Analisi di bilancio

Che cos'è l'analisi di bilancio?

L'analisi del bilancio è il processo di analisi del bilancio di una società ai fini del processo decisionale. Gli stakeholder esterni lo usano per comprendere la salute generale di un'organizzazione, nonché per valutare le prestazioni finanziarie e il valore aziendale. I componenti interni lo utilizzano come strumento di monitoraggio per la gestione delle finanze.

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Analisi di bilancio

Analisi dei bilanci

I rendiconti finanziari di una società registrano importanti dati finanziari su ogni aspetto delle attività di un'azienda. In quanto tali, possono essere valutati sulla base delle prestazioni passate, attuali e previste.

In generale, i rendiconti finanziari sono incentrati sui principi contabili generalmente accettati (GAAP) negli Stati Uniti. Questi principi richiedono che una società crei e mantenga tre principali rendiconti finanziari: il bilancio, il conto economico e il rendiconto finanziario. Le società pubbliche hanno standard più severi per la rendicontazione del bilancio. Le società pubbliche devono seguire gli standard GAAP che richiedono la contabilità per competenza. Le società private hanno una maggiore flessibilità nella preparazione del bilancio e hanno anche la possibilità di utilizzare la contabilità per competenza o per cassa.

Diverse tecniche sono comunemente utilizzate come parte dell'analisi del bilancio. Tre delle tecniche più importanti includono l'analisi orizzontale, l'analisi verticale e l'analisi del rapporto. L'analisi orizzontale confronta i dati in orizzontale, analizzando i valori degli elementi pubblicitari in due o più anni. L'analisi verticale esamina gli effetti verticali che gli elementi pubblicitari hanno su altre parti dell'azienda e anche le proporzioni dell'azienda. L'analisi del rapporto utilizza importanti metriche del rapporto per calcolare le relazioni statistiche.

Bilancio d'esercizio

Come accennato, ci sono tre principali bilanci che ogni azienda crea e monitora: il bilancio, il conto economico e il rendiconto finanziario. Le aziende utilizzano questi rendiconti finanziari per gestire le operazioni della propria attività e anche per fornire trasparenza ai propri stakeholder. Tutte e tre le dichiarazioni sono interconnesse e creano opinioni diverse sulle attività e le prestazioni di un'azienda.

Stato patrimoniale

Il bilancio è una relazione sul valore finanziario di una società in termini di valore contabile. È suddiviso in tre parti per includere le attività, le passività e il patrimonio netto di una società. Le attività a breve termine come liquidità e crediti possono dire molto sull'efficienza operativa di un'azienda. Le passività comprendono i suoi accordi di spesa e il capitale di debito che sta pagando. Il patrimonio netto degli azionisti include dettagli sugli investimenti in capitale proprio e utili non distribuiti dal reddito netto periodico. Lo stato patrimoniale deve essere bilanciato da attività meno passività equivalenti al patrimonio netto. Il patrimonio netto risultante è considerato valore contabile di una società. Questo valore è una metrica di prestazione importante che aumenta o diminuisce con le attività finanziarie di un'azienda.

Conto Economico

Il conto economico suddivide i ricavi che un'azienda guadagna a fronte delle spese connesse alla propria attività per fornire un risultato netto, utile o perdita di reddito netto. Il conto economico è suddiviso in tre parti che aiutano ad analizzare l'efficienza aziendale in tre diversi punti. Inizia con le entrate e i costi diretti associati alle entrate per identificare l'utile lordo. Passa quindi al profitto operativo che sottrae le spese indirette come i costi di marketing, i costi generali e l'ammortamento. Finalmente termina con un utile netto che deduce interessi e tasse.

L'analisi di base del conto economico di solito comporta il calcolo del margine di profitto lordo, del margine di profitto operativo e del margine di profitto netto che dividono l'utile per ricavo. Il margine di profitto aiuta a mostrare dove i costi dell'azienda sono bassi o alti in diversi punti delle operazioni.

Rendiconto di cassa

Il rendiconto finanziario fornisce una panoramica dei flussi di cassa dell'azienda derivanti da attività operative, attività di investimento e attività di finanziamento. L'utile netto è riportato nel rendiconto finanziario dove è incluso come la prima voce delle attività operative. Come il suo titolo, le attività di investimento comprendono i flussi di cassa coinvolti con investimenti a livello aziendale. La sezione relativa alle attività di finanziamento comprende i flussi di cassa provenienti sia dal debito sia dal finanziamento azionario. La linea di fondo mostra la quantità di denaro disponibile per un'azienda.

Flusso di cassa gratuito e altre dichiarazioni di valutazione

Le aziende e gli analisti utilizzano anche dichiarazioni di flusso di cassa gratuite e altre dichiarazioni di valutazione per analizzare il valore di una società. I rendiconti finanziari gratuiti arrivano a un valore attuale netto attualizzando il flusso di cassa libero che una società stima di generare nel tempo. Le società private possono tenere una dichiarazione di valutazione mentre avanzano verso un potenziale pubblico.

Key Takeaways

• L'analisi di bilancio viene utilizzata da parti interessate interne ed esterne per valutare le prestazioni e il valore dell'azienda.
• La contabilità finanziaria richiede a tutte le società di creare un bilancio, un conto economico e un rendiconto finanziario che costituiscano la base per l'analisi del bilancio.
• L'analisi orizzontale, verticale e del rapporto sono tre tecniche utilizzate dagli analisti per analizzare i rendiconti finanziari.

Rendimento finanziario

I bilanci sono gestiti quotidianamente dalle società e utilizzati internamente per la gestione aziendale. In generale, le parti interessate interne ed esterne utilizzano le stesse metodologie di finanza aziendale per mantenere le attività commerciali e valutare le prestazioni finanziarie complessive.

Quando eseguono un'analisi completa del bilancio, gli analisti in genere utilizzano più anni di dati per facilitare l'analisi orizzontale. Ogni rendiconto finanziario viene inoltre analizzato con analisi verticale per comprendere in che modo diverse categorie del rendiconto influenzano i risultati. Infine, l'analisi del rapporto può essere utilizzata per isolare alcune metriche delle prestazioni in ciascuna istruzione e anche riunire collettivamente i punti dati tra le istruzioni.

Di seguito è riportata una ripartizione di alcune delle metriche di rapporto più comuni:

Stato patrimoniale: fatturato delle attività, rapporto rapido, fatturato dei crediti, giorni di vendite, debito verso attività e debito verso capitale

Conto economico: margine di profitto lordo, margine di profitto operativo, margine di profitto netto, efficienza del rapporto fiscale e copertura degli interessi

Flusso di cassa: liquidità e utili prima di interessi, imposte, ammortamenti (EBITDA). Queste metriche possono essere mostrate su una base per azione.

Completo: Return on assets (ROA) e return on equity (ROE). Anche DuPont Analysis.

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