Fondi equi per gli investitori
Il fondo Fair Funds for Investors è stato introdotto nel 2002, ai sensi della Sezione 308 (a) del Sarbanes-Oxley Act (SOX). Sono stati istituiti fondi equi per gli investitori a beneficio di quegli investitori che hanno perso denaro a causa delle attività illegali o non etiche di individui o società che violano le normative sui titoli.
RIPARTIZIONE Fondi equi per gli investitori
Prima del Provvedimento dei fondi equi, il denaro recuperato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) sotto forma di sanzioni civili applicate contro i trasgressori della regolamentazione era erogato al Tesoro degli Stati Uniti e la SEC non aveva il diritto di distribuire questi fondi agli investitori che furono vittimizzati. In sostanza, questa disposizione ha consentito alla SEC di aggiungere sanzioni in materia di denaro civile ai fondi per la sboccatura per il sollievo delle vittime di truffe.
Ricerca sulla fornitura di fondi equi
Una ricerca condotta dall'Urska Velikonja della Emory University e pubblicata nel 2014 nella Stanford Law Review ha rilevato che gli sforzi della SEC per compensare gli investitori fraudolenti attraverso il Fondo dei fondi equi hanno avuto più successo di quanto si aspettassero gli oppositori del fondo. Dal 2002, fondi equi hanno consentito alla SEC di distribuire $ 14, 33 miliardi agli investitori che sono stati vittime di frodi. L'erogazione media del fondo equo ha circa le stesse dimensioni dell'erogazione media del regolamento delle azioni di classe relativa alle azioni di classe dei titoli.
La ricerca di Velikonja ha inoltre scoperto che i fondi equi compensano gli investitori per diversi tipi di cattiva condotta rispetto alle controversie in materia di titoli privati. La maggior parte dei contenziosi privati compensa gli investitori per le frodi contabili, mentre i fondi equi compensano gli investitori che sono stati vittima di comportamenti anticoncorrenziali o frodi dei consumatori. I fondi equi hanno compensato gli investitori che sono stati vittime di collusioni tra fondi e broker, fissazione dei tassi di interesse, commissioni non divulgate, pubblicità falsa, negoziazione tardiva, schemi di pump-and-dump, tempistica del mercato dei fondi comuni e altre forme di frode e manipolazione di titoli .
Nella maggior parte di questi casi, le vittime non possono perseguire contenziosi privati, sia perché inaccessibili, sia poco pratici. Per questo motivo, la maggior parte degli investitori che ricevono distribuzioni di fondi equi non ricevono alcun compenso da controversie private; i fondi equi forniscono il loro unico mezzo di accesso alla compensazione e di solito saranno compensati a un livello pari ad almeno l'80% di ciò che hanno perso. La ricerca di Velikonja ha anche scoperto che gli imputati hanno maggiori probabilità di contribuire alla distribuzione equa dei fondi rispetto al risarcimento dei danni relativi a contenziosi privati.
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