Herd Instinct

Che cos'è Herd Instinct?

L'istinto del gregge nella finanza è il fenomeno in cui gli investitori seguono ciò che percepiscono che fanno gli altri investitori, piuttosto che la propria analisi. In altre parole, un investitore che mostra istinto di gregge graviterà su investimenti uguali o simili basati quasi esclusivamente sul fatto che molti altri stanno acquistando i titoli.

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Comprensione di Herd Instinct

L'istinto di mandria è una mentalità che si distingue per la mancanza di decisioni individuali o introspezione, che induce le persone a pensare e comportarsi in modo simile a quelle che li circondano. La paura di perdere un'idea di investimento redditizio è spesso la forza trainante dell'istinto del gregge.

Key Takeaways

• L'istinto del gregge nella finanza è il fenomeno in cui gli investitori seguono ciò che percepiscono che gli altri investitori stanno facendo piuttosto che la propria analisi.
• L'istinto di mandria ha una storia di avvio di grandi e infondati raduni e svendite di mercato che spesso si basano sulla mancanza di un supporto fondamentale per giustificare entrambi.
• La bolla delle dotcom della fine degli anni '90 e dei primi anni 2000 è un ottimo esempio delle ramificazioni dell'istinto di gregge nella crescita e nel successivo scoppio della bolla di quell'industria.

L'istinto di mandria, noto anche come pastorizia, ha una storia di avvio di grandi e infondati raduni di mercato e svendite che spesso si basano sulla mancanza di un supporto fondamentale per giustificare entrambi. L'istinto di mandria è un fattore determinante per le bolle patrimoniali nei mercati finanziari. La bolla delle dotcom della fine degli anni '90 e dei primi anni 2000 è un ottimo esempio delle ramificazioni dell'istinto di gregge nella crescita e nel successivo scoppio della bolla di quell'industria.

Per natura, gli esseri umani vogliono far parte di una comunità di persone con norme condivise colte e socioeconomiche. Tuttavia, le persone conservano ancora la propria individualità e si assumono la responsabilità del proprio benessere. Occasionalmente gli investitori possono essere indotti a seguire il gregge, sia acquistando in cima a una manifestazione di mercato o saltando giù dalla nave in una svendita del mercato. La teoria della finanza comportamentale attribuisce questa condotta alla naturale tendenza umana ad essere influenzata da influenze sociali che scatenano la paura di essere soli o la paura di perdersi.

Bolle di pastorizia e di investimento

Una bolla di investimento si verifica quando un comportamento di mercato esuberante determina una rapida escalation del prezzo di un'attività al di sopra e al di là del suo valore intrinseco. La bolla continua a gonfiarsi fino a quando il prezzo delle attività raggiunge un livello oltre la razionalità fondamentale ed economica. In questa fase dell'esistenza di una bolla, ulteriori aumenti del costo dell'attività spesso dipendono esclusivamente dagli investitori che continuano ad acquistare al prezzo più alto. Quando gli investitori non sono più disposti ad acquistare a quel livello di prezzo, la bolla inizia a collassare. Nei mercati speculativi, l'esplosione può incitare effetti corollari di vasta portata.

Alcune bolle si verificano in modo organico, guidate da investitori che sono sopraffatti dall'ottimismo per l'aumento dei prezzi di un titolo e dal timore di essere lasciati indietro mentre altri realizzano guadagni significativi. Gli speculatori sono attratti dall'investimento e fanno sì che il prezzo della sicurezza e il volume degli scambi aumentino ancora di più. L'esuberanza irrazionale nei confronti delle azioni dotcom alla fine degli anni '90 è stata trainata da denaro economico, capitale facile, fiducia eccessiva del mercato e eccesso di speculazione. Non importava agli investitori che molte dotcom non generassero entrate, tanto meno profitti. Il forte istinto degli investitori li ha resi ansiosi di perseguire la prossima offerta pubblica iniziale (IPO), trascurando completamente i fondamenti tradizionali degli investimenti. Proprio quando il mercato ha raggiunto il picco, il capitale di investimento ha iniziato a prosciugarsi, il che ha portato allo scoppio della bolla e alle ripide perdite di investimento.

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