Tasso di fondi federali
Il tasso sui fondi federali si riferisce al tasso di interesse che le banche addebitano ad altre banche per il prestito di denaro dai loro saldi di riserva su base overnight. Per legge, le banche devono mantenere una riserva pari a una certa percentuale dei loro depositi in un conto presso una banca della Federal Reserve. Qualsiasi somma nella loro riserva che superi il livello richiesto è disponibile per il prestito ad altre banche che potrebbero avere un deficit.
Key Takeaways
- Un comitato della Federal Reserve stabilisce un tasso obiettivo di fondi federali otto volte l'anno, in base alle condizioni economiche prevalenti.
- Il tasso sui fondi federali può influenzare i tassi a breve termine sui prestiti al consumo e sulle carte di credito.
- Gli investitori prestano anche attenzione al tasso sui fondi federali perché un aumento o una riduzione dei tassi può influenzare il mercato azionario.
Come funziona il tasso sui fondi federali
Le banche e gli altri istituti di deposito sono tenuti a mantenere conti infruttiferi presso le banche della Federal Reserve per garantire che disporranno di fondi sufficienti per coprire i prelievi dei depositanti e altri obblighi. La quantità di denaro che una banca deve tenere sul proprio conto è nota come requisito di riserva e si basa su una percentuale dei depositi totali della banca.
Le banche con un eccesso di denaro nelle loro riserve possono guadagnare interessi prestandolo ad altre banche in difficoltà.
I saldi di fine giornata nel conto bancario, calcolati in media su periodi di mantenimento della riserva di due settimane, vengono utilizzati per determinare se soddisfa i requisiti di riserva. Se una banca prevede di avere saldi di fine giornata superiori a quanto richiesto, può prestare l'importo in eccesso a un istituto che prevede un deficit nei suoi saldi. Il tasso di interesse che la banca che presta il prestito può addebitare è indicato come tasso sui fondi federali o tasso sui fondi alimentati.
Il Federal Open Market Committee (FOMC), l'organo decisionale della politica monetaria del Federal Reserve System, si riunisce otto volte l'anno per fissare il tasso dei fondi federali. Il FOMC prende le sue decisioni sugli adeguamenti dei tassi sulla base di indicatori economici chiave che possono mostrare segni di inflazione, recessione o altri problemi. Gli indicatori includono misure come il tasso di inflazione core e la relazione sui beni durevoli.
Il FOMC non può costringere le banche ad addebitare quel tasso esatto. Piuttosto, il FOMC stabilisce un tasso obiettivo. Il tasso di interesse effettivo addebitato da una banca che concede il prestito è determinato mediante trattative tra le due banche. La media ponderata dei tassi di interesse su tutte le transazioni di questo tipo è nota come tasso effettivo dei fondi federali.
Mentre il FOMC non può imporre un determinato tasso di fondi federali, il sistema della Federal Reserve può regolare l'offerta di moneta in modo che i tassi di interesse si spostino verso il tasso obiettivo. Aumentando la quantità di denaro nel sistema può causare la caduta dei tassi di interesse; diminuendo l'offerta di moneta può far aumentare i tassi di interesse.
L'obiettivo per il tasso sui fondi federali è variato ampiamente nel corso degli anni in risposta alle condizioni economiche prevalenti. È stato fissato al 20% nei primi anni '80 in risposta all'inflazione. Con l'avvento della Grande recessione dal 2007 al 2009, il tasso è stato ridotto a un obiettivo record da 0% a 0, 25% nel tentativo di incoraggiare la crescita.
L'importanza del tasso sui fondi federali
Il tasso sui fondi federali è uno dei tassi di interesse più importanti nell'economia degli Stati Uniti poiché influisce sulle condizioni monetarie e finanziarie, che a loro volta incidono sugli aspetti critici dell'economia più ampia, compresi l'occupazione, la crescita e l'inflazione. Il tasso influenza anche i tassi di interesse a breve termine, anche se indirettamente, per qualsiasi cosa, dai prestiti domestici e automobilistici alle carte di credito, poiché i finanziatori spesso fissano i loro tassi sulla base del tasso di prestito principale. Il tasso primario è il tasso che le banche applicano ai loro debitori più affidabili ed è influenzato anche dal tasso dei fondi federali.
Anche gli investitori tengono d'occhio il tasso sui fondi federali. Il mercato azionario in genere reagisce molto fortemente alle variazioni del tasso obiettivo; ad esempio, anche un piccolo calo del tasso può spingere il mercato a saltare in alto. Molti analisti di borsa prestano particolare attenzione alle dichiarazioni dei membri del FOMC per cercare di capire dove potrebbe essere diretto il tasso target.
Oltre al tasso sui fondi federali, la Federal Reserve stabilisce anche un tasso di sconto, che è superiore al tasso sui fondi alimentati target. Il tasso di sconto si riferisce al tasso di interesse che la Fed addebita alle banche che prendono a prestito direttamente da esso.
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