Definizione dell'effetto Fisher

Qual è l'effetto Fisher?

L'effetto Fisher è una teoria economica creata dall'economista Irving Fisher che descrive la relazione tra inflazione e tassi di interesse sia reali che nominali. L'effetto Fisher afferma che il tasso di interesse reale è uguale al tasso di interesse nominale meno il tasso di inflazione previsto. Pertanto, i tassi di interesse reali diminuiscono all'aumentare dell'inflazione, a meno che i tassi nominali non aumentino allo stesso tasso dell'inflazione.

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Effetto Fisher

Le basi dell'effetto Fisher

L'equazione di Fisher riflette che il tasso di interesse reale può essere preso sottraendo il tasso di inflazione atteso dal tasso di interesse nominale. In questa equazione, tutte le tariffe fornite sono composte.

L'effetto Fisher può essere visto ogni volta che vai in banca; il tasso di interesse che un investitore ha su un conto di risparmio è in realtà il tasso di interesse nominale. Ad esempio, se il tasso di interesse nominale su un conto di risparmio è del 4% e il tasso di inflazione atteso è del 3%, il denaro nel conto di risparmio sta davvero crescendo all'1%. Minore è il tasso di interesse reale, maggiore sarà il tempo necessario affinché i depositi a risparmio crescano sostanzialmente se osservati dal punto di vista del potere d'acquisto.

Key Takeaways

• L'effetto Fisher è una teoria economica creata dall'economista Irving Fisher che descrive la relazione tra inflazione e tassi di interesse sia reali che nominali.
• L'effetto Fisher afferma che il tasso di interesse reale è uguale al tasso di interesse nominale meno il tasso di inflazione previsto.
• L'effetto Fisher è stato esteso all'analisi dell'offerta di moneta e al commercio di valute internazionali.

Tassi di interesse nominali e tassi di interesse reali

I tassi di interesse nominali riflettono il rendimento finanziario che un individuo ottiene quando deposita denaro. Ad esempio, un tasso di interesse nominale del 10% all'anno significa che un individuo riceverà un ulteriore 10% del suo denaro depositato in banca.

A differenza del tasso di interesse nominale, il tasso di interesse reale considera il potere d'acquisto nell'equazione.

Nell'effetto Fisher, il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse effettivo fornito che riflette la crescita monetaria imbottita nel tempo a una determinata quantità di denaro o valuta dovuta a un prestatore finanziario. Il tasso di interesse reale è l'importo che rispecchia il potere d'acquisto del denaro preso in prestito man mano che cresce nel tempo.

Importanza nell'offerta di moneta

L'effetto Fisher è più di una semplice equazione: mostra in che modo l'offerta di moneta influenza il tasso di interesse nominale e il tasso di inflazione in tandem. Ad esempio, se un cambiamento nella politica monetaria di una banca centrale spingesse il tasso di inflazione del paese a salire di 10 punti percentuali, allora il tasso di interesse nominale della stessa economia seguirà l'esempio e aumenterebbe anche di 10 punti percentuali. Alla luce di ciò, si può presumere che una variazione dell'offerta di moneta non influirà sul tasso di interesse reale. Tuttavia, rifletterà direttamente le variazioni del tasso di interesse nominale.

The International Fisher Effect (IFE)

L'International Fisher Effect (IFE) è un modello di tasso di cambio che estende l'Effetto Fisher standard e viene utilizzato nel trading e nell'analisi forex. Si basa sui tassi di interesse nominali attuali e futuri privi di rischio piuttosto che sull'inflazione pura e viene utilizzato per prevedere e comprendere i movimenti dei prezzi delle valute spot presenti e futuri. Perché questo modello funzioni nella sua forma più pura, si presume che gli aspetti privi di rischio del capitale debbano poter fluttuare liberamente tra le nazioni che comprendono una particolare coppia di valute.

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