Regola del quattro per cento
La regola del 4% è una regola empirica utilizzata per determinare quanto un pensionato dovrebbe prelevare da un conto pensionistico ogni anno. Questa regola cerca di fornire un flusso di reddito costante al pensionato mantenendo al contempo un saldo del conto che mantiene il flusso di reddito attraverso la pensione. Gli esperti ritengono che il tasso di prelievo del 4% sia sicuro, poiché i prelievi saranno costituiti principalmente da interessi e dividendi.
01:48Perché la regola del 4% non funziona più per i pensionati
Comprensione della regola del quattro per cento
La regola del 4% aiuta i pianificatori finanziari e i pensionati a stabilire il tasso di prelievo di un portafoglio. L'aspettativa di vita gioca un ruolo importante nel determinare se questo tasso sarà sostenibile, poiché i pensionati che vivono più a lungo hanno bisogno che i loro portafogli durino più a lungo e che i costi medici e le altre spese possano aumentare con l'età dei pensionati.
Origini della regola del quattro per cento
La regola del 4% è stata creata utilizzando dati storici sui rendimenti delle azioni e delle obbligazioni nel periodo di 50 anni dal 1926 al 1976. Prima degli inizi degli anni '90, gli esperti in genere consideravano il 5% un importo sicuro da ritirare ogni anno per i pensionati. Scettico sul fatto che tale importo fosse sufficiente, il consulente finanziario William Bengen ha condotto uno studio esaustivo sui rendimenti storici nel 1994, concentrandosi fortemente sulle gravi recessioni del mercato degli anni '30 e dei primi anni '70. Bengen ha concluso che, anche durante mercati insostenibili, non esisteva un caso storico in cui un prelievo annuale del quattro percento esauriva un portafoglio pensionistico in meno di 33 anni.
Key Takeaways
- La regola del 4% stabilisce che è necessario ritirare il 4% del proprio portafoglio ogni anno in pensione per una vita confortevole.
- È stato creato utilizzando dati storici sui rendimenti azionari e obbligazionari per un periodo di 50 anni.
Contabilità per l'inflazione
Mentre alcuni pensionati che aderiscono alla regola del 4% mantengono costante il loro tasso di prelievo, la regola consente ai pensionati di aumentare il tasso per tenere il passo con l'inflazione. I possibili modi per adeguarsi all'inflazione includono la fissazione di un aumento forfettario annuo del 2% all'anno, che è il tasso di inflazione target della Federal Reserve, o l'adeguamento dei prelievi sulla base dei tassi di inflazione effettivi. Il primo metodo fornisce aumenti costanti e prevedibili, mentre il secondo metodo abbina più efficacemente il reddito ai cambiamenti del costo della vita.
Quando evitare la regola del quattro per cento
Esistono diversi scenari in cui la regola del 4% potrebbe non funzionare per un pensionato. Una persona il cui portafoglio presenta investimenti a rischio più elevato rispetto ai tipici fondi indicizzati e obbligazioni deve essere più prudente quando si preleva denaro, in particolare durante i primi anni di pensionamento. Una recessione del mercato grave o prolungata può erodere il valore di un veicolo di investimento ad alto rischio molto più velocemente di quanto possa fare un tipico portafoglio pensionistico.
Inoltre, la regola del 4% non funziona a meno che un pensionato non vi rimanga fedele anno dopo anno. La violazione della regola di un anno per concedersi un acquisto importante può avere gravi conseguenze lungo la strada, in quanto riduce il capitale, il che influisce direttamente sull'interesse composto da cui il pensionato dipende per la sostenibilità.
La regola del quattro per cento e le crisi economiche
In realtà, la regola del 4% potrebbe essere un po 'sul lato conservatore. Secondo Michael Kitces, un pianificatore degli investimenti, è stato sviluppato per tenere conto delle peggiori situazioni economiche, come il 1929, e ha resistito bene per coloro che si sono ritirati durante le due più recenti crisi finanziarie. "Il pensionato del 2000 è semplicemente" in linea "con il pensionato del 1929, e sta facendo meglio degli altri. E il pensionato del 2008 - anche se ha iniziato con la crisi finanziaria globale fuori porta - sta già andando molto meglio di qualsiasi di questi storici scenari!" Kitces sottolinea. "In altre parole, mentre il crollo della tecnologia e in particolare la crisi finanziaria globale sono stati spaventosi, non sono ancora stati il tipo di scenari che segnano la rovina per la regola del 4%".
Questo, ovviamente, non è un motivo per andare oltre. La sicurezza è un elemento chiave per i pensionati, anche se seguirla potrebbe lasciare coloro che si ritirano in periodi economici più tranquilli "con un'enorme quantità di denaro rimasto", osserva Kitces, aggiungendo che "in generale un tasso di prelievo del 4% è davvero relativamente modesto rispetto al rendimento medio storico a lungo termine di quasi l'8% su un portafoglio bilanciato (60/40)! "
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