tempi di maggiore volatilità ogni volta che il valore dell'ATR è rimasto relativamente stabile per lunghi periodi di tempo. Sarebbero quindi pronti per quella che potrebbe essere una turbolenta cavalcata sul mercato, aiutandoli a evitare il panico in ribasso o farsi strada con esuberanza irrazionale se il mercato crolla più in alto.