Investitore istituzionale estero (FII)
Un investitore istituzionale straniero (FII) è un investitore o un fondo di investimento registrato in un paese al di fuori di quello in cui sta investendo. Gli investitori istituzionali comprendono in particolare hedge fund, compagnie assicurative, fondi pensione e fondi comuni di investimento. Il termine è usato più comunemente in India e si riferisce a società esterne che investono nei mercati finanziari dell'India.
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Comprensione di un investitore istituzionale straniero (FII)
Un investitore istituzionale straniero (FII) è qualsiasi tipo di grande investitore che opera in un paese diverso da quello in cui viene acquistato lo strumento di investimento. Oltre ai tipi di investitori di cui sopra, altri includono banche, grandi acquirenti o rappresentanti di grandi istituzioni. Tutte le FII prendono posizione in un mercato finanziario estero per conto del paese di origine in cui sono registrate.
Investitori istituzionali stranieri (FII) in India
I paesi con il più alto volume di investimenti istituzionali esteri sono quelli che hanno economie in via di sviluppo. Questi tipi di economie offrono agli investitori un potenziale di crescita più elevato rispetto alle economie mature. Questo è il motivo per cui questi investitori si trovano più comunemente in India, tutti i quali devono registrarsi presso il Securities and Exchange Board of India per partecipare al mercato.
Esempio di investitore istituzionale straniero (FII)
Se, ad esempio, un fondo comune di investimento negli Stati Uniti vede un'opportunità di investimento in una società con sede in India, può acquistare il capitale in borsa pubblica indiana e assumere una posizione lunga in titoli ad alta crescita. Ciò avvantaggia anche gli investitori privati nazionali che potrebbero non essere in grado di registrarsi presso il Securities and Exchange Board of India. Al contrario, possono investire nel fondo comune di investimento e prendere parte all'alto potenziale di crescita.
Regolamenti per gli investimenti nelle società indiane
A tutti gli FII è consentito investire nei mercati dei capitali primari e secondari dell'India solo attraverso il sistema di investimenti di portafoglio del paese (PIS). Questo schema consente alle FII di acquistare azioni e obbligazioni di società indiane sui normali scambi pubblici in India.
Tuttavia, ci sono molti regolamenti inclusi nello schema. Esiste un limite per tutte le FII che stabilisce che l'importo massimo dell'investimento può essere solo il 24% del capitale versato della società indiana che riceve l'investimento. L'investimento massimo può essere aumentato oltre il 24% attraverso l'approvazione del consiglio di amministrazione e l'approvazione di una risoluzione speciale. Il massimale è ridotto al 20% del capitale versato per gli investimenti nelle banche del settore pubblico.
La Reserve Bank of India controlla il rispetto quotidiano di questi massimali per tutti gli investimenti istituzionali esteri. Verifica la conformità implementando i punti di interruzione del 2% al di sotto degli importi massimi di investimento. Ciò dà la possibilità di mettere in guardia la società indiana che riceve l'investimento prima di consentire l'investimento dell'ultimo 2%.
Investitori istituzionali stranieri in Cina
Mentre gli Stati Uniti sono la principale destinazione degli investimenti diretti esteri, la Cina è un favorito popolare e ha attenuato le sue restrizioni negli ultimi anni. Nel 2016, l'amministrazione statale dei cambi del paese ha fornito ai renminbi qualificati investitori istituzionali esteri requisiti che la dimensione dei loro investimenti corrisponde a una certa percentuale delle attività, ad eccezione dei fondi sovrani stranieri, autori monetari e banche centrali. Alcuni investimenti potrebbero superare le dimensioni limitate se ottenessero l'approvazione.
Prima delle modifiche, gli investitori istituzionali stranieri dovevano ottenere l'approvazione dell'agenzia di regolamentazione per l'acquisto di qualsiasi quota di azioni e obbligazioni. L'agenzia ha inoltre fornito le quote solo su base individuale. Inizialmente, circa 20 paesi hanno ricevuto quote per essere investitori istituzionali qualificati in renminbi.
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