Come Beta misura il rischio sistematico

Il rischio sistematico o rischio di mercato è la volatilità che colpisce molti settori, azioni e attività. Il rischio sistematico influisce sul mercato globale ed è difficile da prevedere. A differenza del rischio non sistematico, la diversificazione non può contribuire a smussare il rischio sistematico, poiché colpisce un'ampia gamma di attività e titoli. Ad esempio, la Grande recessione era una forma di rischio sistematico; la recessione economica ha interessato il mercato nel suo insieme.

Beta e volatilità

Beta è una misura della volatilità di un titolo in relazione al mercato. Misura l'esposizione al rischio di un determinato titolo o settore rispetto al mercato. Se vuoi conoscere il rischio sistematico del tuo portafoglio, puoi calcolarne la beta.

• Una beta di 0 indica che il portafoglio non è correlato al mercato.
• Una beta inferiore a 0 indica che si muove nella direzione opposta del mercato.
• Una beta compresa tra 0 e 1 indica che si muove nella stessa direzione del mercato, con una minore volatilità.
• Una beta di 1 indica che il portafoglio si muoverà nella stessa direzione, avrà la stessa volatilità ed è sensibile al rischio sistematico.
• Una beta maggiore di 1 indica che il portafoglio si muoverà nella stessa direzione del mercato, con una grandezza più elevata, ed è molto sensibile al rischio sistematico.

Supponiamo che il beta del portafoglio di un investitore sia 2 rispetto a un ampio indice di mercato, come l'S & P 500. Se il mercato aumenta del 2%, il portafoglio aumenterà generalmente del 4%. Allo stesso modo, se il mercato diminuisce del 2%, il portafoglio generalmente diminuisce del 4%. Questo portafoglio è sensibile al rischio sistematico, ma il rischio può essere ridotto mediante copertura.