Dai boom ai salvataggi: la crisi bancaria degli anni '80
La crisi bancaria e creditizia del 2008-2009 è stata soprannominata la peggiore dopo l'ondata di fallimenti bancari della Grande Depressione. Ma un'altra crisi bancaria, avvenuta negli anni '80 e nei primi anni '90, è considerata una delle peggiori catastrofi globali nella storia.
Spesso trascurato in mezzo al clamore del crollo della bolla del credito del 2008, ciò che divenne noto come la crisi S&L alla fine portò a un massiccio salvataggio finanziato dai contribuenti di un settore che era sostanzialmente crollato.
Sebbene di entità inferiore rispetto alla crisi bancaria degli anni 1920 e 1930, la crisi S&L ha spinto al limite i sistemi assicurativi statali e federali di deposito e di regolamentazione bancaria, portando infine a cambiamenti diffusi nel contesto normativo. Questi eventi possono essere una sorpresa per chiunque sia troppo giovane per ricordare. (Scopri come FDIC ti aiuta a tenere i tuoi soldi in tasca; dai un'occhiata ai tuoi depositi bancari sono assicurati? )
Ironia della sorte, sia durante i problemi di credito che si sono sviluppati a causa della debacle dei subprime del 2008, sia durante la crisi S&L, i presidenti repubblicani di seduta hanno intrapreso azioni che contraddicevano la loro retorica del libero mercato, in gran parte sotto forma di grandi salvataggi del governo in caso di fallimento delle istituzioni finanziarie. (I salvataggi del governo risalgono a molto tempo fa; leggi quelli più importanti nei primi 6 salvataggi finanziari del governo degli Stati Uniti .)
Rischi bancari in aumento nei primi anni '80
Secondo i dati della divisione di ricerca e statistica della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), tra il 1980 e il 1994, un totale di 1.617 banche commerciali e di risparmio fallirono. $ 206, 179 miliardi di attività sono stati detenuti in quegli istituti falliti.
In un altro studio che utilizzava dati FDIC, 1.043 colpi falliti o altrimenti risolti dal 1986 al 1995. Tali istituzioni rappresentavano attività per un totale di $ 519 miliardi. La crisi bancaria degli anni '80 fu quindi una bestia a due teste - una legata al fallimento del risparmio e dei prestiti (crisi S&L), che rappresentava la maggior parte delle attività e del numero di banche, e l'altra legata al fallimento di grandi banche commerciali.
Contrastare quanto sopra con i dati sui fallimenti bancari che risalgono agli anni '80 e l'entità della crisi diventa evidente. Dal 1965 al 1979, ad esempio, solo lo 0, 3% di tutte le banche esistenti ha fallito.
I fallimenti bancari alla fine raggiunsero un record post-depressione di 279 nel 1988, rappresentando $ 54 miliardi (nominali) di attività mentre la crisi si approfondiva negli anni '80. Sebbene relativamente piccolo in termini di numero totale di banche e di attività bancarie e alla luce dei costi finali, ha portato alla prima perdita operativa in assoluto per il FDIC. Tali perdite continuarono fino alla fine del 1991.
Fattori che contribuiscono alla crisi
Non esiste un singolo fattore che abbia portato all'aumento delle istituzioni bancarie fallite negli Stati Uniti negli anni '80 e nei primi anni '90. Prima dell'inizio della crisi, l'ambiente legislativo e regolamentare stavano cambiando. La legge sulla deregolamentazione e il controllo monetario delle istituzioni di deposito del 1980 ha rimosso molte restrizioni su sete e sindacati di credito; il Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act del 1982 ha offerto ai latenti maggiori latitudini per investire in prestiti immobiliari; e il Tax Reform Act del 1986 ha sostanzialmente modificato il panorama bancario e generato condizioni che hanno contribuito alla crisi bancaria. (Per ulteriori letture, dai un'occhiata alla storia di FDIC e alla globalizzazione dei servizi finanziari .)
Dati i cambiamenti negli ambienti normativi ed economici, ciò ha indotto prestiti immobiliari senza restrizioni a partire dalla fine degli anni '70 e proseguendo nei primi anni '80. Molti analisti ritengono che questa sia la causa principale della crisi bancaria di quel tempo. Le gravi recessioni economiche nei primi anni '80 e nei primi anni '90 e il crollo dei prezzi degli immobili e dell'energia durante questo periodo sono stati sia esiti che fattori precipitanti chiave in un contesto finanziario sempre più instabile. Anche la frode (principalmente il saccheggio o il controllo delle frodi) e altri tipi di abuso di informazioni privilegiate hanno avuto un ruolo importante nella crisi generale.
Interventi governativi per risolvere il problema
Mentre l'intervento del governo nel settore bancario è stato citato come uno dei principali fattori che hanno contribuito alla crisi finanziaria degli anni '80, le successive azioni del governo hanno anche aiutato a salvare il settore e a determinare la sua ricostituzione, sebbene sostanzialmente modificata. Con l'aggravarsi della crisi S&L alla fine degli anni '80, ne conseguì una serie di modifiche normative e legislative, con la creazione di una zuppa alfabetica di agenzie e istituzioni.
È stato istituito l'Office of Thrift Supervision (OTS), con l'autorità di noleggiare e regolamentare S&L, e la Trust Trust Corporation (RTC) è stata istituita nel 1989 per smaltire i falliti insuccessi che sono caduti nelle mani degli organismi di regolamentazione. In risposta all'approfondimento della crisi, il Congresso ha anche emanato il Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act del 1989 (FIRREA), in cui i contribuenti hanno iniziato a pagare il conto. FIRREA ha sostituito la Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) e ha consentito il trasferimento delle attività, passività e operazioni della FSLIC fallite al fondo di risoluzione FSLIC appena creato (FRF), gestito dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) del governo ). (Ulteriori informazioni sui regolatori finanziari: chi sono e cosa fanno .)
Oneri sociali e dei contribuenti
Il General Accounting Office degli Stati Uniti ha stimato che il costo della crisi è stato di $ 160, 1 miliardi, di cui $ 124, 6 miliardi sono stati pagati dal governo degli Stati Uniti dal 1986 al 1996. Queste cifre non contano i salvataggi statali o il denaro proveniente dai fondi assicurativi dell'usato. La maggior parte del denaro è stata pagata ai depositanti come compensazione per il denaro munto dagli addetti ai lavori. La Commissione nazionale federale per la riforma, il recupero e l'applicazione delle istituzioni finanziarie (NCFIRRE) ha osservato che "le prove di frode erano invariabilmente presenti, così come la capacità degli operatori di" mungere "l'organizzazione attraverso alti dividendi e stipendi, premi, vantaggi e altri mezzi Il tipico grande fallimento è stato quello in cui il management ha sfruttato praticamente tutti gli incentivi perversi creati dalla politica del governo ".
Conclusione
La crisi bancaria degli anni '80 fu essenzialmente una crisi delle istituzioni dell'usato, con alcuni grandi fallimenti delle banche commerciali gettati nel mix. Un contesto normativo bancario in rapido mutamento, un aumento delle pressioni concorrenziali, speculazioni nel settore immobiliare e di altri beni da parte di sete e condizioni economiche instabili sono state le principali cause e aspetti della crisi. Il panorama bancario risultante è quello in cui la concentrazione del settore bancario non è mai stata così grande. Mentre il numero di banche nei titoli FDIC è diminuito da 14.392 a 7.511 tra il 1984-2004, la percentuale delle attività nel settore bancario detenute dalle 10 maggiori banche è aumentata drasticamente, fino a quasi il 60%, entro il 2005. The Gramm-Leach- Il Bliley Act, approvato nel 1999, ha rimosso le rimanenti barriere legali e ha permesso ai giganti delle banche commerciali, degli investimenti bancari e assicurativi di combinare le operazioni in un'unica tenda aziendale. (Se vuoi leggere di una recente crisi finanziaria, dai un'occhiata a La crisi finanziaria del 2007-08 in esame o Il carburante che ha alimentato il crollo dei subprime .)