Bilancio d'esercizio
I bilanci sono documenti scritti che trasmettono le attività commerciali e le prestazioni finanziarie di un'azienda. I rendiconti finanziari sono spesso controllati da agenzie governative, commercialisti, aziende, ecc. Per garantire l'accuratezza e per scopi fiscali, finanziari o di investimento. I rendiconti finanziari comprendono:
- Bilancio
- Conto economico
- Rendiconto di cassa.
Bilancio d'esercizio
Utilizzo delle informazioni di bilancio
Gli investitori e gli analisti finanziari si affidano ai dati finanziari per analizzare le prestazioni di una società e fare previsioni sulla sua direzione futura del prezzo delle azioni della società. Una delle risorse più importanti di dati finanziari affidabili e controllati è la relazione annuale, che contiene i rendiconti finanziari dell'azienda.
I rendiconti finanziari sono utilizzati da investitori, analisti di mercato e creditori per valutare la salute finanziaria e il potenziale degli utili di un'azienda. Le tre principali relazioni di bilancio sono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Key Takeaways
- I bilanci sono documenti scritti che trasmettono le attività commerciali e le prestazioni finanziarie di un'azienda.
- Il bilancio fornisce una panoramica delle attività, delle passività e del patrimonio netto come un'istantanea nel tempo.
- Il conto economico si concentra principalmente sui ricavi e le spese di una società in un determinato periodo. Una volta che le spese vengono sottratte dai ricavi, la dichiarazione produce un dato di profitto di una società chiamato reddito netto.
- Il rendiconto finanziario (CFS) misura la capacità dell'azienda di generare liquidità per pagare i propri debiti, finanziare le sue spese operative e finanziare gli investimenti.
Comprensione dei bilanci
Il bilancio fornisce una panoramica delle attività, delle passività e del patrimonio netto di una società come un'istantanea nel tempo. La data nella parte superiore del bilancio indica quando è stata scattata l'istantanea, che è generalmente la fine dell'anno fiscale.
La formula del bilancio
Attività = (Passività + Patrimonio netto) \ displaystyle \ text {Attività} = (\ text {Passività} + \ text {Patrimonio del proprietario}) Attività = (Passività + Patrimonio netto)
I totali del bilancio saranno già calcolati, ma ecco come li identifichi.
- Individua le attività totali nel bilancio del periodo.
- Totale di tutte le passività, che dovrebbero essere un elenco separato in bilancio. Non può includere passività potenziali.
- Individua il patrimonio netto totale dell'azionista e aggiungi il numero alle passività totali.
- Le attività totali dovrebbero essere pari al totale delle passività e del patrimonio netto totale.
Dati dallo stato patrimoniale
Lo stato patrimoniale identifica il modo in cui le attività sono finanziate, con passività, come debito o patrimonio netto, come utili non distribuiti e capitale versato aggiuntivo. Le attività sono elencate in bilancio in ordine di liquidità.
Le passività sono elencate nell'ordine in cui verranno pagate. Si prevede che le passività a breve o correnti siano pagate entro l'anno, mentre le passività a lungo termine o non correnti sono debiti che dovrebbero essere pagati entro un anno.
Voci incluse nel bilancio
Di seguito sono riportati esempi di voci elencate in bilancio.
Risorse
- Le disponibilità liquide sono attività liquide, che possono comprendere buoni del tesoro e certificati di deposito.
- I crediti verso clienti sono la somma di denaro dovuta alla società dai suoi clienti per la vendita del suo prodotto e servizio.
- Inventario
passivo
- Debito incluso debito a lungo termine
- Affitto, tasse e servizi pubblici
- Salari da pagare
- Dividendi pagabili
Patrimonio netto
- Il patrimonio netto è il totale delle attività di una società meno le sue passività totali. Il patrimonio netto rappresenta l'ammontare di denaro che verrebbe restituito agli azionisti se tutte le attività fossero liquidate e tutto il debito della società fosse estinto.
- Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto e sono la percentuale degli utili netti che non sono stati pagati agli azionisti come dividendi.
Esempio di bilancio
Di seguito una parte del bilancio di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018.
- Le attività totali sono state di $ 354.628 (evidenziate in verde).
- Le passività totali sono state di $ 157.797 (1a area evidenziata in rosso).
- Il patrimonio netto totale è stato di $ 196.831 (in rosso).
- Il totale delle passività e del patrimonio netto è stato di $ 354.628, che equivale al totale attivo del periodo.
Conto economico
A differenza del bilancio, il conto economico copre un intervallo di tempo, che è un anno per i bilanci annuali e un trimestre per i bilanci trimestrali. Il conto economico fornisce una panoramica dei ricavi, delle spese, degli utili netti e degli utili per azione. Di solito fornisce da due a tre anni di dati per il confronto.
Formula e calcolo del conto economico
Entrate nette = (Entrate − Spese) \ text {Entrate nette} = (\ text {Entrate} - \ text {Spese}) Entrate nette = (Entrate − Spese)
- Totale di tutti i ricavi o le vendite del periodo.
- Totale di tutte le spese e i costi di gestione dell'attività.
- Sottrarre le spese totali dalle entrate per conseguire l'utile netto o l'utile del periodo.
Dati da conto economico
Un conto economico è uno dei tre importanti bilanci utilizzati per riportare i risultati finanziari di una società in un determinato periodo contabile. Conosciuto anche come il conto profitti e perdite o il prospetto delle entrate e delle spese, il conto economico si concentra principalmente sui ricavi e le spese di una società durante un determinato periodo.
Una volta che le spese vengono sottratte dai ricavi, la dichiarazione produce un dato di profitto di una società chiamato reddito netto.
Tipi di entrate
I ricavi operativi sono i ricavi ottenuti dalla vendita di prodotti o servizi di un'azienda. I ricavi operativi per un produttore automobilistico verrebbero realizzati attraverso la produzione e la vendita di automobili. I ricavi operativi sono generati dalle attività di core business di un'azienda.
I ricavi non operativi sono i ricavi ottenuti da attività commerciali non core. Questi ricavi non rientrano nella funzione primaria dell'azienda. Alcuni esempi di entrate non operative includono:
- Interessi guadagnati in contanti in banca
- Reddito locativo da una proprietà
- Proventi da partenariati strategici come entrate per pagamenti di royalty
- Entrate da un display pubblicitario situato nella proprietà dell'azienda
Le altre entrate sono le entrate derivanti da altre attività. Altre entrate potrebbero includere gli utili derivanti dalla vendita di attività a lungo termine come terreni, veicoli o una filiale.
Tipi di spese
Le spese primarie sono sostenute durante il processo di guadagno dall'attività primaria dell'azienda. Le spese comprendono il costo dei beni venduti (COGS), le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), gli ammortamenti e la ricerca e sviluppo (R&S). Le spese tipiche includono i salari dei dipendenti, le commissioni di vendita e le utenze come elettricità e trasporti.
Le spese collegate ad attività secondarie comprendono gli interessi pagati su prestiti o debiti. Anche le perdite derivanti dalla vendita di un'attività sono rilevate come spese.
Lo scopo principale del conto economico è quello di comunicare i dettagli della redditività e i risultati finanziari delle attività commerciali. Tuttavia, può essere molto efficace nel mostrare se le vendite o le entrate sono in aumento rispetto a più periodi. Gli investitori possono anche vedere in che misura la gestione di una società sta controllando le spese per determinare se gli sforzi di una società nel ridurre il costo delle vendite potrebbero aumentare i profitti nel tempo.
Esempio di conto economico
Di seguito è riportata una parte del conto economico di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018.
- I ricavi totali sono stati di $ 76.605 per il periodo.
- I costi totali sono stati di $ 67.525.
- L'utile o l'utile netto è stato di $ 6.240.
Il rendiconto finanziario
Il rendiconto finanziario (CFS) misura la capacità dell'azienda di generare liquidità per pagare i propri debiti, finanziare le sue spese operative e finanziare gli investimenti. Il rendiconto finanziario integra lo stato patrimoniale e il conto economico.
Dati dal rendiconto finanziario
Il CFS consente agli investitori di capire come funzionano le operazioni di un'azienda, da dove provengono i suoi soldi e come vengono spesi. Il CFS fornisce inoltre informazioni sul fatto che un'azienda abbia una solida base finanziaria.
Non esiste una formula, di per sé, per il calcolo di un rendiconto finanziario, ma contiene invece tre sezioni che riportano il flusso di cassa per le varie attività che una società ha utilizzato il proprio denaro. Questi tre componenti del CFS sono elencati di seguito.
Attività operative
Le attività operative sul CFS comprendono qualsiasi fonte e utilizzo di denaro derivante dalla gestione dell'azienda e dalla vendita dei suoi prodotti o servizi. La liquidità derivante dalle operazioni include le modifiche apportate in contanti, crediti, ammortamenti, scorte e conti da pagare. Queste transazioni includono anche salari, pagamenti delle imposte sul reddito, pagamenti di interessi, affitti e incassi dalla vendita di un prodotto o servizio.
Attività investigative
Le attività di investimento comprendono qualsiasi fonte e utilizzo di liquidità dagli investimenti di una società nel futuro a lungo termine della società. In questa categoria sono inclusi l'acquisto o la vendita di un bene, i prestiti concessi ai venditori o ricevuti dai clienti o qualsiasi pagamento relativo a una fusione o acquisizione.
Inoltre, in questa sezione sono inclusi gli acquisti di immobilizzazioni quali immobili, impianti e macchinari (DPI). In breve, i cambiamenti nelle attrezzature, attività o investimenti si riferiscono ai contanti degli investimenti.
Attività finanziarie
La liquidità derivante dalle attività di finanziamento comprende le fonti di liquidità degli investitori o delle banche, nonché gli usi della liquidità pagata agli azionisti. Le attività di finanziamento comprendono l'emissione di debito, l'emissione di azioni, i riacquisti di azioni, i prestiti, i dividendi pagati e i rimborsi del debito.
Il rendiconto finanziario riconcilia il conto economico con il bilancio in tre importanti attività commerciali.
Esempio di rendiconto finanziario
Di seguito è riportata una parte del rendiconto finanziario di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018. Possiamo vedere le tre aree del rendiconto finanziario e i loro risultati.
- Le attività operative hanno generato un flusso di cassa positivo di $ 27.407 per il periodo.
- Le attività di investimento hanno generato flussi di cassa negativi o deflussi di cassa per -10.862 $ nel periodo. Le aggiunte a immobili, impianti e macchinari costituivano la maggior parte dei deflussi di cassa, il che significa che la società ha investito in nuove immobilizzazioni.
- Le attività di finanziamento hanno generato flussi di cassa negativi o deflussi di cassa per - $ 13.945 nel periodo. Le riduzioni del debito a breve termine e dei dividendi erogati hanno costituito la maggior parte dei deflussi di cassa.
Limitazioni del bilancio
Sebbene i rendiconti finanziari forniscano una grande quantità di informazioni su un'azienda, hanno dei limiti. Le dichiarazioni sono aperte all'interpretazione e, di conseguenza, gli investitori spesso traggono conclusioni molto diverse sulla performance finanziaria di una società.
Ad esempio, alcuni investitori potrebbero voler riacquistare azioni mentre altri investitori potrebbero preferire vedere quel denaro investito in attività a lungo termine. Il livello di debito di una società potrebbe andare bene per un investitore, mentre un altro potrebbe avere preoccupazioni circa il livello di debito per la società. Quando si analizzano i bilanci, è importante confrontare più periodi per determinare se ci sono tendenze e confrontare i risultati dell'azienda con i suoi colleghi nello stesso settore.
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