Come Mastercard fa soldi

Quando la maggior parte delle persone pensa a Mastercard, Inc. (MA), pensa alle carte di credito. Mentre è vero che il marchio Mastercard è una delle migliori etichette mondiali per carte di debito, credito e prepagate, Mastercard non si considera una "società di carte di credito" di per sé. Piuttosto, Mastercard è una "società tecnologica nel settore dei pagamenti globali", secondo il suo rapporto annuale 2018. In quanto tale, Mastercard collega i diversi partecipanti a vari tipi di transazioni: consumatori, commercianti, istituti finanziari, governi e altro ancora. La maggior parte delle entrate di Mastercard proviene dalle commissioni pagate dai suoi clienti; in questo caso, i suoi clienti non sono consumatori quotidiani. Piuttosto, i clienti di Mastercard sono istituti finanziari come le banche che pagano una commissione per emettere carte di credito e debito con il marchio Mastercard. Queste commissioni possono assumere più forme, come vedremo di seguito.

Proprio come il concorrente perenne di Mastercard Visa Inc. (V), Mastercard ha goduto di decenni di successo privato prima di un'offerta pubblica iniziale (IPO) dei primi anni 2000. In effetti, Mastercard in realtà è nata come risposta a quello che alla fine sarebbe diventato Visa. Quando la Bank of America Corp. (BAC) lanciò una carta di credito alla fine degli anni '50, una coalizione di fornitori regionali di carte di credito si unirono per lanciare Mastercard nel 1966. A quel punto, era conosciuta come "Interbank", un riflesso della nuova carta connettività tra diversi istituti finanziari. Da quel momento, l'azienda ha attraversato numerose espansioni e processi di rebranding, ma ha goduto di una popolarità costante tra una base sempre più globale.

Gli investitori adorano MasterCard. L'operatore della carta di credito ha registrato ricavi per $ 15 miliardi nel 2018, con un aumento del 20% rispetto all'anno precedente. Al 22 luglio 2019, Mastercard ha una capitalizzazione di mercato di $ 284, 4 miliardi. Ma per tutto il clamore degli investitori, gli utenti finali sembrano ugualmente soddisfatti. La continuità con cui si effettua una transazione Mastercard smentisce una rete completa di commercianti, istituti finanziari e banche di regolamento, ognuna delle quali riceve un taglio di un processo che richiede solo millisecondi.

Sebbene conosciuta per le sue carte di credito e debito con marchio, Mastercard si considera una "società tecnologica nel settore dei pagamenti globale".

Modello di business di Mastercard

Mastercard facilita le transazioni in oltre 150 valute in oltre 210 paesi e territori. Sebbene la società non abbia il monopolio del settore dei pagamenti - non solo a causa di operazioni simili come Visa, ma sempre più anche a causa di nuovi fornitori di servizi di pagamento - ha comunque un enorme successo in tutto il mondo. Gran parte di questo successo ha a che fare con il marchio Mastercard e la cache che detiene.

Una tipica transazione Mastercard coinvolge cinque parti: oltre all'elaboratore di pagamenti stesso, l'evento include un consumatore o un titolare del conto e la sua banca emittente, nonché un commerciante e la sua banca acquirente. In genere, un titolare di account utilizza una carta con marchio Mastercard per effettuare un acquisto con un commerciante. Una volta autorizzata la transazione, la banca emittente paga il costo della transazione (meno una commissione di interscambio) alla banca acquirente. Al titolare del conto viene quindi addebitato il costo della transazione, meno uno sconto del commerciante. Le commissioni interbancarie sono fondamentali per fornire valore ai commercianti che accettano i prodotti di pagamento Mastercard; Mastercard non genera entrate da queste commissioni. La commissione di sconto del commerciante aiuta a coprire i costi per la banca acquirente.

Dove guadagna denaro Mastercard in questo sistema? Mastercard addebita agli istituti finanziari che emettono carte una commissione basata sul volume lordo del dollaro, o GDV, dell'attività del titolare del conto. La società guadagna anche entrate da commissioni di transazione commutate che coprono l'autorizzazione, la compensazione, il regolamento e alcune transazioni transfrontaliere e nazionali.

Key Takeaways

• Mastercard genera entrate addebitando agli istituti finanziari che emettono una commissione in base al volume lordo di attività dei prodotti con pagamento a marchio Mastercard.
• I consumatori non pagano direttamente Mastercard per le spese che maturano; piuttosto, questi sono pagati all'istituto finanziario emittente.
• Una tipica transazione Mastercard coinvolge altre quattro parti: il titolare del conto o il consumatore, la banca emittente, il commerciante e la banca acquirente del commerciante.

Commissioni nazionali e internazionali di Mastercard

Quando effettui un acquisto con una Mastercard, stai prendendo in prestito i fondi dalla banca emittente il cui nome è stampato sulla tua carta. Ci sono migliaia di tali banche. Mastercard fa soldi addebitandoli per utilizzare la sua rete di pagamento multinodo e leggera.

La più grande distinzione nel conto economico di Mastercard è tra le entrate intranazionali - commissioni addebitate agli istituti finanziari dei titolari di carta e dei commercianti, che vengono elaborate nello stesso paese in cui avviene una transazione - e le commissioni di volume transfrontaliere. La prima categoria, ufficialmente nota come "valutazioni nazionali", ha incassato $ 6, 1 miliardi di $ 21, 8 miliardi di MasterCard in entrate lorde per l'ultimo anno fiscale. Per quanto riguarda le tasse sul volume transfrontaliero, hanno totalizzato $ 5 miliardi.

Commissione di elaborazione delle transazioni di Mastercard

La terza principale categoria di entrate di MasterCard, denominata commissioni di elaborazione delle transazioni, ha generato ricavi per $ 7, 4 miliardi nel 2018. Tali commissioni sono addebitate agli istituti finanziari dei commercianti e rientrano in due sottocategorie: "connettività" e "cambio di transazione". Le commissioni di connettività vengono emesse dagli utenti che partecipano alla rete Mastercard, addebitano costi per utilizzare la rete e ottengono un taglio di ogni passaggio del processo. Mastercard riscuote inoltre una commissione di conversione delle transazioni ogni volta che l'emittente riceve un'approvazione per l'autorizzazione, ogni volta che le informazioni sulla transazione vengono cancellate tra le banche delle due parti e ogni volta che i fondi si estinguono effettivamente. Ancora una volta, questi tagli sono nanoscopici, ma accumulano. In effetti, le commissioni di elaborazione delle transazioni di Mastercard stanno aumentando ancora più rapidamente di anno in anno rispetto alle valutazioni nazionali.

Le tre valute in cui Mastercard svolge la maggior parte degli affari sono il dollaro USA, l'euro e il real brasiliano.

Progetti futuri

Mastercard vede uno dei suoi maggiori vantaggi rispetto ai sistemi di pagamento emergenti la sua capacità di essere una rete multi-ferroviaria, che copre transazioni nazionali, transfrontaliere, basate su carta e da conto a conto. In futuro, la società continuerà a sviluppare e rafforzare ciascuno di questi canali. Per i tradizionali prodotti di credito, debito, prepagati e commerciali, la società continuerà a offrire ai consumatori e agli istituti finanziari una maggiore varietà di opzioni, sia in termini di prodotti stessi sia in termini di piani e sistemi di pagamento.

Mastercard International

La chiave per la crescita di Mastercard è la diversificazione su nuovi mercati. Nel 2018, il numero di banche del Regno Unito che hanno partecipato al servizio di addebito da conto a conto della società Pay by Bank è cresciuto a sei. Anche Francia, Canada e altri dieci paesi sono in cantiere. La società sta inoltre lavorando per espandere i suoi servizi in paesi come l'India e in tutta l'Africa, dove i servizi di pagamento elettronico sono minimi.

Sfide chiave

Sebbene Mastercard sia un attore dominante nel settore dei servizi di pagamento globali, deve comunque affrontare sfide significative. Uno dei più grandi è la regolamentazione del governo; la società ha affrontato numerose cause antitrust nel corso della sua storia e la regolamentazione cambia continuamente in molte delle regioni in cui Mastercard opera. Deve rimanere flessibile e vigile per garantire il successo degli affari. Considerato in particolare il business internazionale e transfrontaliero dell'azienda, questa è una componente cruciale del suo continuo successo.

Mantenimento del ricorso Mastercard

Mastercard deve continuare a fornire un allettante e utile set di prodotti per ogni segmento del suo ecosistema di transazioni. Gli istituti finanziari devono continuare a credere che sia nel loro interesse emettere carte con il logo Mastercard, mentre ai commercianti deve essere impedito di addebitare supplementi sui prodotti per compensare le commissioni. Infine, i titolari di carte devono trovare l'intero processo come semplice, efficiente e competitivo rispetto ad altri sistemi di pagamento.

Infine, data l'intensa concorrenza di concorrenti affermati, nonché di nuove tecnologie e aziende, Mastercard deve garantire che le sue offerte siano almeno alla pari con la concorrenza, se non superiori.