Scatola di stile a reddito fisso
Una casella di stile a reddito fisso fornisce una rappresentazione visiva delle caratteristiche di investimento degli investimenti a reddito fisso. Le scatole di stile a reddito fisso sono state create da Morningstar e sono più comunemente utilizzate per i fondi comuni di investimento. Sono uno strumento prezioso che gli investitori possono utilizzare per determinare le strutture di rischio / rendimento dei loro investimenti a reddito fisso. Aiutano inoltre gli investitori a classificare e scegliere gli investimenti in base a determinati criteri di investimento.
Spiegazione della scatola di stile a reddito fisso
Una scatola di stile a reddito fisso è composta da nove quadrati con l'asse verticale e orizzontale utilizzati per definire le caratteristiche di investimento. Morningstar utilizza la sensibilità al tasso di interesse e la qualità del credito come le due caratteristiche principali da considerare.
Sull'asse orizzontale, gli investitori troveranno tre categorie per classificare la sensibilità del tasso di interesse: limitata, moderata ed estesa. La sensibilità del tasso di interesse è influenzata dalla durata di un fondo. Pertanto, i fondi a tasso fisso a breve termine saranno trovati nella categoria limitata, mentre i fondi a tasso fisso a lungo termine rientrerebbero nella categoria estesa.
Sull'asse verticale, i rating di qualità del credito sono un secondo fattore utilizzato per classificare gli investimenti in fondi a reddito fisso. Le categorie di qualità creditizia delle caselle di stile includono alta, media e bassa.
Morningstar fornisce una suddivisione dettagliata dei parametri per la classificazione del quadrante della casella di stile. Le classificazioni della sensibilità ai tassi di interesse sono determinate dalla durata media triennale di un fondo rispetto all'indice Bond Bond di Morningstar. La qualità del credito è determinata da una metodologia che prevede un rating medio ponderato di un fondo. I fondi nella casella di alta qualità creditizia avranno un rating creditizio medio ponderato per le attività di AA e superiore. I fondi nella casella di bassa qualità creditizia avranno un merito di credito medio ponderato per le attività inferiore a BBB-. Morningstar è lo sviluppatore principale di scatole di stile a reddito fisso, tuttavia esistono variazioni rispetto ad altri fornitori di informazioni finanziarie.
Analisi della scatola di stile a reddito fisso
Con tassi potenzialmente in aumento nel 2018, un investitore a reddito fisso che utilizza investimenti in stile box per identificare gli investimenti a reddito fisso potrebbe essere interessato a filtrare i fondi con le migliori prestazioni con una sensibilità ai tassi di interesse limitata e un'elevata qualità del credito. Nella casella della qualità creditizia limitata / elevata, il Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund è uno dei fondi con le migliori prestazioni della categoria in base alla performance di un anno fino al 9 gennaio 2018. Il Fondo ha un valore patrimoniale netto di $ 12, 33. Il suo rendimento di un anno è del 3, 62%. Il rendimento finale a dodici mesi per il Fondo è del 2, 89% e il rendimento SEC a 30 giorni è dell'1, 33%.
Gli investitori in cerca di rendimenti potenziali più elevati da investimenti di qualità creditizia inferiore con una costante attenzione alla sensibilità limitata dei tassi di interesse vorrebbero filtrare la qualità limitata e bassa. In questa casella di stile, il Fondo in valuta locale per debito dei mercati emergenti di MFS è un fondo con le migliori prestazioni. Il fondo ha un rendimento di un anno del 15, 33% con un rapporto di spesa dell'1, 10%. Il rendimento finale a dodici mesi è del 4, 25% e il rendimento SEC a 30 giorni è del 3, 82%.
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