Come diventare un investitore accreditato

Ci vogliono soldi per fare soldi e gli investitori accreditati hanno più opportunità di farlo rispetto agli investitori non accreditati.

Questo perché la Securities and Exchange Commission (SEC) consente alle aziende e ai fondi privati ​​di saltare la necessità di registrare determinati investimenti purché le aziende vendano tali attività a investitori accreditati. Gli investitori accreditati sono in grado di investire denaro direttamente nel redditizio mondo del private equity, collocamenti privati, hedge funds, capitale di rischio e crowdfunding azionario. Tuttavia, i requisiti di chi può e chi non può essere un investitore accreditato - e può prendere parte a queste opportunità - sono determinati dalla SEC.

C'è un malinteso comune sull'esistenza di un "processo" per un individuo che diventa un investitore accreditato. Nessun ente governativo o ente indipendente esamina le credenziali di un investitore e non esiste alcun esame di certificazione o pezzo di carta che dichiari che una persona è diventata un investitore accreditato. Invece, le società che emettono titoli non registrati determinano lo status di un potenziale investitore conducendo diligenza prima della vendita.

Questo articolo suddivide i requisiti per diventare un investitore accreditato, come determinare se sei idoneo e il processo di screening completato dai gestori degli investimenti per verificare lo stato di investitore accreditato.

Chi è un investitore accreditato?

La regola 501 del regolamento D del Securities Act del 1933 (Reg. D) fornisce la definizione per un investitore accreditato. In poche parole, la SEC definisce un investitore accreditato attraverso i confini del reddito e del patrimonio netto in due modi:

• Una persona fisica con reddito superiore a $ 200.000 in ciascuno dei due anni più recenti o reddito congiunto con un coniuge superiore a $ 300.000 per quegli anni e una ragionevole aspettativa dello stesso livello di reddito nell'anno in corso ...
• Una persona fisica che ha un patrimonio netto individuale o un patrimonio netto congiunto con il coniuge della persona che supera $ 1 milione al momento dell'acquisto, escluso il valore della residenza principale di tale persona.

L'ultimo passaggio del secondo proiettile è fondamentale perché è un cambiamento importante introdotto durante il passaggio del Dodd-Frank Act del 2010 . Prima del passaggio del diritto finanziario, la residenza principale non era esclusa dalla determinazione del patrimonio netto di una persona. Chiunque detenesse investimenti accreditati prima del passaggio è stato nonno nella legge.

La Regola 501 prevede inoltre disposizioni per società, società di persone, organizzazioni di beneficenza e trust oltre a direttori di società, azionisti e istituti finanziari. Tuttavia, le seguenti formule e processi di screening sono preparati per individui o coppie che desiderano designare un investitore accreditato.

Come determinare se si è accreditati?

Le persone che hanno guadagnato $ 200.000 o più di reddito negli ultimi due anni si qualificano automaticamente come investitore accreditato, così come una persona il cui reddito - se combinato con quello di un coniuge - ammonta a $ 300.000 o più.

Un individuo può anche mantenere un patrimonio netto di $ 1 milione o più, meno il valore di una residenza principale. L'unica situazione in cui la casa principale può pesare su un patrimonio netto è quando un investitore ha un'ipoteca subacquea o un saldo su una linea di credito di equità domestica.

Per determinare se si qualifica come investitore accreditato, un individuo dovrebbe creare un bilancio personale come quello riportato di seguito sottraendo il numero totale di passività dalle attività totali.

Come indicato nell'esempio sopra, Allen si qualifica come investitore accreditato perché il suo patrimonio netto è superiore a $ 1 milione. Tuttavia, sia Brian che Carla non si qualificano a causa di ulteriori responsabilità legate alla loro residenza principale. Nel caso di Brian, ha una linea di azioni di $ 100.000 che aumenta le sue passività e abbassa il suo patrimonio netto al di sotto di $ 1 milione. Nel frattempo, l'ipoteca subacquea di Carla aumenta le sue passività e limita il suo patrimonio netto.

La Due Diligence

Come accennato, nessuna agenzia o istituzione formale conferma l'accreditamento di un investitore e non viene rilasciata alcuna certificazione. Tuttavia, da settembre 2013, la SEC ha richiesto a chiunque venda a investitori accreditati di adottare una serie di passaggi diversi per verificare questo stato. Non è più consentito dire semplicemente a un'azienda o selezionare una casella che segnala che una persona è qualificata.

Le persone che si sentono qualificate possono visitare un fondo e chiedere informazioni su potenziali investimenti. In questo momento, l'emittente di titoli fornirà un questionario per determinare se una persona si qualifica come un "investitore accreditato". Il questionario richiederà probabilmente anche l'allegato di bilanci e informazioni di altri conti al fine di verificare la proprietà delle attività elencate su un bilancio come quello sopra. Le aziende probabilmente valuteranno anche un rapporto di credito al fine di valutare eventuali debiti detenuti da una persona in cerca di stato accreditato.

Le persone che basano le proprie qualifiche sul reddito annuale dovranno probabilmente presentare dichiarazioni fiscali, moduli W-2 e altri documenti che indicano i salari. Le persone possono anche prendere in considerazione le lettere dalle recensioni di CPA, avvocati, broker di investimento o consulenti.

La linea di fondo

Gli investitori accreditati hanno l'opportunità di investire in investimenti non registrati forniti da società come fondi di private equity, hedge fund, società di venture capital e altri. Ma le rigide normative della SEC richiedono che le aziende adottino una serie di misure per confermare lo stato di un investitore che richiede lo stato accreditato. Per garantire la qualità, un investitore accreditato deve superare un determinato livello di reddito annuo per i due anni precedenti o mantenere un patrimonio netto superiore a $ 1 milione (meno il valore di una residenza principale).