In che modo le operazioni di mercato aperto influiscono sull'offerta di moneta statunitense?

La Federal Reserve (Fed) acquista e vende titoli di stato per controllare l'offerta di moneta. Questa attività è denominata operazioni di mercato aperto (OPO). Acquistando e vendendo titoli di Stato nel libero mercato, la Fed può espandere o contrarre la quantità di denaro nel sistema bancario e perseguire la sua politica monetaria.

Il Federal Open Market Committee (FOMC)

Il Federal Open Market Committee (FOMC) è il Federal Reserve Committee che stabilisce la politica monetaria negli Stati Uniti. La formulazione della politica monetaria di un paese è importante per una crescita economica sostenibile. La politica monetaria determina le dimensioni e il tasso di crescita dell'offerta di moneta di un paese per controllare l'inflazione.

Il FOMC è composto dal Consiglio dei governatori della Fed e da cinque presidenti delle banche di riserva. Il comitato si riunisce otto volte nel corso dell'anno per stabilire i tassi di interesse chiave e determinare se aumentare o diminuire l'offerta di moneta all'interno dell'economia. I buoni del tesoro, le obbligazioni e le note sono i titoli di stato utilizzati nelle operazioni di mercato aperto.

Key Takeaways

• La Federal Reserve (Fed) acquista e vende titoli di stato per controllare l'offerta di moneta. Questa attività è denominata operazioni di mercato aperto (OPO).
• Il Federal Open Market Committee (FOMC) è il Federal Reserve Committee che stabilisce la politica monetaria negli Stati Uniti.
• Per aumentare l'offerta di moneta, la Fed acquisterà obbligazioni dalle banche per iniettare denaro nel sistema bancario.

Contrazione economica ed espansione

Per aumentare l'offerta di moneta, la Fed acquisterà obbligazioni dalle banche per iniettare denaro nel sistema bancario. Le banche possono utilizzare questi fondi per erogare prestiti a privati ​​e imprese. Una maggiore attività creditizia riduce i tassi di interesse e stimola l'economia. Se la Fed vende obbligazioni alle banche, prende denaro dal sistema finanziario, che aumenta i tassi di interesse, riduce la domanda di prestiti e rallenta l'economia. La Fed usa questa tecnica per regolare e manipolare il tasso sui fondi federali, che è il tasso con cui le banche prendono in prestito le riserve l'una dall'altra. Il FOMC regola periodicamente il tasso sui fondi federali, generalmente ogni trimestre.

Politica monetaria espansiva

La Fed attua una politica monetaria espansiva quando il FOMC mira a ridurre il tasso sui fondi federali. La Fed acquista titoli di stato tramite rivenditori di obbligazioni private e versa pagamenti sui conti bancari delle persone fisiche o giuridiche che hanno venduto le obbligazioni. I depositi diventano parte del denaro che le banche commerciali detengono presso la Fed. Questi depositi più grandi aumentano la quantità di denaro che le banche commerciali hanno a disposizione per prestare. Le banche al dettaglio vogliono utilizzare le loro riserve di cassa per i prestiti; quindi, cercano di attirare i mutuatari abbassando i tassi di interesse, che include il tasso sui fondi federali.

Quando il numero di fondi disponibili per il prestito aumenta, i tassi di interesse diminuiscono. Una riduzione del costo del prestito significa che più persone e imprese hanno accesso ai fondi a un tasso più economico, il che porta a maggiori spese e meno risparmi da parte degli individui e alimenta l'economia portando a una riduzione della disoccupazione.

Politica monetaria contrattiva

La Fed attua una politica monetaria contrazionale quando il FOMC cerca di aumentare il tasso sui fondi federali e rallentare l'economia. La Fed vende titoli di stato a privati ​​e istituzioni, il che riduce la quantità di denaro che le banche commerciali possono prestare. Ciò aumenta il costo del prestito e aumenta i tassi di interesse, incluso il tasso sui fondi federali.

Quando il costo del debito aumenta, gli individui e le imprese sono scoraggiati dal prendere in prestito e sceglieranno di risparmiare denaro. Tassi di interesse più elevati significano che anche l'interesse nei conti di risparmio e nei certificati di deposito (CD) sarà più elevato. Le entità spenderanno meno nell'economia e investiranno meno nei mercati dei capitali per trarre vantaggio dai tassi di risparmio, rallentando così l'inflazione e la crescita economica.

Linea di fondo

Più denaro è disponibile sul mercato aperto per i prestiti, più bassi diventano i tassi sui prestiti, il che significa che più mutuatari possono accedere a capitali più economici. Questo accesso al capitale comporta maggiori investimenti e maggiori spese e spesso stimolerà l'economia generale.

Una diminuzione del denaro disponibile nell'economia, che si verifica quando la Fed vende obbligazioni alle banche, porta a una riduzione degli investimenti e della spesa quando diminuisce la disponibilità di capitale e diventa più costoso ottenere prestiti. Questa limitazione dell'accesso al capitale rallenta la crescita economica perché diminuiscono la spesa e gli investimenti.