In che modo l'oro influisce sulle valute

Ah, il fascino duraturo - e l'influenza - dell'oro. Anche se non viene più utilizzato come forma principale di valuta nelle nazioni sviluppate, il metallo giallo continua ad avere un forte impatto sul valore di quelle valute. Inoltre, esiste una forte correlazione tra il suo valore e la forza del commercio di valute su cambi. (Per un rapido primer, vedi "Oro: l'altra valuta").

TUTORIAL: Introduzione alle materie prime

Per aiutare a illustrare questa relazione tra oro e commercio di valuta estera, considera queste cinque importanti caratteristiche della roba gialla:

Una volta l'oro veniva utilizzato per il backup delle valute Fiat

Già nell'impero bizantino, l'oro veniva utilizzato per sostenere le valute legali, vale a dire quelle considerate a corso legale nella loro nazione di origine. L'oro è stato anche usato come valuta di riserva mondiale per gran parte del XX secolo; gli Stati Uniti usarono il gold standard fino al 1971 quando il presidente Nixon lo interruppe.

Fino all'abbandono del gold standard, i paesi non potevano semplicemente stampare le loro valute legali fino alla nausea; la moneta cartacea doveva essere sostenuta da una uguale quantità di oro nelle loro riserve (quindi, come oggi, i paesi tenevano a portata di mano forniture di lingotti d'oro). Sebbene il gold standard sia caduto da tempo nel mondo sviluppato, alcuni economisti ritengono che dovremmo tornare ad esso a causa della volatilità del dollaro USA e di altre valute; a loro piace che limitasse la quantità di denaro che le nazioni potevano stampare.

L'oro è usato per proteggersi dall'inflazione

Gli investitori in genere acquistano grandi quantità di oro quando il loro paese sta vivendo alti livelli di inflazione. La domanda di oro aumenta durante i periodi inflazionistici a causa del suo valore intrinseco e dell'offerta limitata. Poiché non può essere diluito, l'oro è in grado di conservare il valore molto meglio di altre forme di valuta. (Per la lettura correlata, vedere "La grande inflazione degli anni '70.")

Ad esempio, nell'aprile 2011, gli investitori hanno temuto un calo dei valori della valuta fiat e hanno spinto il prezzo dell'oro a $ 1500 l'oncia. Ciò indica che c'era poca fiducia nelle valute sul mercato mondiale e che le aspettative di futura stabilità economica erano cupe.

Il prezzo dell'oro colpisce i paesi che lo importano ed esportano

Il valore della valuta di una nazione è fortemente legato al valore delle sue importazioni ed esportazioni. Quando un paese importa più di quanto esporti, il valore della sua valuta diminuirà. D'altra parte, il valore della sua valuta aumenterà quando un paese è un esportatore netto. Pertanto, un paese che esporta oro o ha accesso a riserve auree vedrà un aumento della forza della sua valuta quando i prezzi dell'oro aumentano, poiché ciò aumenta il valore delle esportazioni totali del paese. (Per la lettura correlata, vedere "Cosa c'è di sbagliato nell'oro?")

In altre parole, un aumento del prezzo dell'oro può creare un surplus commerciale o contribuire a compensare un deficit commerciale. Al contrario, i paesi che sono grandi importatori di oro finiranno inevitabilmente con una valuta più debole quando il prezzo dell'oro aumenta. Ad esempio, i paesi specializzati nella produzione di prodotti in oro, ma privi di riserve proprie, saranno grandi importatori di oro. Pertanto, saranno particolarmente sensibili agli aumenti del prezzo dell'oro.

Gli acquisti di oro tendono a ridurre il valore della valuta utilizzata per acquistarlo

Quando le banche centrali acquistano oro, ciò influisce sull'offerta e sulla domanda della valuta domestica e può causare inflazione. Ciò è in gran parte dovuto al fatto che le banche fanno affidamento sulla stampa di più denaro per acquistare oro e quindi creare un eccesso di offerta della valuta fiat. (La ricca storia del metal deriva dalla sua capacità di mantenere il valore a lungo termine. Per ulteriori informazioni, vedi "8 motivi per possedere l'oro".)

I prezzi dell'oro sono spesso utilizzati per misurare il valore di una valuta locale

Molte persone usano erroneamente l'oro come proxy definitivo per valutare la valuta di un paese. Sebbene esista indubbiamente una relazione tra i prezzi dell'oro e il valore di una valuta fiat, non è sempre una relazione inversa come molti credono.

Ad esempio, se c'è un'alta domanda da parte di un'industria che richiede oro per la produzione, causerà un aumento dei prezzi dell'oro. Ma questo non dirà nulla sulla valuta locale, che potrebbe anche essere molto apprezzata allo stesso tempo. Pertanto, mentre il prezzo dell'oro può spesso essere utilizzato come riflesso del valore del dollaro USA o di qualsiasi valuta, è necessario analizzare le condizioni per determinare se una relazione inversa sia effettivamente appropriata.

La linea di fondo

L'oro ha un profondo impatto sul valore delle valute mondiali. Anche se il gold standard è stato abbandonato, l'oro come materia prima può fungere da sostituto delle valute legali e può essere utilizzato come efficace copertura contro l'inflazione. Non c'è dubbio che l'oro continuerà a svolgere un ruolo fondamentale nei mercati dei cambi. Pertanto, è un metallo importante da seguire e analizzare per la sua capacità unica di rappresentare la salute delle economie locali e internazionali.