Come investire in oro: una guida per gli investitori

Dal tempo delle antiche civiltà fino all'era moderna, l'oro è stata la valuta di scelta del mondo. Oggi gli investitori acquistano oro principalmente come copertura contro disordini politici e inflazione. Inoltre, molti importanti consulenti di investimento raccomandano un'allocazione del portafoglio in materie prime, incluso l'oro, al fine di ridurre il rischio complessivo del portafoglio.

Copriremo molte delle opportunità di investimento in oro, tra cui lingotti (es. Lingotti d'oro), fondi comuni di investimento, futures, società minerarie e gioielli. Con poche eccezioni, solo lingotti, futures e una manciata di fondi speciali offrono un'opportunità di investimento diretto in oro. Altri investimenti derivano parte del loro valore da altre fonti. (Per la lettura di fondo, vedi Paga ancora investire in oro? )

Lingotto d'oro

Questa è forse la forma più nota di proprietà diretta dell'oro. Molte persone pensano al lingotto d'oro come ai grandi lingotti d'oro tenuti a Fort Knox. In realtà, lingotti d'oro è qualsiasi forma di oro puro, o quasi puro, che è stato certificato per il suo peso e purezza. Ciò include monete, barre, ecc., Di qualsiasi dimensione. Un numero di serie è comunemente associato anche a lingotti d'oro, per motivi di sicurezza.

Mentre i lingotti d'oro pesanti sono uno spettacolo impressionante, le loro grandi dimensioni (fino a 400 once troy) li rendono illiquidi e quindi costosi da acquistare e vendere. Dopotutto, se possiedi un grande lingotto d'oro del valore di $ 100.000 come intera partecipazione in oro, e poi decidi di vendere il 10%, non puoi esattamente segare la fine del bar e venderlo. D'altro canto, i lingotti tenuti in lingotti e monete di dimensioni minori forniscono molta più liquidità ed è abbastanza comune tra i possessori di oro.

Monete d'oro

Per decenni, grandi quantità di monete d'oro sono state emesse da governi sovrani di tutto il mondo. Le monete sono comunemente acquistate dagli investitori da rivenditori privati ​​con un premio di circa l'1-5% al ​​di sopra del valore dell'oro sottostante.

I vantaggi delle monete in lingotti sono:

• I loro prezzi sono comodamente disponibili nelle pubblicazioni finanziarie globali.
• Le monete d'oro sono spesso coniate in dimensioni più piccole (un'oncia o meno), rendendole un modo più conveniente per investire in oro rispetto alle barre più grandi.
• I rivenditori affidabili possono essere trovati con una ricerca minima e si trovano in molte grandi città.

Attenzione : le monete d'oro più vecchie e rare hanno il cosiddetto valore numismatico o "da collezione" al di sopra e al di là del valore sottostante dell'oro. Per investire rigorosamente in oro, concentrati sulle monete ampiamente diffuse e lascia le monete rare ai collezionisti.

Alcune delle monete d'oro ampiamente diffuse includono il krugerrand sudafricano, l'aquila americana e la foglia di acero canadese.

I principali problemi con le lingotti d'oro sono che i costi di stoccaggio e assicurazione e il markup relativamente grande dal rivenditore ostacolano entrambi il potenziale di profitto. Inoltre, l'acquisto di lingotti d'oro è un investimento diretto nel valore dell'oro e ogni variazione in dollari del prezzo dell'oro cambierà proporzionalmente il valore delle proprie partecipazioni. Altri investimenti in oro, come i fondi comuni di investimento, possono essere effettuati in importi in dollari inferiori rispetto ai lingotti e potrebbero anche non avere un'esposizione diretta ai prezzi pari a quella dei lingotti.

ETF sull'oro e fondi comuni di investimento

Un'alternativa all'acquisto diretto di lingotti d'oro è quella di investire in uno dei fondi negoziati in borsa (ETF) basati sull'oro. Ogni quota di questi strumenti specializzati rappresenta una quantità fissa di oro, come un decimo di oncia. Questi fondi possono essere acquistati o venduti come azioni, in qualsiasi conto di intermediazione o IRA. Questo metodo è quindi più semplice ed economico rispetto al possesso diretto di lingotti o monete, soprattutto per i piccoli investitori, in quanto l'investimento minimo è solo il prezzo di una singola azione dell'ETF. Gli indici di spesa annuali di questi fondi sono spesso inferiori allo 0, 5%, molto inferiori alle commissioni e alle spese di molti altri investimenti, compresa la maggior parte dei fondi comuni di investimento.

Molti fondi comuni di investimento possiedono lingotti d'oro e società aurifere come parte dei loro normali portafogli, ma gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che solo pochi fondi comuni di investimento si concentrano esclusivamente sugli investimenti in oro; la maggior parte possiede un numero di altre materie prime. I principali vantaggi dei fondi comuni orientati esclusivamente all'oro sono:

• Sono richiesti bassi costi e bassi investimenti minimi
• Diversificazione tra diverse società
• Facilità di proprietà in un conto di intermediazione o in un IRA
• Non sono necessarie ricerche individuali.

Alcuni fondi investono negli indici delle compagnie minerarie, altri sono legati direttamente ai prezzi dell'oro, mentre altri sono gestiti attivamente. Leggi i loro prospetti per ulteriori informazioni. I fondi comuni di investimento tradizionali tendono a essere gestiti attivamente, mentre gli ETF aderiscono a una strategia passiva di tracciamento dell'indice e pertanto hanno rapporti di spesa più bassi. Per l'investitore in oro medio, tuttavia, i fondi comuni di investimento e gli ETF sono ora generalmente il modo più semplice e sicuro per investire in oro.

Futures e opzioni sull'oro

I futures sono contratti per l'acquisto o la vendita di un determinato importo di un articolo, in questo caso l'oro, in una determinata data futura. I futures sono negoziati in contratti, non azioni, e rappresentano una quantità predeterminata di oro. Poiché questo importo può essere elevato (ad esempio, 100 once troy x $ 1, 000 / oncia = $ 100.000), i futures sono più adatti per investitori esperti. Le persone usano spesso i futures perché le commissioni sono molto basse e i requisiti di margine sono molto più bassi rispetto agli investimenti azionari tradizionali. Alcuni contratti si regolano in dollari, mentre altri si stabiliscono in oro, quindi gli investitori devono prestare attenzione alle specifiche del contratto per evitare di dover prendere la consegna di 100 once d'oro alla data di regolamento. (Per ulteriori informazioni, leggi Trading Contratti futures su oro e argento .)

Le opzioni su futures sono un'alternativa all'acquisto di un contratto future. Ciò conferisce al proprietario dell'opzione il diritto di acquistare il contratto a termine entro un determinato periodo di tempo, a un prezzo prestabilito. Un vantaggio di un'opzione è che entrambi sfrutta l'investimento originale e limita le perdite al prezzo pagato. Un contratto futures acquistato a margine può richiedere più capitale di quanto originariamente investito se le perdite aumentano rapidamente. A differenza di un investimento in futures, che si basa sul valore corrente dell'oro, il rovescio della medaglia di un'opzione è che l'investitore deve pagare un premio al valore sottostante dell'oro per possedere l'opzione. A causa della natura volatile dei futures e delle opzioni, potrebbero non essere adatti a molti investitori. Anche così, i futures rimangono il modo più economico (commissioni + interessi passivi) per acquistare o vendere oro quando si investono ingenti somme.

Aziende di estrazione dell'oro

Le aziende specializzate nell'estrazione mineraria e nella raffinazione beneficeranno anche dell'aumento del prezzo dell'oro. Investire in questo tipo di società può essere un modo efficace per trarre profitto dall'oro e può anche comportare un rischio inferiore rispetto ad altri metodi di investimento.

Le più grandi compagnie di estrazione dell'oro vantano ampie operazioni globali; pertanto, i fattori commerciali comuni a molte altre grandi aziende contribuiscono al successo di un tale investimento. Di conseguenza, queste società possono ancora mostrare profitti in periodi di prezzi dell'oro piatti o in calo. Un modo per farlo è quello di coprire una caduta dei prezzi dell'oro come parte normale della loro attività. Alcuni lo fanno e altri no. Ciò nonostante, le società di estrazione dell'oro possono fornire un modo più sicuro di investire in oro rispetto alla proprietà diretta di lingotti. Allo stesso tempo, la ricerca e la selezione delle singole società richiedono la dovuta diligenza da parte dell'investitore. Poiché si tratta di uno sforzo che richiede tempo, potrebbe non essere fattibile per molti investitori.

Gioielleria in oro

La maggior parte della produzione mondiale di oro è utilizzata per fare gioielli. Con la crescita della popolazione globale e della ricchezza ogni anno, la domanda di oro utilizzato nella produzione di gioielli dovrebbe aumentare nel tempo. D'altra parte, gli acquirenti di gioielli in oro si dimostrano in qualche modo sensibili ai prezzi, acquistando meno se il prezzo sale rapidamente.

L'acquisto di gioielli a prezzi al dettaglio comporta un sostanziale markup, fino al 400% rispetto al valore sottostante dell'oro. Migliori vendite di gioielli si possono trovare nelle vendite immobiliari e nelle aste. Il vantaggio di acquistare gioielli in questo modo è che non esiste un markup al dettaglio; lo svantaggio è il tempo dedicato alla ricerca di pezzi di valore. Tuttavia, la proprietà di gioielli offre il modo più divertente di possedere oro, anche se non è il più redditizio dal punto di vista degli investimenti. Come forma d'arte, i gioielli d'oro sono belli. Come investimento, è mediocre, a meno che tu non sia il gioielliere.

La linea di fondo

Gli investitori più grandi che desiderano avere un'esposizione diretta al prezzo dell'oro possono preferire investire in oro direttamente attraverso lingotti. C'è anche un livello di conforto nel possedere un bene fisico invece che semplicemente un pezzo di carta. Il rovescio della medaglia è il leggero premio al valore dell'oro pagato per l'acquisto iniziale, nonché i costi di conservazione.

Per gli investitori un po 'più aggressivi, i futures e le opzioni faranno sicuramente il trucco. Ma attenzione per l'acquirente: questi investimenti sono derivati ​​del prezzo dell'oro e possono vedere movimenti bruschi su e giù, specialmente se fatti a margine. D'altro canto, i futures sono probabilmente il modo più efficiente per investire in oro, ad eccezione del fatto che i contratti devono essere rinnovati periodicamente alla scadenza.

L'idea che la gioielleria sia un investimento è storica, ma ingenua. C'è uno spread eccessivo tra il prezzo della maggior parte dei gioielli e il suo valore in oro per essere considerato un vero investimento. Invece, l'investitore medio in oro dovrebbe prendere in considerazione fondi comuni di investimento orientati all'oro ed ETF, poiché questi titoli generalmente forniscono il modo più semplice e sicuro per investire in oro.